突然，美联储官员们集体“喊话”：加速Taper、提前加息

当地时间11月30日，美联储主席鲍威尔在听证会“突然”改口，释放鹰派言论：“是时候放弃通胀‘暂时性’这个词了”，“可能提前几个月完成Taper”……具体来看，鲍威尔承认，通胀风险增加，高通胀可能不是暂时的，物价上涨与新冠疫情造成的供应链中断有关，预计持续高企的通胀将维持到明年中旬。此外，鲍威尔还预计12月FOMC将讨论加快完成缩减购债，为明年上半年开始加息敞开大门。

对于鲍威尔提到放弃通胀暂时性这个词，不仅美国关键通胀指标持续位于30年以来高位，且国际货币基金组织、经合组织等也都对美国通胀表达了担忧！IMF最新就称，“与包括欧元区在内的其他一些发达经济体相比，美国国内生产总值接近疫情前的趋势，美国劳动力市场紧张以及现在有广泛的通胀压力，我们认为美国的货币政策有理由对通胀风险给予更大重视。”OECD的一项研究预测显示，美国明年的通货膨胀率可能将会超过4%。

针对鲍威尔突然鹰派的言论，有人称这2018年以来，从未见识过如此鹰派的美联储主席。另外，也有分析指出，作为鲍威尔罕见的预测，此番鹰派言论意味着他可能已经预计将在FOMC上获得美联储官员关于Taper的广泛支持。随后几天，美联储一众官员们陆续放“鹰”，集体响应鲍威尔，包括12月晚些时候卸任的美联储理事夸尔斯，以及亚特兰大联储主席博斯蒂克和旧金山联储主席戴利，克利夫兰联储主席梅斯特，圣路易斯联储布拉德等等！

具体来看，夸尔斯表示支持美联储更快地缩减购债，并预计美联储将会把加息时间从市场普遍预期的明年6月提前。博斯蒂克和戴利再次表达了他们想要以更快的速度缩减美联储的资产购买规模，并预计加息时间比最初计划的提前几个月。梅斯特则明确表示，将支持美联储在明年第一季度或第二季度早些时候结束购债。

在上周五美国11月非农就业人口增幅远低于预期，且创去年12月以来最低之后，有投资者就指出，非农增长人数不及预期可能预示美联储或维持缩债步伐不变。当天，圣路易斯联储布拉德表示，非农就业数据令人鼓舞，应考虑在12月的FOMC会议上加快缩减债券购买速度，以便比美联储最初计划的2022年中期的结束日期提前几个月结束。布拉德称，“除了标题数字之外，这份报告似乎在各方面都相当强劲，那是非常令人鼓舞的，我认为这是一个非常强大的劳动力市场……我赞成在3月结束Taper进程。”

值得注意的是，布拉德还特别提到：“希望后面的几次美联储会议上可以尽快讨论加息，坚持2022年两次加息的预测（把加息提上日程）”。同样在上周五当天，美国前财长萨默斯表示，美联储主席鲍威尔应该发出明年加息四次的信号，以恢复央行在对抗通胀方面失去的信誉。萨默斯也指出，美联储不需要将明年加息次数“锁定”在四次，但发出这一信号将向公众展示政策制定者阻止通货膨胀的决心。

据彭博调查，经济学家目前预计明年的加息次数不会超过一次。不过，市场预计2022年将有两次加息，芝商所的美联储观察工具显示，在明年12月会议后，利率区间处于0.5%-0.75%的概率为29.9%，处于0.75%-1%的概率为29.2%。高盛首席经济学家Jan Hatzius在研报中称，他“继续预计FOMC会在12月的会议上将Taper的速度翻倍，然后2022年6月开始首次加息。”

考虑到通胀的情况，萨默斯称，金融市场对美联储加息的终点定价过低，“‘加息四次’会给市场带来巨震。但为了恢复美联储的信誉，这个巨震是必要的。”在9月份的调查中，只有一半的美联储政策制定者认为美联储应该在明年开始加息，其余的人预计美联储将在2023年首次加息。自那以后，有多位决策者似乎提前了加息预期。在本周美联储发表鹰派言论后，利率期货交易商现在认为，美联储将在5月首次加息。