静待美国CPI 金价窄幅上落

市场综述

世界银行在周二发布的最新《全球经济展望》报告中预计2024年全球经济增长将连续第三年放缓，全球经济面临30年来最差的五年增长。但美国近期经济展现较强韧性，接近实现软着陆，为今年的发展立下良好基础，利好美元反弹。美债持稳，美国10年期基准国债收益率收报4.0152%。现货黄金维持窄幅上落局面，在2030美元附近波动，静待美国最新CPI数据出炉。油价反弹，主因俄罗斯12月石油减产幅度创启动减产以来最大，WTI原油升至72美元/桶上方。

美元

近日有多位美联储官员接连释放出降息信号，表示如果通胀降至接近2%的目标，那么最终降息是合适的，向市场释放年内落实降息的预期。然而随近期美国经济数据的持续好转，美联储似乎没有迫切需要尽快降息。最新亚特拉大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为2.2%，高于早前数据。基于经济数据的良好势头，美国财长耶伦表示经济已经实现软着陆，即通胀大幅下降，经济未受高利率影响，仍保持强劲增长。故美元后市仍有机会走强，再度测试103关口。

欧元

周二发布的最新数据显示，欧元区11月失业率为6.4%，低于市场预期和前值的6.5%，为有记录以来的最低。欧元区失业率持续创新低或许是欧央行未能提早落实降息的原因之一，即使在经济下滑期间，企业也在正常招聘，推高了工资，为通胀创造了上行风险。而在欧元区12月CPI大幅反弹后，市场亦减少了欧央行在3月份降息的预期。然而通胀反弹对欧元区经济或造成进一步的压力，欧元亦难以走强，建议可于1.0950附近卖出欧元兑美元，目标价1.0800，若升穿1.1000可考虑止损离场。

黄金

受美元反弹走强压制，金价在周二仍保持窄幅震荡走势，波动范围在 2030 美元/盎司附近。近期美联储多位官员发表言论，暗示支持美联储年内开启降息，但具体的时间点和降息幅度仍难以预料。近期美国经济数据好转，亦支撑了美元走强，预料美联储无需急于调整货币政策。今晚将公布美国12月CPI数据，投资者在这之前保持谨慎，预料金价仍将维持区间上落局面。建议可于2035美元附近卖出现货黄金，目标价2015美元，若升穿2040美元可考虑止损离场。

原油

据官方数据统计，俄罗斯12月原油产量环比减产大约60万桶/日，减产幅度创减产行动以来的单月最大。同日，美国能源信息署发布了短期能源前景展望报告，预计由于OPEC+减产导致市场收紧，今年全球石油需求量将超过供应量12万桶/日。油价受消息刺激反弹，WTI原油升至72.50美元。然而非OPEC+产油国的原油供应增加以及市场需求低迷叠加，油价预料难以大幅上扬，仍有下跌压力。建议可于73.00美元附近卖出WTI原油，目标价70.00美元，若升穿74.00美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 买/卖  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出   1.0950   1.0800    1.1000

美元  欧元

国际 卖出   2035    2015    2040

黄金 黄金

美国  卖出    73.00   70.00   74.00

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考