美联储的鹰派转变：科技股“慌了”？

新年第一周，美债收益率持续攀升，已经使得科技股走势艰难，而在美联储鹰派的会议纪要之后，科技股的跌势进一步加剧。眼下，越来越多人开始保守看待科技股巨头！

综合路透社报道指出，在2021年，标普500指数的一大部分涨幅来自于龙头科技股。据瑞银财富管理的数据，标普500指数去年的总回报有近三分之一来自微软、苹果、英伟达、Alphabet以及特斯拉等个股。

瑞银表示，这比1985年以来标普指数前五大涨幅个股的平均贡献幅度高出一倍多。包括股息在内，标普500指数去年的回报率为28.7%。科技股巨头的爆炸性增长，协助推动了标普指数过去10年飞速上升。

然而一些投资者担心，面对估值已高、美债收益率走升预期、和美联储转鹰，大型科技股今年可能更难实现大幅上涨。有市场人士表示，在美联储今年料将加息数次的情况下，高估值可能使这些科技股巨头更容易受到美债收益率上升的冲击。

其还指出，“过去一年我们看到科技股整体的回报，部分是基于支持性的货币政策，而2022年这种政策将不复见”。

除此之外，富国银行投资研究所资深全球市场策略师Scott Wren表示，对Omicron疫情严重性的担忧缓解，也可能削弱对科技股的一些需求。

法盛投资管理投资组合经理Jack Janasiewicz说，最近高估值科技股的下跌表明，随着经济继续从新冠疫情中全面反弹，投资者越来越关注那些有能力将物价上涨传导至消费者的公司。

他最近增加了对金融业和房屋建筑商等周期性行业的超配投资。他说，“我们认为，这个风险周期的高峰已经过去，在这个周期内，人们愿意押注科技股，只因为它们是科技股。”

与此同时，瑞银周二写道，大型科技公司看起来不再像那些未以消费者为中心的小型公司那样有吸引力。

“我们不再认为超高市值股票是寻求科技行业超额回报的最佳选择。我们预计更多的价值将来自人工智能、大数据和网络安全，”他们的报告指出。