Giải thích về chỉ số giá tiêu dùng ( CPI )

Theo trang web chính thức của Cục Lao động và Thống kê Hoa Kỳ, Chỉ số giá tiêu dùng đo lường sự thay đổi trung bình theo thời gian về giá của người tiêu dùng thành thị đối với rổ hàng hóa và dịch vụ. Điều này bao gồm một số danh mục chi tiêu, để tìm hiểu thêm chi tiết, chúng ta hãy xem bảng Chỉ số giá tiêu dùng này:

Như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, trong công thức chỉ số giá tiêu dùng bao gồm:

• Chi phí nhà ở, đại diện cho thành phần lớn nhất của CPI, chiếm hơn 40% Chỉ số.
• Danh mục Thực phẩm và Đồ uống chiếm 15% chỉ số.
• Lĩnh vực giao thông vận tải chiếm khoảng 15% thị phần trong CPI.
• Chăm sóc y tế
• giải trí
• Giáo dục
• trang phục
• Hàng hóa và Dịch vụ Khác

CPI được tính như thế nào

Là một nhà giao dịch, việc hiểu ý nghĩa của CPI trong Forex đều quan trọng không kém cho dù bạn là nhà giao dịch kỹ thuật hay cơ bản. Các nhà giao dịch kỹ thuật đưa ra quyết định dựa trên hành động giá thị trường trong quá khứ, tuy nhiên, họ vẫn có thể sử dụng các sự kiện kinh tế để xác định hướng chung. Và nhiều nhà giao dịch sử dụng các nguyên tắc cơ bản để có được manh mối về hướng giá đang hướng tới và áp dụng các công cụ và chiến lược kỹ thuật để giao dịch theo hướng chung.

Mỗi thành phần có một danh sách các danh mục con, ví dụ: phần Thực phẩm và Đồ uống có Sản phẩm Bánh, Thịt, Trứng, Sản phẩm từ sữa, Trái cây và Rau, Đường và Kẹo, Đồ ăn vặt, Thức ăn trẻ em và các mặt hàng khác.

Thành phần của CPI không cố định, mỗi năm trọng số của từng loại được xem xét và điều chỉnh để tính đến những thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng. Nó được cập nhật hàng tháng và công cụ tính chỉ số giá tiêu dùng cũng có sẵn trên trang web của BLS.

Tùy thuộc vào điều kiện kinh tế, tỷ lệ CPI có thể dao động đáng kể; tuy nhiên, theo dữ liệu chính thức, lạm phát dài hạn trung bình ở Mỹ là khoảng 3%.

Biện pháp này là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng nhất. Trên thực tế, giống như nhiều ngân hàng Trung ương khác, Cục Dự trữ Liên bang đặt mục tiêu lạm phát 2% trong trung hạn.

Lạm phát cao hơn có thể dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng sức mua của đồng tiền và cũng xóa sạch giá trị thực của tiết kiệm. Thậm chí lạm phát hàng năm là 2% giả định rằng giá vẫn sẽ tăng gấp đôi sau mỗi 36 năm; ở mức 4%, quá trình này có thể chỉ mất 18 năm. Do đó, nếu Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu chấp nhận mức tăng giá cao như vậy, điều đó chắc chắn có thể làm suy yếu sự ổn định kinh tế và trạng thái tiền tệ dự trữ của đồng đô la Mỹ.

Vì vậy, tại sao không nhắm mục tiêu 0 hoặc 1% CPI? Lời giải thích chính thức của các quan chức Ngân hàng Trung ương là điều này có thể làm tăng cơ hội giảm phát trong nền kinh tế. Vấn đề là khó thực thi chính sách lãi suất âm. Vì vậy, họ có ý nghĩa gì bởi điều này?

ví dụ, nếu lạm phát tăng lên 3%, thì Ngân hàng Trung ương có thể tăng lãi suất, thậm chí có thể vượt quá tỷ lệ đó và hạn chế áp lực giá đó. Tuy nhiên, nếu CPI giảm xuống -1%, thì Cục Dự trữ Liên bang không thể làm điều tương tự và thực thi lãi suất âm.

Ví dụ, nếu một ngày nào đó lãi suất Quỹ Liên bang giảm xuống -1 hoặc -2%, thì thay vì trả lãi cho ngân hàng, người gửi tiền sẽ rút tiền và giữ tiền tiết kiệm dưới dạng tiền mặt, tránh những tổn thất tiềm ẩn đó. Vì vậy, theo quan điểm của họ, việc giải quyết áp lực lạm phát sẽ dễ dàng hơn là chống giảm phát.

