外汇黄金作手 ​经济数据28-PMI采购经理指数3

经济数据28-PMI采购经理指数3

为什么这节课还是PMI，因为还有几个问题没有解释清楚，这节课正是为解答这几个问题而单独加更的一节课。

首先第一个问题，上节课我们统计了美国Markit服务业PMI终值在公布之后盘面的波动情况和数据之间存在大概率的关联性，但是由于盘面波动太小，吴老师不建议大家在这个经济数据公布之后依据公布值对比结果进场做单。

原因是盈利空间小了，而交易成本不变的情况下，交易成本的相对比例大大增加，会大大降低盈利率。。。

第一个问题是，为什么交易成本的相对比例大大增加，就大大降低了盈利率？

我们先把概念讲清楚，假设在胜率50%的情况下，如果我没有交易成本，那么我的盈利率实打实等于胜率50%。。。

而在有交易成本的情况下，胜率依然是50%，假设交易成本为1美元，我的止盈是10美元，止损是10美元。如果我连续交易10次，那么盈利5次，盈利50美元，亏损5次，亏损50美元。盈亏看似持平，但是我每次的交易成本是1美元，那么10次就是10美元。所以相当于我亏了10美元。。。

所以我的盈利率=（盈利-交易成本）/（交易次数*止盈）*100%，盈利率=（50-10）/（10*10）*100%=40%

也就是说每手1美元的交易成本在我止盈止损都是10美元的情况下，降低了我10%的盈利率。这10%刚好等于1美元的交易成本/止损止盈10美元。。。

也就是说我需要提高10%的胜率，需要达到胜率60%，才能做到盈亏持平的盈利率50%，带入公式算一下，盈利率=（60-10）/（10*10）*100%=50%。

由此可见，在盈利空间很小的情况下，交易成本的大大增加会大大降低盈利率，从而导致更容易亏损。。。

基于以上条件，我们带入到具体的交易品种去看看。上节课我们统计的是美国Markit服务业PMI终值对美指的影响，而美指大多数外汇平台都是不能做的，我们只能做与美元完全负相关的欧元兑美元。

目前欧元兑美元的波动率差不多是美指的2倍，也就是说美指下跌10点，欧美上涨20点，美指上涨5点，欧美下跌10点。

然后我们来结合一下美国Markit服务业PMI终值对美指的影响，我们统计的7次中有6次是正相关。其中2次美指波动12-16点，对应欧美就是波动24-32点，其他4次美指波动5-8点，对应欧美就是波动10-16点。。。

我们先算6次中的这4次小波动。欧美的波动是10-16点，我们取个这折中值13点，然后我们不可能买到最低点，卖到最高点，所以去除首尾的20%，那么盈利就是13点*80%=10.4点，假设欧美的交易成本为1.5，那么交易成本就会导致盈利率下降1.5/10.4*100%=14%，也就变相等于胜率下降了14%。

那么在这样的情况下，我要想不赢不亏，需要胜率保持在64%，如果要盈利那么胜率还要高过64%才行。对于这么小的行情波动来说，是很难做到的。

所以这是在美国Markit服务业PMI终值对美指即使有大概率的关联性波动，也不推荐大家去做这个经济数据的原因。。。

然后是另一个大家留言比较多的，那就是吴老师能不能统计一下PMI初值对美元指数的影响是否具有关联性。

我反正是就快要肝死的人了，你们这个点赞这么不上去，我这个肝帝可能有一天就倒下了。为了不让我这个肝帝倒下，大家动动大拇指，点个赞，给我续个命吧。。。

我去统计了2021年6月23日-2022年3月24日共10次的美国Markit制造业和服务业PMI初值。因为这两个数据是同一时间公布的，所以这两个经济数据对盘面的影响得综合考虑。比如制造业PMI是小幅利多美指，服务业PMI是中福利空美指，那么两者抵消之后就是中福利空美指-小福利多美指=小幅利空美指。当然具体考量方面我算得更加精细一些。

如表格所示，大家可以暂停一下，先好好看看表格里的内容。。。

其中2021年12月16日这一次数据影响几乎没有，所以这一次没有统计盘面波动。另外9次非常出乎意料的一次关联性都没有，之前我们统计过这么多经济数据，别的数据好歹还有个一两次是有关联性的，这个美国Markit制造业和服务业PMI初值居然1次关联性都没有。

由此我们可以总结出，在我们统计的这10次美国Markit制造业和服务业PMI初值公布之后的盘面波动和经济数据的公布结果没有任何关联性。。。

这也印证了我们上节课说的，PMI是一个经济学意义上的前瞻性指标，而不是一个统计层面上的前瞻性指标，所以关注初值的人较少，自然在数据公布之后因为公布结果而做单的人就少，也就不会对盘面造成对应的波动。

最终总结，大家如果要选择在数据公布之后做单，建议不要选择美国Markit制造业和服务业PMI初值，因为他不能对盘面造成对应的波动。。。