Dự báo về tỷ giá EUR/USD năm 2023 của các chiến lược gia ngoại hối

© Reuters.

Tỷ giá EUR/USD đã có một vài tháng tăng trưởng mạnh. Đồng tiền chung đã chạm mức thấp nhất trong 20 năm vào tháng 9 năm 2022 khi được giao dịch ở mức thấp 0,95 USD. Tỷ giá EUR/USD đã chạm ngưỡng kháng cự chính trong những ngày gần đây, báo hiệu một đợt giảm giá có thể sớm xảy ra.

Kể từ ngày 16 tháng 1, 09:05 ET (14:05) GMT, tỷ giá EUR/USD giao dịch ở mức 1,0816.

Ở đây chúng tôi xem xét dự báo EUR/USD cho năm 2023, bao gồm các nhận xét từ các chiến lược gia ngoại hối được đánh giá cao. 

Tăng mạnh đến cuối 2022

Đặt cược ngày càng tăng rằng Fed sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất đã mang lại sự phục hồi mạnh mẽ với tỷ giá EUR/USD tăng hơn 14% kể từ tháng Chín.

Đà tăng mạnh mẽ cuối năm 2022 cũng đã mở đường cho sự vượt trội trong hai tuần đầu tiên của năm nay. Vấn đề đối với những nhà đầu cơ giá lên của cặp EUR/USD là vùng xung quanh $1,09 đưa ra mức kháng cự rất mạnh, trong bối cảnh đường xu hướng tăng dần nối hai mức thấp chính (tháng 1 năm 2017 và tháng 3 năm 2020).

Do nó đóng vai trò hỗ trợ mạnh khi đi xuống, các nhà phân tích kỳ vọng khu vùng kháng cự này sẽ tạo ra lực cản mạnh mẽ đối với những người đầu cơ giá lên của EUR/USD khi họ cố gắng bù đắp tất cả các khoản lỗ từ năm 2022. Tỷ giá EUR/USD mở cửa vào năm 2022 ngay dưới ngưỡng 1,14.

Morgan Stanley tăng dự báo tỷ giá EUR/USD năm 2023

Các nhà chiến lược ngoại hối Morgan Stanley đã cắt giảm dự báo cuối năm 2023 của họ đối với USD. Giờ đây, họ thấy chỉ số USD kết thúc năm ở mức 98 với đồng bạc xanh đang gặp khó khăn đặc biệt so với đồng Euro.

"Tăng trưởng toàn cầu đang có dấu hiệu nổi lên, sự không chắc chắn về lạm phát và vĩ mô đang giảm dần và USD đang nhanh chóng mất đi lợi thế mang theo", các chiến lược gia ngoại hối viết trong một ghi chú.

Dự báo mới của Morgan Stanley' cho thấy EUR/USD ở mức 1,15 vào cuối năm, một bản sửa đổi đáng kể so với dự báo trước đó là 1,08.

Ở những nơi khác, các nhà chiến lược ngoại hối của Morgan Stanley cũng dự đoán đồng bảng Anh pound sẽ ghi nhận lợi nhuận âm cho năm 2023, với lý do là những thách thức về tăng trưởng trong nước.

"Trong các thị trường mới nổi, chúng tôi nhận thấy tổng lợi nhuận xấp xỉ 5% cho đến cuối năm... Những đồng tiền hoạt động tốt hơn bao gồm những đồng tiền có khả năng nhạy cảm với sự phục hồi của nền kinh tế Trung Quốc, bao gồm cả những đồng tiền hoạt động kém hiệu quả vào năm 2022 chẳng hạn như đồng Chile peso," các chiến lược gia viết trong một lưu ý, theo Reuters.

Bank of America đánh giá đồng EUR mạnh hơn vào năm 2023

Các nhà chiến lược ngoại hối của Bank of America đã nói với các khách hàng của công ty trong một lưu ý gần đây rằng họ kỳ vọng đồng EUR sẽ mạnh lên so với đồng USD vào năm 2023.