Trên thực tế, có một lý do khác cho chính sách lạm phát mục tiêu 2%, điều này thường bị bỏ qua. Ở phần lớn các nước phát triển, cả chính phủ và hộ gia đình đều có một khoản nợ rất lớn. Nếu các Ngân hàng Trung ương chấp nhận giảm phát, thì các khoản nợ của các thực thể đó sẽ có sức mua và khiến gánh nặng trả nợ trở nên khó khăn hơn rất nhiều.

Mặt khác, với mức lạm phát 2%, sức mua thực sự của các khoản nợ đó sẽ giảm từ từ nhưng đều đặn, điều này có thể mang lại lợi ích cho các chính phủ và hộ gia đình mắc nợ.

Chỉ số giá tiêu dùng ảnh hưởng đến Forex như thế nào?

Xem xét thực tế rằng các Ngân hàng Trung ương trên toàn cầu đang tích cực nhắm đến tốc độ thay đổi của mức giá, CPI có thể đóng một vai trò quan trọng trong quá trình ra quyết định của họ. Họ có thể không phản ứng với những sai lệch nhỏ so với mục tiêu của họ. Đồng thời, nếu sự khác biệt là đáng kể và kéo dài, thì họ có thể quyết định thay đổi lãi suất để đối phó với những thách thức đó.

Xu hướng này được minh họa rõ ràng qua các hành động của Ngân hàng Trung ương Châu Âu từ năm 2011 đến năm 2016. Sau cuộc Đại suy thoái năm 2008, ECB đã giữ lãi suất cơ bản ở mức 1%. Đến năm 2011, với giá dầu tăng, lạm phát Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã tăng lên đáng kể, có thời điểm lên tới 3%. Vì con số này cao hơn nhiều so với mục tiêu, hội đồng quản trị của ngân hàng đã quyết định tăng lãi suất hai lần, đưa nó lên 1,5%.

Đến cuối năm nay, áp lực về giá bắt đầu giảm bớt. Đồng thời, rõ ràng là Cuộc khủng hoảng nợ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ không sớm biến mất và có khả năng làm suy yếu nền kinh tế hơn nữa.

Đáp lại, ECB đã liên tục cắt giảm lãi suất cho đến khi giảm lãi suất xuống 0% vào năm 2015. Vào thời điểm đó, HICP đã chuyển sang mức âm, dẫn đến một giai đoạn giảm phát ngắn ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Tuy nhiên, sự thay đổi chính sách nêu trên cuối cùng đã được đền đáp, với lạm phát trở lại gần với mục tiêu dự kiến.

Cuộc chiến của Nga ở Ukraine và sự gia tăng nhu cầu đối với dầu mỏ và khí đốt cũng như lúa mì và các sản phẩm cơ bản khác đã gây ra một đợt lạm phát lớn trên toàn cầu. Vào tháng 11 năm 2022, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản lên 3,75% – 4,00%. EU, Anh và các quốc gia khác cũng đã tăng lãi suất. Ý tưởng chính đằng sau việc tăng lãi suất là hạn chế nguồn cung tiền, điều này sẽ dẫn đến một đồng tiền mạnh hơn. 

CPI ảnh hưởng đến ngoại hối ngắn hạn như thế nào

Số liệu CPI là lý do chính khiến các Ngân hàng Trung ương đưa ra quyết định về lãi suất. Tuy nhiên, đoán hướng của tỷ giá hối đoái không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy. Khi đưa ra quyết định về Chính sách tiền tệ, Ngân hàng Trung ương cũng xem xét các chỉ số kinh tế khác. Đây là điều cần lưu ý khi xem xét ảnh hưởng của CPI đối với Forex.

