经济数据好转 美元持稳

市场综述

最新发布的经济数据显示美国经济仍然稳健，并未受到高利率的太大影响，大大增加了经济软着陆的可能性，美元受支撑维持强势，美元指数站稳102上方。美债疲软，美国10年期基准国债收益率一度突破4%，收报3.9931%。现货黄金略为反弹，但在2050美元处有阻力。受美国EIA汽油库存超出预期及中东红海地区危机担忧缓解等因素影响，原油走势疲软，曾一度跌破71美元。

美元

周四发布有“小非农”之称的美国12月ADP就业人数增加16.4万人，创去年8月来新高，显示劳动力市场有改善迹象。同日发布的美国12月Markit服务业PMI终值为51.4，综合PMI终值50.9，均创半年高位，连续七个月扩张，好于市场预期，反映美国经济有强劲的韧性，大大增加了经济软着陆的可能。市场对于美联储首次降息的时间点，亦从原来的3月逐步推迟到6月份，并且降息幅度也将大大低于原先预期。美元预料仍有反弹空间，美元指数有机会触及103的位置。

欧元

昨日发布的德国12月份CPI同比增长3.8%，高于前值的 2.3%，主因能源价格高企，其中12月德国能源价格同比上涨 4.1%，而前值则为下跌4.5%。同日发布的法国12月调和CPI同比增长4.1%，同样高于前值。市场预计，今日发布的欧元区整体CPI数据将结束连续六个月的下滑，再次反弹，从而击碎欧洲央行最早在3月份降息的预期。然而通胀反弹对欧元区并不是好事，由于经济已经陷于衰退边缘，若通胀再度上升，对欧元区经济只会是雪上加霜，欧元也会受压下行，建议可于1.0950附近卖出欧元兑美元，目标价1.0800，若升穿1.1000可考虑止损离场

黄金

现货黄金经历多日回落后，在2030美元处暂时获得一些支撑，略为企稳，但2050美元附近似乎有一定阻力。随美国经济数据好转，美联储官员纷纷表态不会太早降息，早前支持金价上行的利好因素纷纷消退。而中东红海地区的局势暂时未有进一步升温的迹象，降低了市场的避险情绪，若后期未有进一步的风险事件刺激，估计金价在短期内难以再创新高，并可能进一步下挫。建议可于2045美元附近卖出现货黄金，目标价2015美元，若升穿2055美元可考虑止损离场。

原油

昨日发布的数据显示，美国燃料需求低迷导致汽油库存大幅增加，其中当周EIA汽油库存增加 1090 万桶，创 30 多年来最高的当周环比增幅。虽当周EIA原油库存减少500万桶，但对需求下滑的担忧仍打压了油价，WTI原油曾一度跌破71美元。另外中东地区紧张局势暂未有升温迹象，短期的风险溢价消退也对油价造成压力，预料油价仍有回调空间，建议可于72.50美元卖出美国原油，目标价70.50美元，若升穿73.50美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 买/卖  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出   1.0950   1.0800    1.1000

美元  欧元

国际 卖出   2045    2015    2055

黄金 黄金

美国  卖出    72.50   70.50   73.50

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考