降息预期消减 美元大幅反弹

市场综述

随着市场降低对美联储在2024年降息幅度的预期，美元在2024年第一个交易日创下去年3月以来的最大单日升幅。与此同时美国国债和股市下跌，美国10年期基准国债收益率收报3.9369%。金价则受打压回落，现货黄金最低跌至2055美元。虽中东紧张局势持续紧张，但对于市场需求疲软的担忧使原油再度下跌，WTI原油升至一度跌破70美元。

美元

去年临近年末前，多位美联储官员纷纷发表言论，为市场高涨的降息预期泼冷水，加上近期美国经济数据有触地迹象，美元亦迎来反弹。美元指数一度升至101.90，涨幅为10个月来最大。今晚将公布备受美联储关注的JoLTs职位空缺以及美联储12月FOMC会议纪要，尤其会议纪要可能揭示联储官员们对今年货币政策的取态，令市场对降息的预期更加明确。本周五还将公布重要的12月非农就业数据，预料市场在数据公布前将保持谨慎，美元波动亦将收窄。

欧元

昨日公布的12月欧元区制造业PMI终值为44.4，较11月的44.2略微提升，但仍然位于荣枯线下方。这已经是欧元区制造业PMI连续第18个月处于收缩区间。其中关键指标显示，欧元区经济活动仍然相当低迷，且目前没有任何反弹迹象。而更早前公布的欧元区若三季度GDP萎缩0.1%，若第四季度经济没有好转，意味着欧元区经济即将陷入技术性衰退。预料欧元将开启新一轮下跌，建议可于1.0970附近卖出欧元兑美元，目标价1.0850，若升穿1.1000可考虑止损离场。

黄金

受到美联储在2024年开启降息通道前景的支撑，现货黄金在周二早盘一度升至2075美元上方，随后受美元大幅反弹影响略为回落，一度跌至2055美元。目前市场注意力转向本周公布的美国就业数据和欧洲通胀数据，可能为美联储和欧洲央行的下一步政策取向提供线索。但在经济疲软，通胀大幅回落的大环境下，市场利率已经确定见顶，开启降息也只是时间问题，对现货黄金是长期利好，建议可于2065美元附近买入现货黄金，目标价2085美元，若跌穿2055美元可考虑止损离场。

原油

市场消息指，OPEC+计划于2月初恢复定期的石油市场监测会议，以审查石油市场状况。因担忧OPEC+内部对早前的减产行动执行不到位，WTI原油大幅下挫，最低触及69.90美元/桶。而非OPEC+的国家能源产出持续增加，尤其美国在2023年首次成为全球最大的液化天然气出口国，对油价再度打压。市场忧虑OPEC+恢复石油市场监测会议是为日后能源价格战作准备，油价可能持续下挫。建议可于71.00美元卖出美国原油，目标价68.00美元，若升穿72.00美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 买/卖  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出   1.0970  1.0850    1.1000

美元  欧元

国际 买入   2065     2085    2055

黄金 黄金

美国  卖出    71.00   68.00   72.00

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考