PERKIRAAN HARGA EMAS: XAU/USD MEMPERHATIKAN $1.900 DENGAN DATA AS/CINA, INGAT MENIT FED

 Harga Emas tetap tertekan setelah melemah dalam tiga minggu terakhir.

 Imbal hasil obligasi Treasury Amerika Serikat yang lebih kuat, kekhawatiran China mendukung kekuatan Dolar AS, membebani XAU/USD.

 Analisis teknis mengutip DMA-200 sebagai support utama untuk menguji beruang Emas.

 Data China/AS, Risalah FOMC mengamati arah yang jelas dari harga XAU/USD.

 Harga Emas (XAU/USD) tetap tertekan di sekitar $1.910 karena minggu perdagangan dimulai tanpa kejutan besar dan garis makro yang lebih ringan selama akhir pekan.  Yang mengatakan, XAU/USD turun selama tiga minggu berturut-turut terakhir, jatuh paling lambat sejak pertengahan Juni, di tengah imbal hasil obligasi Treasury AS yang lebih kuat dan Dolar AS.  Yang juga membebani Harga Emas adalah ketakutan yang berasal dari China.  Perlu dicatat bahwa banyak data dari Amerika Serikat dan China berdiri tegak untuk menantang pergerakan XAU/USD minggu ini.

 Harga Emas turun karena imbal hasil obligasi Treasury yang lebih kuat, kekhawatiran China

 Harga Emas turun dalam tiga minggu terakhir berturut-turut karena imbal hasil obligasi Treasury AS dan kekhawatiran China mendukung permintaan safe haven Dolar AS, terutama di tengah ketidakpastian ekonomi yang luas.

 Data inflasi AS yang tidak mengesankan memungkinkan para pembuat kebijakan Fed untuk menyambut kemenangan atas tekanan harga tetapi para pedagang mencari lebih banyak detail untuk menyambut kekhawatiran poros kebijakan.  Hal yang sama bergabung dengan kekhawatiran tentang China, pelanggan Emas terbesar di dunia, yang membebani harga XAU/USD.

 Yang mengatakan, imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun AS naik untuk minggu keempat berturut-turut meskipun awalnya mundur.  Dengan ini, Dolar AS berhasil membukukan tren naik empat minggu terakhir, didukung oleh sebagian besar data AS yang optimis dan keragu-raguan pasar.

 Berbicara tentang data, angka Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan Juli gagal mengangkat taruhan Fed untuk bulan September, menunjukkan kedekatan dengan poros kebijakan.  Namun, rincian CPI dan langkah-langkah tekanan harga lainnya berhasil menjaga harapan pembeli Greenback.

 Perlu dicatat bahwa Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk bulan Juli, pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen (CSI) Universitas Michigan (UoM) untuk bulan Agustus dan Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 Tahun UoM untuk bulan tersebut membantu USD  manfaat pada hari Jumat.  Selanjutnya, prospek inflasi satu tahun AS sedikit lebih rendah menjadi 3,3% dari 3,4%.

 Yang mengatakan, PPI AS meningkat menjadi 0,3% MoM dan 0,8% YoY untuk Juli dibandingkan sebelumnya masing-masing 0,0% dan 0,2%.  Yang mengatakan, PPI Inti mencetak ulang angka tahunan 2,4% untuk bulan tersebut dibandingkan dengan 2,3% yang diantisipasi.  Selanjutnya, pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan CSI turun tipis menjadi 71,2 untuk Agustus dibandingkan 71,6 sebelumnya dan perkiraan pasar 71,0.  Selain itu, Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun UoM turun menjadi 2,9% untuk Agustus dibandingkan ekspektasi 3,0% dan sebelumnya.

 Dalam kasus pembicaraan Fed, Gubernur Federal Reserve (Fed) Michelle Bowman mendukung kenaikan suku bunga tambahan dan membela Fed hawks.  Namun, Presiden Bank Fed San Francisco Mary Daly, Presiden Bank Fed Philadelphia Patrick Harker dan Presiden Fed New York John Williams mengisyaratkan penurunan suku bunga pada tahun 2024 tetapi juga menyoroti ketergantungan data dan membuat para dove kebijakan mencari rincian lebih lanjut untuk mengkonfirmasi bias tersebut.

 Dengan ini, alat Fedwatch CME Group menunjukkan bahwa pedagang melihat peluang kurang dari 10% bahwa AS akan menaikkan suku bunga pada bulan September.

 Di tempat lain, China mengizinkan pemerintah daerah untuk menggunakan pemerintah tingkat provinsi untuk mengumpulkan sekitar 1 triliun yuan ($139 miliar) melalui penjualan obligasi untuk membayar utang kendaraan pembiayaan pemerintah daerah (LGFV) dan penerbit di luar neraca lainnya, per Bloomberg  .  Berita tersebut membenarkan kepercayaan pasar pada kapasitas pembuat kebijakan China untuk menghindari resesi dan mengawasi Dolar AS dan mendorong penjual Emas.

 Sebagai alternatif, surplus perdagangan China membaik tetapi data inflasi yang suram mengisyaratkan bahwa pemulihan ekonomi negara naga berada dalam bahaya, yang pada gilirannya memberikan tekanan penurunan pada komoditas dan Antipodean, memungkinkan Dolar AS untuk menghibur status surganya dan menenggelamkan Harga Emas.

 Ketakutan menyaksikan lebih banyak pergolakan geopolitik antara Barat dan China, terutama karena pembatasan AS pada investasi di perusahaan teknologi China dan kemungkinan pengulangan tindakan oleh Inggris dan Uni Eropa, mengguncang sentimen dan menginspirasi penjual Emas.  Sebelumnya, Kementerian Perdagangan China meluncurkan langkah-langkah untuk membatasi ekspor beberapa drone dan peralatan terkait drone, mulai 1 September, dengan mengutip “keamanan dan kepentingan nasional”.  Negara naga juga menunjukkan ketidaksukaan terhadap larangan AS atas investasi di perusahaan teknologi China dengan mengutip "hak untuk membalas", yang pada gilirannya memungkinkan beruang XAU/USD untuk tetap berharap.

 Tidak hanya ketakutan AS-Tiongkok, tetapi juga tembakan peringatan Rusia ke sebuah kapal perang di Laut Hitam, yang pada gilirannya memperbaharui kesengsaraan geopolitik dan memberikan lebih banyak tekanan pada Harga Emas.