TMGM每日市场(01月23日)

周二（1月23日）高盛集团全球交易策略主管认为，美联储将从3月开始降息，今年一共料降息四次，通胀率将达到美联储2%的目标。这位去年准确预测到美国经济软着陆的主管预计，欧洲和英国的央行也会效仿美联储。然而，对2024年的十大预测中，日本央行料逆势而动在4月加息。尽管风险资产今年将普涨，但是由于市场对美联储降息时间和步伐的押注变来变去，上半年的市场将很难驾驭。如果经济活动和通胀弱于预期，导致美联储采取行动，美元很可能下跌。但软着陆的共识也意味着美联储会降息。2021年底和2022年美元全面走强的情况不太可能重现，因为这是由美联储在应对通胀方面采取的毫不妥协的立场推动的。美元指数回调至103.30；非美货币回调，澳元兑美元来到0.6580，欧元兑美元回调至1.0880附近，离岸人民币到达7.19。现货黄金下行至2021美元附近，现货白银来到22.10美元附近。原油反弹至74.70美元。

基本面: 德商银行警告称，工资增长可能会夺走欧洲央行现在似乎已经接近的通胀胜利。近几个月来，欧元区物价上涨已明显放缓，因为能源和食品通胀降温已传导至核心通胀率，从而缓解了工业品甚至服务价格的涨幅，但薪资增长速度仍然快于欧洲央行设定的2%的目标。这可能意味着通胀率将超过目标范围，达到3%左右。

技术面: 欧元兑美元H4级别持续震荡，并低于48日多空分界线，MACD双线与量能柱缩量后再次向下形成死叉。在欧洲央行周四会议之前，欧元可能会基本持稳，但在最近有关未来降息的言论甚嚣尘上之际，维持利率不变可能会给欧元带来一些提振。

第一阻力位：1.0930                        第一支撑位：1.0820

第二阻力位：1.0980                        第二支撑位：1.0770

基本面: 目前英国经济增长的主要困难是持续的通胀和基准利率的高企，这两个方面的问题在2024年都将得到缓解。英国将在2024年5月将通胀水平控制到2%以下，同时，英国央行2024年的降息幅度在100-125个基点左右，基准利率在今年年末有可能从现在的5.25%降至4%。这两项经济难点解决后，英国经济的滞涨状态将得到缓解。

技术面：英镑兑美元H4级别持续震荡，并靠近48日多空分界线，MACD双线和量能柱在零轴上方再次缩量。尽管英国的滞涨状态将缓慢消失，但挑战仍然存在。如果通胀恢复上涨，英国经济的增长预期将再次受到影响。

阻力支撑位：

第一阻力位：1.2770                      第一支撑位：1.2660

第二阻力位：1.2820                      第二支撑位：1.2610

基本面：日元作为全球公认的融资成本最低的避险货币，其地位正在遭受评估。近年来，日本央行实施超级宽松政策，加之日本企业加大海外投资，日元面临前所未有的挑战。据日本政府估算，2025财年预算目标无法实现，这意味着巨额赤字正拖累该国经济。市场普遍认为，制定强化财政纪律的道路对于维持市场对国家财政的信心至关重要。

技术面：美元兑日元H4级别在48日多空分界线之上高位震荡，此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。日本因贸易赤字及长期低利率政策，日元处于历史最低位，与同样被视为安全货币的瑞郎相比，日元的地位正不断下降。

阻力支撑位：

第一阻力位：148.80                         第一支撑位：147.40

第二阻力位：149.40                         第二支撑位：146.70

基本面：澳大利亚统计局最新数据显示，去年12月澳大利亚失业率保持在3.9%不变。但该月全国减少了超6.5万个就业岗位，创下了自1993年以来最大降幅，不包括新冠疫情封锁期。    与11月相比，12月澳大利亚全职工作减少超过10万个，同期兼职岗位增加超4.1万个，因而12月的工作总时长也较上个月减少了0.5%。

技术面：澳元兑美元H4级别触底反弹，但依旧在48日多空分界线之下运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。从月度波动来看，预计澳大利亚劳动力市场将在2024年上半年从紧张的水平逐渐走软，澳洲联储可能会在8月开始降息。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6620                       第一支撑位：0.6530

第二阻力位：0.6660                       第二支撑位：0.6490

基本面：交易者降低了对美联储迅速降息的预期，而在美国关键经济数据和本周主要央行政策会议之前，风险情绪的改善对黄金价格构成压力。本周一系列关键事件，如日本央行和欧洲央行的利率决策，美国GDP及PCE物价指数的发布，以及美联储官员在“噤声期”内，投资者将依据经济数据寻找降息线索。

技术面：黄金H4级别持续回调，并在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近几乎形成死叉，不排除进一步下行。在判断降息之前需要更多通胀数据，目前，对美联储3月份降息的预期降低，这在一定程度上限制了黄金价格。

阻力支撑位：

第一阻力位：2033.00                         第一支撑位：2005.00

第二阻力位：2047.00                         第二支撑位：1990.00

基本面：油价周一连续第二天下跌，原因是全球经济逆风给全球石油需求前景带来压力，其影响超过了中东地缘政治担忧和周末俄罗斯燃料出口码头遇袭的影响。石油基本面仍是油价的不利因素，石油产量上升，全球经济的增长前景充其量是好坏参半。本周的GDP数据有可能将显示美国经济增长速度已放缓。

技术面：原油H4级别阶段性触底反弹，并开始远离48日多空分界线。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方形成顶背离缩量。随着时间的推移，红海石油供应的持续中断将加大能源市场的压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：77.00                         第一支撑位：72.00

第二阻力位：79.00                         第二支撑位：70.00

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