Trong trường hợp bạn đang tự hỏi làm thế nào để giao dịch tin tức CPI, nó có thể không đơn giản như bạn tưởng. Như đã đề cập, lạm phát cao là một yếu tố kích hoạt, nhưng không phải lúc nào nó cũng dẫn đến tỷ giá tăng. Hơn nữa, phản ứng của thị trường đối với các thông báo về CPI thường không thể đoán trước. Nói chung, khi giao dịch tin tức, dự đoán giá di chuyển ngắn hạn là rất khó khăn. Lý do là nhiều nhà đầu tư dài hạn phòng ngừa rủi ro của họ trong thời gian công bố tin tức, Nghĩa là đặt lệnh chống lại các lệnh dài hạn hiện có của họ để bảo vệ họ khỏi những tác động xấu của thông báo. Điều này làm cho giao dịch tin tức không thể đoán trước. Hầu hết các chiến lược giao dịch theo tin tức không cố đoán hướng giá. Hầu hết các nhà giao dịch đang sử dụng các loại lệnh Dừng Mua và Dừng Bán, để khi giá bắt đầu nhảy theo một trong hai hướng, họ sẽ có thể bắt kịp chuyển động. 

Ảnh hưởng dài hạn của CPI

Sự phát triển của Chỉ số giá tiêu dùng cũng có thể có tác động lâu dài đến tỷ giá hối đoái. Lý thuyết ngang bằng sức mua cho rằng các đồng tiền có tỷ lệ lạm phát thấp hơn có xu hướng tăng giá so với những đồng tiền có tỷ lệ lạm phát cao hơn.

Hầu hết các loại tiền tệ của các nền kinh tế phát triển, như USD, AUD, CAD, GBP và nhiều loại tiền tệ khác có tỷ lệ lạm phát trung bình rất giống nhau, khoảng 2 đến 3%. Đại dịch toàn cầu, chiến tranh, thiếu lương thực và năng lượng, suy thoái và khủng hoảng kinh tế là kẻ thù chính của nền kinh tế ổn định. Lý do chính tại sao các ngân hàng trung ương tồn tại là để bảo vệ người dân khỏi lạm phát cao. Lạm phát cao khiến doanh nghiệp khó tính toán, năng suất giảm. Nhiều doanh nghiệp buộc phải tăng giá hàng hóa và dịch vụ, khi giá trở nên quá sức chịu đựng, người tiêu dùng bắt đầu chi tiêu ít hơn. Hậu quả là doanh nghiệp đóng cửa, sản phẩm không còn được tạo ra và người dân mất của cải. Hiểu ý nghĩa của CPI trong Forex là rất quan trọng vì nó sẽ giúp bạn tiến hành phân tích cơ bản tốt hơn. 

CPI và lãi suất

Mặc dù lạm phát thường thôi thúc các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, nhưng điều này không phải lúc nào cũng xảy ra sau lạm phát cao. Tăng lãi suất có hại cho nền kinh tế, và do đó, các ngân hàng trung ương tránh thực hiện như vậy trừ khi họ không còn lựa chọn nào khác. Lãi suất tăng có nghĩa là các khoản vay đang trở nên đắt đỏ hơn. Kết quả là, mọi người lấy ít tiền hơn từ các ngân hàng. Họ có ít tiền hơn để chi tiêu cho hàng hóa và dịch vụ, và các doanh nghiệp bị ảnh hưởng. Lợi ích cao làm tổn thương nền kinh tế. 

Sử dụng Chỉ số giá tiêu dùng – Những điểm rút ra chính

• 
  
• CPI là thước đo lạm phát tốt vì nó được tính toán dựa trên rổ sản phẩm tiêu dùng. Mỗi quốc gia có phương pháp và giỏ sản phẩm riêng, vì người tiêu dùng mua các sản phẩm khác nhau từ quốc gia này sang quốc gia khác. Hầu hết các rổ CPI bao gồm giá thực phẩm, nhà ở và giao thông vận tải. 
• Hầu hết các Ngân hàng Trung ương lớn trên thế giới đều tích cực nhắm mục tiêu đến mức độ lạm phát, do đó, các công bố mới nhất về CPI có thể có tác động đáng kể đến quá trình ra quyết định của họ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng lạm phát cao không phải lúc nào cũng dẫn đến Lãi suất tăng.
• Độ lệch của CPI so với lãi suất mục tiêu của Ngân hàng Trung ương là một yếu tố quan trọng đối với chính sách trong tương lai. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang, đặt mục tiêu lạm phát hàng năm là 2-3%, có nhiều khả năng sẽ hành động nếu CPI đạt 4% hoặc cao hơn. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương thường tăng lãi suất như là phương sách cuối cùng của họ. Lãi suất cao làm giảm tiền trong túi của người dân hàng ngày, họ có ít tiền hơn để chi tiêu và các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc bán hàng. Lãi suất cao làm giảm hoạt động kinh tế.

