金价创历史新高 唯上升动力有限

市场综述

周一缺乏重要数据和财经事件的指引，市场仍在消化上周五美联储主席鲍威尔的讲话，美元小幅反弹，美债窄幅波动，美国10年期基准国债收益率收报4.2683%。现货黄金宽幅震荡，在突破近几年的高位阻力后曾一度大幅狂飙，最高升至2135美元上方，随后大幅回落超过100美元。沙特暗示将延长原油减产期限，但市场早已有预期，无阻油价继续回落，WTI原油跌至73美元/桶下方。

美元

昨日公布的美国10月工厂订单环比下跌3.6%，跌幅远大于前值，显示美国制造业有下滑趋势，并可能影响到劳动力市场需求。上周五美联储主席鲍威尔为市场高涨的降息预期降温，其表示利率已“深入”限制性区域，现在猜测政策何时可能宽松还为时过早。市场早前预期美联储最早可能在明年3月份就开始降息，但显然美联储不希望市场对此进行定价，近期频频口头打压。美元亦在美联储官员的鹰派表态下获得反弹动能，美元指数重上103.50上方。

欧元

在欧元区通胀显着放缓后，市场将欧央行首次降息的时间点提前到明年第二季度。据上周公布的数据显示，11月欧元区通胀率超预期放缓至2.4%，为2021年7月以来最低增速，已经相当接近欧央行2%的通胀目标，显示过去18个月的货币紧缩政策正在奏效。目前德国和法国经济正陷入技术性衰退，第三季度经济出现萎缩，也进一步减轻了欧央行的政策压力。随降息预期升温，预料欧元在短期将进一步下跌，建议可于1.0850卖出欧元兑美元，目标价1.0700，若升穿1.0900可考虑止损离场。

黄金

现货黄金在周一亚洲早盘创下历史新高，金价一度升至2135美元上方。然而在高位有投资者获利了结，导致金价大幅冲高回落，表明昨日的金价狂飙可能只是一个技术性突破，暂未能认定金价可以一路再创新高。而近期美联储官员纷纷发表鹰派言论，支撑了美元反弹，也对金价造成一定压力。虽市场几乎认定美联储已经结束加息进程，但暂时无法确定利率将在高位维持多长时间。金价压力犹在，可于2045美元附近卖出现货黄金，目标价2020美元，若升穿2055美元可考虑止损离场。

原油

周一，沙特能源大臣表示，如果需要，OPEC+最新达成的石油减产协议可以持续到第一季度之后。他还承诺将全面实施减产措施，沙特的减产可进一步延长。然而市场并不卖账，油价再度下跌，WTI原油跌至73美元/桶下方。由于欧美经济增长下滑可能导致原油需求减少，而非OPEC+国家继续增产将进一步扭曲供需平衡，预料油价短期难以大幅反弹。建议可于74.00美元卖出美国原油，目标价71.00美元，若升穿75.00美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 卖出  入市价  目标价  止损价

欧元 卖出  1. 0850  1. 0700  1. 0900

美元 欧元

国际 卖出    2045   2020    2055

黄金 黄金

美国 卖出   74.00    71.00   75.00

原油 原油

以上为分析师观点，仅供参考