非农数据放缓但仍强劲, 7 月加息已成定局？

7 月 7 日，美国 6 月非农数据较上月有所放缓，但失业率从七个月高点回落、薪资强劲上涨，表明劳动力市场状况依然紧张。与此同时，其他市场要闻包括中国首部相关行政法规《私募投资基金监督管理条例》正式出台；中国金融管理部门针对蚂蚁集团违规行为处以逾 70 亿元罚款。 

中国首部私募行政法规落地

电国务院总理李强签署国务院令，首部相关行政法规《私募投资基金监督管理条例》正式出台，共七章六十二条，具体明确了条例适用范围，以及私募管理人和托管人的义务要求，并规范了资金募集和投资运作，还对创业投资基金作出特别规定，强化了监督管理和法律责任。《条例》自 9 月 1 日起施行。 

蚂蚁集团面临逾 70 亿元罚款

金融管理部门依据《消费者权益保护法》等，针对蚂蚁集团及旗下机构过往年度在公司治理、金融消费者保护、参与银行保险机构业务活动、从事支付结算业务、履行反洗钱义务和开展基金销售业务等方面存在的违法违规行为处以罚款 71.23 亿元，并要求蚂蚁关停“相互宝”业务，依法补偿消费者利益。 

6 月非农低于预期但仍强劲 

美国劳工统计局公布数据显示，美国 6 月非农新增就业 20.9 万人，远低于预期的 22.5 万人，创下 2021 年 12 月以来最低纪录。 

图片来源：金十数据

继 5 日公布的“小非农”ADP 数据暴增近 50 万人，比分析师预期翻倍的“非常非常强劲数据”之后，6 月非农报告在相较之下意外爆冷，就业人数创一年半新低。 

此外，6 月非农报告显示，失业率从七个月高点回落至 3.6%，较 5 月前值下降了 0.1 %，与预期持平。薪资增长依然强劲，6 月平均每小时工资同比为 4.4%，高于预期 4.2% 以及前值 4.3%；环比增速为 0.4%，高于预期 0.3%与上修后的前值 0.4%。6 月劳动力参与率为 62.6%，与预期和前值持平。 

6 月非农报告的各项指标表明，虽然劳动力市场出现松动，但 20 万人以上的数据依旧很高，且失业率仍处于历史低位，薪资增长坚挺，意味着美国就业市场仍然强劲。 

7 月加息已成定局？ 

强劲的劳动力市场将推高通胀压力，支持美联储进一步加息。非农数据公布后，美联储在 7 月 26 日宣布加息 25 个基点似乎已属“板上钉钉”。根据“芝商所美联储观察工具”显示，市场预期 7 月美联储加息 25 个基点的概率较报告公布前的 90% 以下升至 92.4%。 

图片来源：CME Group

非农就业意外放缓也未能提振美股，三大美股指三连跌，7 月首周“开门黑”；此外，两年期美债收益率远离 2007 年来高位，十年期美债收益率刷新四个月高位；美元指数加速下跌，创两周新低。 

最新的非农数据是美联储在 7 月 FOMC 开会前最后一份全面的劳动力市场报告，其他关键数据还包括将在 7 月 12 日和 13 日分别公布的 6 月 CPI 和 PPI 通胀数据。美联储还将于本周公布经济状况褐皮书。本周其他市场重要动态还包括中国发布 6 月份 CPI、PPI 以及信贷、社融等重要数据；欧洲央行发布 6 月货币政策会议纪要；加拿大、新西兰央行将公布最新利率决议。关注 Doo Prime 行业动态，每日为您梳理热门财经消息！ 

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