Câu hỏi thường gặp: Chỉ báo ngoại hối CPI

Core CPI là gì và nó khác với thước đo CPI thông thường như thế nào?

Tính toán Chỉ số giá tiêu dùng khác với CPI cơ bản, theo một nghĩa nào đó, biện pháp thứ hai loại trừ các loại Thực phẩm và Nhiên liệu. Lý do đằng sau điều này là giá của những loại hàng hóa đó rất dễ bay hơi. Loại bỏ hai danh mục này có thể hữu ích trong việc lập chỉ mục động lực CPI rõ ràng hơn.

Không có gì ngạc nhiên khi một số chuyên gia tài chính và nhà bình luận không đồng ý với lập luận này, vì khó có thể tưởng tượng bất kỳ giỏ hàng hóa và dịch vụ hoàn chỉnh nào lại không có các mặt hàng Thực phẩm và Nhiên liệu.

Bất chấp những phản đối đó, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vẫn ưu tiên áp dụng các biện pháp lạm phát Cơ bản trong quá trình ra quyết định của mình.

Làm thế nào để các biện pháp thay thế của lạm phát so sánh với dữ liệu CPI?

Dự án Tỷ giá theo dõi giá của hơn một nghìn nhà bán lẻ. Theo trang web của nó, tại Mỹ, từ năm 2008 đến 2016, chỉ số giá của nó cho thấy lạm phát tích lũy cao hơn 2% so với số liệu CPI chính thức. Điều này thể hiện sự khác biệt ít hơn 0,25% trên cơ sở hàng năm.

Một số chuyên gia tài chính nổi tiếng như Peter Schiff cũng tham khảo chỉ số Big Mac. Điều này đo lường giá trung bình của loại bánh mì kẹp thịt này ở bốn thành phố lớn nhất của Hoa Kỳ và cả ở các quốc gia khác. Ông chỉ ra rằng vì sản phẩm này bao gồm giá bánh mì, thịt bò, phô mai, rau, lao động, vận chuyển và tiền thuê nhà nên nó có thể được sử dụng như một thước đo lạm phát. Schiff cũng giải thích rằng rổ hàng hóa và dịch vụ đó vẫn cố định và không thay đổi liên tục như CPI.

Tờ 'Nhà kinh tế' xuất bản nó hàng năm kể từ năm 1986, vì vậy nó có thể cho chúng ta một số ý tưởng sơ bộ về động lực giá của nó.

Trong năm đầu tiên tồn tại, chỉ số cho thấy giá trung bình của Big Mac ở các thành phố lớn nhất của Hoa Kỳ là 1,60 đô la. Báo cáo mới nhất năm 2020 đưa ra chi phí của cùng một mặt hàng là 5,67 đô la. Điều này cho thấy lạm phát trung bình hàng năm là 3,79%, cao hơn một chút so với dữ liệu CPI chính thức.

Tại sao USD có xu hướng tăng giá so với một số đồng tiền có lãi suất cao của thị trường mới nổi?

Mọi thứ khác đều bình đẳng, các loại tiền tệ có năng suất cao hơn sẽ thu hút nhiều nhu cầu hơn và có tiềm năng tăng giá tốt. Vấn đề với một số nền kinh tế thị trường mới nổi có hai mặt: Thứ nhất, họ thường có tỷ lệ lạm phát cao hơn nhiều, điều này làm mất đi hầu hết các lợi ích tiềm năng.

Một vấn đề lớn khác là bất ổn chính trị, kinh tế và kết quả là xếp hạng tín nhiệm thấp hơn. Do hai yếu tố dài hạn đó, USD tăng giá so với một số loại tiền tệ có năng suất cao của thị trường mới nổi.

Có phải tất cả các Ngân hàng Trung ương đều nhắm mục tiêu tỷ lệ lạm phát 2%?

Không phải tất cả các ngân hàng trung ương đều nhắm đến mục tiêu lạm phát chính xác là 2%. Ví dụ: Ngân hàng Dự trữ Úc có phạm vi mục tiêu từ 2 đến 3%. Cả Ngân hàng Trung ương Nga và Ấn Độ đều hướng tới mục tiêu tăng CPI hàng năm là 4%. Ngân hàng Dự trữ New Zealand hỗ trợ phạm vi mục tiêu từ 1 đến 3%.

