会议纪要偏鹰 美元继续反弹

市场综述

昨日发布的美联储12月FOMC会议纪要进一步确认了紧缩政策的结束，并开始讨论降息和退出QT的细节，美元受支撑持续反弹，美元指数突破102。美债回落，美国10年期基准国债收益率曾一度升至4%上方，收报3.9031%。现货黄金受强势美元影响再度下跌，最低跌至2030美元。中东紧张局势升温，加上美国能源部宣布再回补战略石油储备，油价受支撑反弹，WTI原油升至73美元/桶。

美元

最新发布的美联储12月FOMC议息会议纪要显示，美联储认为通胀上行的风险下降，预计未来一年可能适合降息，但高利率可能保持得比预期更长时间。并且初步讨论了退出QT细节，正试图寻找合适的时机考虑如何退出缩表行动。市场预计美联储接近退出QT。数据方面，美国11月JOLTS职位空缺879万人，为2021年3月以来新低，低于市场预期，劳动力市场的疲软将限制工资上涨的压力，并进一步减缓通胀。然而美联储落实降息长远将利空美元，预料美元指数在103附近将有较大阻力。

日元

随着美联储和欧洲央行降息路径基本确定，以及日本央行潜在的政策转向，市场目前纷纷认为，日美利差将收窄，并导致日元温和升值。近期日本央行频频向市场释放政策转向的信号，上周日本央行行长植田和男最新表示，在1月货币政策会议获得足够证据以调整政策的可能性不是很高，但不排除这种可能性的出现。市场分析认为，日本央行的政策调整即使不在1月份发生，也将大大早于原先的预期。日元经历去年的大跌后，有机会迎来反弹，建议可于144.00附近卖出美元兑日元，目标价141.00，若升穿145.00可考虑止损离场。

黄金

昨日现货黄金再度回落，主因美元强势反弹，市场认为美联储降息幅度可能比预期更低，时间亦更推后。金价在隔夜曾一度跌至2030美元/盎司附近，已较12月末高点回落超过 2.7%。里士满联储主席Thomas Barkin表示，美国经济实现软着陆的可能性越来越大，但进一步加息的可能性依然存在。美联储的会议纪要也显示利率路径的不确定性“异常高”，若经济需要可能进一步加息。鹰派态度对金价造成压力，预料短期将继续受压回落，建议可于2045美元附近卖出现货黄金，目标价2015美元，若升穿2055美元可考虑止损离场。

原油

受多重利好支撑，原油价格在周三大幅反弹。OPEC在官网发布声明表示OPEC+联盟重申对团结、充分凝聚力和市场稳定的承诺。同日美国能源部宣布，美国寻求4月份交付多达300万桶石油，用于回填战略石油储备，均对油价形成支撑。中东紧张局势升温亦为油价添加动力，以色列袭击黎巴嫩首都，暗杀哈马斯副领导人，以及伊朗造成多人伤亡的大规模爆炸事件，引发中东可能发生多方参与的局部战争忧虑。在短期的风险溢价支撑下，预料油价将继续反弹，建议可于72.50美元买入美国原油，目标价75.50美元，若跌穿71.50美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 买/卖  入市价  目标价  止损价

美元  卖出   144.00  141.00    145.00

日元  美元

国际 卖出   2045    2015    2055

黄金 黄金

美国  买入    72.50   75.50   71.50

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考