避险情绪消退 黄金继续下挫

市场综述

周三美国财政部标售400亿美元规模的十年年期美国国债，中标利率较上月回落，为4.519%，但仍高于预期，显示市场需求仍然强劲。债市则继续回稳，美国10年期基准国债收益率盘中逼近4.50%的低位。美债稳定提升了市场风险偏好情绪，美股连续一个多星期反弹，美元亦冲高回落。以巴冲突未有蔓延至中东周边地区，现货黄金和原油继续回落。金价一度跌穿1950美元关口，WTI原油亦跌至接近75美元/桶的水平。

美元

周三，美联储主席鲍威尔在一个会议上致辞，未提及对美国经济展望及美联储政策取态。但他提到，美联储必须有意愿去超越传统上用于预测经济的复杂数学模拟，跳出模型去进行思考。暗示美联储或将改变过去对经济走势的预测方式，继而可能影响到日后的政策决定。本周美联储多位高级官员密集讲话，态度普遍偏鹰派，均认为美国通胀仍然过高，未来美联储依然可能加息。今晚鲍威尔将在IMF会议上再度发表讲话，需留意是否会提及货币政策及经济展望。受美债回稳影响，美元冲高回落，美元指数在反弹至105.50上方遇到阻力，再次接近105关口，预料美元指数近期有机会进一步下滑至103附近。

欧元

周三发布的德国10月CPI同比终值为3.8%，环比终值为0%，反映通胀情况正趋缓。同日公布的欧元区9月零售销售同比为-2.9%，环比为-0.3%，数据进一步印证了近期欧元区经济疲软的情况。好在通胀暂时回落，并且在经济逼近衰退边缘的情况下，欧洲央行很可能已经结束加息周期，有助欧元区经济恢复。

欧元经过调整后，有机会再度走强，建议投资者可于1.0700附近买入欧元兑美元，目标价1.0850，若跌穿1.0650可考虑止损离场。

黄金

由于近期美联储高管的密集发言，鹰派言论占主导地位，市场担忧美联储仍未结束加息周期，现货黄金周三再次面临抛售压力。金价在周三跌穿1950美元的关口。以巴局势虽仍紧张，但局势发展仅限于当地，未蔓延至中东周边国家，仍未超出市场预期，市场避险情绪持续消退，助力金价下挫。需留意今晚美联储主席鲍威尔的发言，会否提及货币政策和美国经济展望，或对金价造成影响。短期看，现货黄金在1950美元的关口或有一定支撑，短线可以抓反弹。建议可于1950美元附近买入现货黄金，目标价1965美元，若跌穿1945美元可考虑止损离场。

原油

油价周三继续下挫，WTI原油跌至接近75美元/桶的水平，续创三个多月新低，抹去了以巴冲突以来的全部涨幅。周二公布的数据显示美国上周API原油库存激增将近1200万桶，远超市场预期。而欧元区及美国经济数据下滑，使市场担忧对原油需求可能剧减，即使沙特阿拉伯和俄罗斯均表示将减产行动持续至年底，但也未能令供需关系转向紧张。预料油价仍有一定下调空间，建议可于77.00美元卖出美国原油，目标价74.00美元，若升穿78.00美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 方向  入市价  目标价  止损价

欧元  买入  1.0700   1.0850  1.0650

美元  欧元  

国际 买入  1950     1965    1945

黄金 黄金

美国  卖出   77.00     74.00   78.00

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考