FED RATE 14/6/23

Các dữ liệu ở hiện tại đang thể hiện:

Theo dữ liệu CME: 90% FED sẽ giữ nguyên lãi suất ở kỳ họp lần này.

CME FedWatch: >60% FED sẽ nâng lãi suất ở kỳ họp tháng 7.

Điều này có thể được hiểu: Sau dữ liệu CPI Mỹ được công bố đêm qua vẫn đang mang tới những câu chuyện trái chiều cho thị trường, nhất là khi Core CPI Mỹ vẫn đang ở mức cao. Vậy nên sự kiện FOMC đêm nay vẫn đang tiềm ẩn rất nhiều yếu tố bất ngờ.

Dưới góc nhìn chủ quan tui, tựu trung sẽ có 03 kịch bản có thể diễn ra đêm nay:

1. FED bất ngờ nâng lãi suất thêm 25bp

Đây sẽ được xem là động thái bất ngờ từ phía FED vì suy cho cùng: Dữ liệu thị trường lao động (nonfarm) và qua dữ liệu CPI đêm qua được công bố thì cơ sở để FED nâng lãi suất là khó. Kiểu như bối cảnh thị trường không đồng thuần cho quan điểm này cho lắm!

Song song đó, với giả định “Phản ứng tương đồng” để đánh giá rằng: Vì BOC và RBA bất ngờ nâng rate nên FED cũng sẽ có động thái tương tự thì cũng có phần khập khiễng khi FED luôn đóng vai trò là anh cả trong giới Bank TW. Nên ở giác độ tác động: FED sẽ thường trong vai tró phát động – các Bank TW khác hành động tương đồng theo, chứ ít có chiều hướng ngược lại.

Cơ sở duy nhất để kỳ vọng kịch bản này diễn ra ấy là: Tăng cú chót rồi giảm lãi suất sau!

Nghĩa là, với một Bank TW khi đã phát ra tín hiệu ngưng nâng rate thì sẽ khó để quay trở lại nâng rate tiếp (đối với cương vị anh cả FED lại càng khó). Một dạng như nâng rate lầm còn hơn bỏ xót, có gì sau này quay lại sẽ dễ dàng hơn. Nhưng rõ ràng, anh em có thể thấy: Cơ sở trên không đủ sức thuyết phục tẹo nào. Nên với đối với kịch bản này tui chỉ vote cửa 30% tỷ lệ!

Đối với kịch bản FED bất ngờ nâng rate thì mọi thứ đều đổ lửa, nhất là Chứng khoán. Thị trường Risk off diện rộng – US500 khung Daily

2. FED giữ nguyên Lãi suất – Nhưng thông điệp Hawkish

Đây là kịch bản tui vote tỷ lệ cao nhất: 50%

Bối cảnh thị trường (CPI và Nonfarm) cho thấy: Chả có lý do gì để FED nâng rate tối nay.

Mọi suy luận về “Phản ứng tương đồng” từ phía RBA lẫn BOC tuần rồi chỉ ngừng lại ở mức độ củng cố cho thông điệp FED vẫn giữ vững lập trường Hawkish của mình chứ không hành động tương tự theo cách nâng rate.

Đại khái, cụ Pow có thể bước ra, mặt lạnh như tiền. Phát biểu hùng hồn rằng: FED vẫn giữ mức lãi suất cao trong một khoảng thời gian dài nữa và sẵn sàng nâng thêm rate khi cần thiết và tùy thuộc vào dữ liệu thị trường. Thông điệp không mới, nhưng độ thuyết phục tinh thần đám đông thị trường vẫn đủ.

Kịch bản giá tương ứng khi đó: Mọi thứ tăng/giảm lấy đỉnh/đáy rồi quay xe đảo chiều cái ào. Có phần tương tự như hành động giá CPI đêm qua.

Đây là có lẽ là kịch bản giúp FED giữ nguyên được thiên hướng lúc này nhất và vẫn đảm bảo được độ lươn lẹo của cụ Powell nên tui vote cao nhất là vì vậy!

Đối với kịch bản này, USD dễ giảm trước – tăng sau. Các mốc giá cần lưu ý theo dõi sẽ là quanh 102.8 và 102.2

Anh em lưu ý rằng: Kịch bản 2 này vẫn được xem là một động thái bất ngờ của thị trường. Vậy nên mình không có gì phải vội cả. Khi một Bank TW có hành động bất ngờ thì bước giá vẫn còn tiếp diễn, nên triển vọng mở ra vẫn còn nguyên vẹn đó!

3. FED giữ nguyên Lãi suất và phát tín hiệu Dovish

Kịch bản này với tui oánh giá là thấp nhất, vì xét theo thời điểm: vẫn còn quá sớm để FED Dovish.

Công bằng mà nói, lãi suất cao vẫn cần được củng cố để thay FED “hút tiền về” khi mà hiện tại FED khó can thiệp vào thị trường bằng lãi suất thêm được nữa. Do đó, giờ FED phát ra tín hiệu Dovish thì chả đúng bài tí nào trọi. Kịch bản này tui hổng đánh giá cao là vì thế.

Đối với kịch bản này, thôi khỏi cần gì để nói ha! USD xuống tận đáy xã hội, mọi thứ còn lại bắn pháo bông tung trời!

 #ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng# 

 #OPINIONLEADER# 

 #FedInterestRateDecision#