静待FOMC议息 市场表现谨慎

市场综述

周一市场交投清淡，因缺乏重要市场数据指引，加上临近美联储11月FOMC议息会议，投资者表现谨慎。美国国债在连跌2日后回稳，10年期基准国债报4.8815%，继续保持在高位。中东紧张局势未有进一步扩大迹象，美元也略为回软，美元指数跌至106下方。今日日本央行将举行月度货币政策会议，早前有消息指可能调整政策框架，美元兑日元下挫，逼近149.00。现货黄金则继续在2000美元关口窄幅上落。

美元

美国债市正遭遇四十年来最严重的抛售，10年期美债收益率从4月份的3.25%一度飙升至5%以上。有分析指，美债收益率飙升相当于三次25基点加息的效果，即基准利率再多加了75个基点的效果，帮助美联储收紧金融环境。随着美债收益率维持在高位，在本周FOMC会议上，美联储可能会按兵不动，连续第二个月暂停加息。欧洲方面，欧元区最大经济体德国三季度GDP初值环比下滑0.1%，第二季度经济增长为0，面临衰退。虽美联储暂停加息，但欧洲的经济疲软反过来支撑了美元。美元指数短线仍在106附近窄幅上落，静待本周FOMC会议结果。

日元

有消息指，日本央行将在今日的月度货币政策会议上考虑进一步调整其收益率曲线控制计划（YCC），允许10年期日本国债收益率超过1%。还可能更灵活地进行日本国债的购买操作。受消息刺激，美元兑日元一度跌破149的水平。日本央行目前陷入两难境地，环球主要经济体的利率不提提高，如果日本继续放宽YCC政策，则可能促使长期利率上升到与经济基本面不符的水平，从而危及日本央行稳定通胀的目标。日元有可能继续上扬，建议可于接近150.00的位置附近卖出美元兑日元，目标价147.00，若升穿151.00则考虑止损离场。

黄金

美联储即将召开11月的FOMC议息会议，一众美联储官员进入缄默期，市场亦表现谨慎。以巴冲突仍在局部地区发生，未有蔓延至中东周边国家的迹象，避险情绪消减，金价隔夜跌破2000美元关口。随着美联储落实将利率长期维持在高位，地缘政治风险亦逐步消退，对现货黄金利好支撑也将减弱，并转为对利率更为敏感。从现货黄金的月K线图看，金价在2075美元形成了3顶局面，要有效突破需要更严重的风险事件叠加利率明显下降，故暂时看不到现货黄金有机会再创新高。金价2000美元关口有一定阻力，建议可于2000美元附近卖出现货黄金，目标价1980美元，若升穿2005美元则考虑止损离场。

原油

虽以色列已经派出地面部队进入加沙地带，但目前的局势走向似乎跟市场预期的接近，暂时未有进一步蔓延至周边中东国家的迹象，市场对原油供应的担忧消退，油价大幅下挫，WTI原油周一最低跌至82.50/桶的水平。本周还将公布美国10月份非农就业数据，若数据表明美国经济继续强劲，有可能增加对原油的需求，对油价仍有提振作用。但在数据公布前，原油缺乏方向指引，预料维持区间上落局面。建议可于83.00美元买入美国原油，目标价84.50美元，若跌穿82.50美元则考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 方向  入市价  目标价  止损价

美元  卖出  150.00   147.00  151.00

日元  美元  

国际 卖出  2000    1980    2005

黄金 黄金

美国  买入   83.00    84.50   82.50

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考