沙特下调出口价 原油大幅下挫

市场综述

周一市场仍在消化上周公布的美国非农就业数据和ISM服务业数据，另外有多位美联储官员表态已经结束加息周期，美元小幅回软。美债微跌，美国10年期基准国债收益率收报4.0134%。现货黄金隔夜曾大幅下跌，随后在2015美元附近获得支撑，略为反弹。原油市场需求低迷，沙特调低原油出口现货价格，WTI原油重挫超4%，曾跌至接近70美元/桶的水平。

美元

周一发布的纽约联储调查结果显示，美国消费者的一年期通胀预期下降至3%，连续第三个月下降，创2021年1月份以来新低。同日美联储理事鲍曼表示，如果通胀在此期间能持续降温，可考虑开始降息。而达拉斯联储主席Lorie Logan则表示，在金融市场流动性收紧的情况下，美联储可能需要放缓缩减其资产负债表的步伐。市场对美联储降息的预期稍为升温，但基于经济数据的良好势头，提早降息的预期很难实现，故美元后市仍有机会走强，再度测试103关口。

欧元

最新的数据显示欧元区经济似乎仍停滞不前，未能继续缓慢复苏。昨日发布的

欧元区11月零售销售同比下跌1.1%，环比下跌0.3%，跌幅均大于前值，而同日发布的12月消费者信心指数终值为-15，显示消费者对欧元区的经济前景看法黯淡，加上近期由于能源及食品价格高企，带动通胀回升，导致消费者减少支出。不过12月经济景气指数为96.4，好于预期及前值，显示企业和投资者愿意增加投资以带动经济增长。然而通胀的反弹可能使欧洲央行难以尽早降息，即使欧元区经济已经陷于衰退边缘。对欧元亦会造成压力，建议可于1.0950附近卖出欧元兑美元，目标价1.0800，若升穿1.1000可考虑止损离场

黄金

上周发布好于预期的非农数据提振了美元，同时亦打压了金价，周一现货黄金曾一度跌至2015美元附近。然而随着美国消费者未来通胀预期的降温，以及美联储官员的偏鸽派发言，金价触底反弹。然而随经济数据的回升，美国经济很可能已实现软着陆，加上数据显示通胀暂时只是温和反弹，预料美联储无需急于调整货币政策，目前的终端利率有可能维持更长一段时间，对金价造成压力。建议可于2035美元附近卖出现货黄金，目标价2005美元，若升穿2045美元可考虑止损离场。

原油

持续一年多的减产后，OPEC+推高油价的努力似乎并未奏效，由于市场需求低迷，连沙特都主动选择下调其石油售价。沙特将其主要石油现货产品2月对亚洲出口价格调低2美元，为2021年11月以来最低价格。另外还下调了2月份向西北欧、地中海和北美交货的原油价格。市场忧虑产油国之间开启价格战，油价应声下跌，WTI原油一度跌至70美元/桶。原油供应增加以及市场需求低迷叠加，油价可能进一步下挫，建议可于70.50美元附近卖出WTI原油，目标价68.50美元，若升穿71.50美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 买/卖  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出   1.0950   1.0800    1.1000

美元  欧元

国际 卖出   2035    2005    2045

黄金 黄金

美国  卖出    70.50   68.50   71.50

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考