Nếu Hoa Kỳ có lạm phát trung bình dài hạn là 3%, thì tại sao USD vẫn được nhiều công dân trên toàn cầu sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị?

Theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, hơn 60% tất cả các tờ tiền của Hoa Kỳ đang lưu hành ở nước ngoài, bao gồm gần 80% của tất cả các tờ 100 đô la. Vậy lý do đằng sau nhu cầu này là gì? Chẳng phải USD mỗi năm mất trung bình 2 đến 3% sức mua hay sao?

Trên thực tế, ở những quốc gia mà khủng hoảng kinh tế hoặc chính trị có thể dẫn đến sự sụp đổ của tiền tệ, nơi mà một nửa số tiền tiết kiệm của người tiêu dùng có thể bị xóa sổ trong vài tháng, thì đây không phải là một thỏa thuận tồi. Được đảm bảo rằng dự trữ tài chính của bạn có thể duy trì ít nhất 97% sức mua của họ là một điều xa xỉ trong những trường hợp đó.

Các nhà đầu tư ở thị trường mới nổi cũng có thể bù đắp những khoản lỗ lý thuyết đó bằng Bất động sản, Thị trường chứng khoán và các khoản đầu tư khác.

Về vấn đề này, USD và EUR là những lựa chọn phổ biến nhất. Rõ ràng, có một số loại tiền tệ khác thậm chí còn có lạm phát trung bình thấp hơn, như Franc Thụy Sĩ hoặc Yên Nhật. Tuy nhiên, có một số vấn đề với những.

Thứ nhất, ở nhiều quốc gia, chúng không phải lúc nào cũng sẵn có như đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, đôi khi chênh lệch trên các loại tiền tệ đó khá lớn, với khách hàng mất tới 5% cho mỗi giao dịch, trong khi đồng thời USD và EUR có sẵn ở mức giá hợp lý hơn nhiều, do chúng được sử dụng rộng rãi.

CPI trong Forex là gì?

CPI trong Forex là viết tắt của Chỉ số giá tiêu dùng và được tính toán dựa trên rổ sản phẩm được người dân tiêu thụ thường xuyên hàng ngày. CPI là thước đo chính của lạm phát. Mỗi quốc gia có giỏ riêng của mình. Rổ CPI của Hoa Kỳ bao gồm: Chi phí nhà ở, Thực phẩm và đồ uống, Giao thông vận tải, Chăm sóc y tế, Giải trí, Giáo dục, Trang phục và các hàng hóa và dịch vụ khác.

CPI ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối như thế nào?

CPI có thể có tác động ngắn hạn và dài hạn khác nhau. Tác động ngắn hạn là rất khó lường. Nói chung, giao dịch theo tin tức rất khó dự đoán và đòi hỏi các chiến lược giao dịch đặc biệt giúp bắt kịp các biến động giá mạnh. Tác động dài hạn của CPI liên quan đến lãi suất, Đối với nền kinh tế, ổn định là quan trọng nhất vì nó tạo môi trường tốt nhất cho doanh nghiệp sản xuất. Sản phẩm là của cải thực sự chứ không phải tiền. Bằng cách in thêm tiền, các ngân hàng sẽ chỉ làm tăng lạm phát. Đó là lý do tại sao mục đích chính của các ngân hàng trung ương là giữ lạm phát ở mức ổn định và thấp. Khi CPI lớn hơn mục tiêu của Ngân hàng Trung ương, các ngân hàng trung ương cố gắng tăng lãi suất (không phải lúc nào cũng vậy) để hạn chế cung tiền và làm cho tiền tệ mạnh hơn. Lãi suất tăng làm chậm nền kinh tế và có hại cho hoạt động kinh doanh vì mọi người có ít tiền hơn để chi tiêu. 

Làm cách nào để giao dịch CPI trong Forex?

Để giao dịch CPI, điều cần thiết là phải đưa nó vào một bối cảnh. Lạm phát cao có nghĩa là nền kinh tế không ở trong tình trạng tốt. Để chống lạm phát, các ngân hàng tăng lãi suất, điều này có tác dụng trong thời gian ngắn và làm cho tiền tệ mạnh hơn. Tuy nhiên, nền kinh tế bị ảnh hưởng trong dài hạn. Mọi người có ít tiền hơn để chi tiêu và các doanh nghiệp đóng cửa. Các doanh nghiệp đóng cửa dẫn đến tiền tệ yếu hơn. 

#ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng#

#OPINIONLEADER#