原油库存增加 油价应声回落

市场综述

今晚即将公布美国12月份的CPI数据，市场在通胀数据发布前保持谨慎态度，因可能对美联储的政策产生重大影响。美元及美债走势靠稳，维持窄幅波动，美国10年期基准国债收益率收报4.0264%。金价震荡向下，现货黄金在2020-2030美元的窄幅区间波动。美国原油库存超预期增加，油价抹平盘中涨幅转跌，WTI原油回落至71美元附近。

美元

再有美联储高官对降息预期泼冷水。纽约联储主席威廉姆斯昨日表示，美联储需在一段时间内维持紧缩性政策立场，货币政策目前足够紧缩，政策制定者在降息之前需要更多通胀降温的证据。上周的非农就业数据显示劳动力市场需求仍保持强劲，反映美国经济仍然健康增长，故通胀亦难以在短期回落至美联储的2%目标，官员们也在近期纷纷为市场预期降温。利率维持在高位，有利美元后市走强，美元指数或再测试103关口。

欧元

欧洲央行副行长德金多斯昨日表示，通胀下行的过程预计会在今年放缓，年初通胀还会继续回升，暗示欧央行不会很快降息。考虑到欧元区经济衰退的危险，欧元区也许应尽早降息，但是通胀还没有回到2%的目标水平，欧央行面临着进退两难的困局。若过早降息，可能导致通胀再度抬头，但不降息可能拖累欧元区经济真正迈入衰退。最新数据显示，欧元区CPI从11月的2.4%回升至12月的2.9%，显示欧央行距离市场激进的降息预期仍有一段距离。欧元短期难以走强，建议可于1.0980附近卖出欧元兑美元，目标价1.0800，若升穿1.1030可考虑止损离场。

黄金

在重磅美国12月CPI通胀数据公布前，现货黄金隔夜窄幅上落，在2020-2030美元区间波动。市场对美国通胀数据的发布保持谨慎态度，如果通胀数据超出市场预期的增加，可能会迫使美联储推迟政策转向，这会对金价造成压力。另外，就业市场的情况也是美联储决策的重要因素。而近期美联储官员频频表态为市场降息预期泼冷水，或许是对未来经济发展有一个较明确的判断。预料金价未来仍将受压，建议可于2035美元附近卖出现货黄金，目标价2010美元，若升穿2045美元可考虑止损离场。

原油

周三原油价格一度上涨超过1%，但在美国原油库存公布后逆转下跌，WTi原油跌至71美元附近。最新公布的数据显示，截至1月5日当周，美国EIA原油库存增加130万桶，汽油库存增加800万桶，为2022年2月以来最高，增幅均远超市场预期。欧洲经济前景疲软加剧了石油需求担忧，而非OPEC+国家原油产量持续增加也加深了原油供需不均衡的忧虑，油价预料难以上扬，仍有下跌压力。建议可于72.00美元附近卖出WTI原油，目标价69.00美元，若升穿73.00美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 买/卖  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出   1.0980   1.0800    1.1030

美元  欧元

国际 卖出   2035    2010    2045

黄金 黄金

美国  卖出    72.00   69.00    73.00

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考