“Chúng tôi kỳ vọng EURUSD sẽ tăng lên 1,10 vào cuối năm 2022 và lên 1,15 vào năm 2024, hướng tới trạng thái cân bằng dài hạn, nhưng có nhiều rủi ro. Chinh sách vẫn là một mối quan tâm tác động lên EUR, vì ECB hiện đã tiếp cận theo hướng diều hâu. Giá năng lượng có thể tăng trở lại. Cuộc chiến ở Ukraine vẫn là một ẩn số được biết đến. Việc mở cửa trở lại của Trung Quốc đang tỏ ra đầy thách thức,” các chiến lược gia viết cho khách hàng.

Từ quan điểm định giá, đồng EUR bị “định giá thấp”, các chiến lược gia cho biết thêm. Mặc dù đợt tăng giá gần đây của EUR/USD đã làm cho bức tranh cân bằng hơn, tức là EUR/USD không bị định giá thấp “quá mức”, các chiến lược gia FX của BofA nhận thấy EUR bắt đầu tiến tới trạng thái cân bằng trong năm nay.

“Sau đợt bán USD gần đây, chúng tôi cho rằng định vị ngoại hối mới nhất sẽ dễ dàng hỗ trợ việc điều chỉnh tỷ giá EURUSD trong thời gian ngắn xuống thấp hơn, theo dự báo của chúng tôi,” các chiến lược gia cho biết thêm.

Họ cũng nhấn mạnh 1,09 là “điểm uốn” đối với EUR/USD.

“Bằng cách đạt đến mức 1,09, đồng Euro sẽ kiểm tra lại đường này với khả năng sẽ lại đóng vai trò là điểm mấu chốt để điều chỉnh xuống thấp hơn. Có thể điều chỉnh thành 1,05 trước khi bất kỳ sức mạnh nào khác có thể xảy ra, chẳng hạn như đối với SMA 200 tuần của mỗi thị trường trong các năm 1,12 và 97.”

EUR/USD bị định giá thấp ở mức hiện tại - ING

Theo các chiến lược gia của ING FX, EUR/USD sẽ tiếp tục tăng cao hơn vào năm 2023. Họ nhìn thấy một “môi trường lành tính hơn” có thể mở đường cho tỷ giá EUR/USD “cao hơn đáng kể” vào năm 2023 và 2024.

Giá trị hợp lý trung hạn của ING cho thấy EUR/USD ở khoảng 1,15.

“Giá trị hợp lý của EUR/USD đã tăng đột biến. Ở mức 1,08 hiện tại, chúng tôi ước tính rằng EUR/USD bị định giá thấp hơn khoảng 7-8% theo giá trị thực,” họ viết trong một bài đăng trên blog.

Chính xác hơn, các chiến lược gia tin rằng Q223 đặc biệt có thể chứng minh là mạnh đối với EUR/USD với kỳ vọng rằng lạm phát cơ bản của Hoa Kỳ sẽ giảm mạnh.

“Quý 2 cũng nên là khoảng thời gian mà xu hướng mở cửa trở lại của Trung Quốc tăng cao hơn nữa. Tuy nhiên, quý 3 và quý 4 có thể trở nên phức tạp hơn đối với EUR/USD: quý thứ ba trên cơ sở việc gia hạn trần nợ của Hoa Kỳ có thể trở thành một cuộc tranh luận chính trị rất gây tranh cãi trong khoảng thời gian đó và có hại cho môi trường rủi ro và quý thứ tư trên cơ sở rằng giá năng lượng cao hơn có thể một lần nữa ảnh hưởng đến đồng euro,” các chiến lược gia nói thêm.

Nhìn chung, các dự báo EUR/USD mới của ING cho thấy tỷ giá này giao dịch trong khoảng từ 1,08 đến 1,15 trong năm nay trước khi mở rộng lên 1,18 vào năm 2024.

Kết luận

Ngày càng có nhiều chiến lược gia đánh giá đồng đô la tiếp tục suy yếu vào năm 2023 với kỳ vọng rằng Fed sẽ xoay trục khỏi cách tiếp cận diều hâu. Một số nhà chiến lược ngoại hối, bao gồm cả ING, đã sửa đổi dự báo EUR/USD năm 2023, tăng so với dự báo trước đó.