Giá vàng cơ bản hàng tuần có thể sớm đảo chiều trong khi kỳ vọng lạm phát gia tăng

Vàng đã tăng trên bảng trong tuần trước khi kỳ vọng lạm phát G10 tăng cao hơn lợi suất trái phiếu chính phủ, bao gồm cả lợi suất kho bạc Mỹ.

Vàng tính theo USD (XAU/USD) tăng +1,42%, cùng với vàng tính theo GBP (XAU/GBP), được gắn với tỷ giá vàng giao dịch tốt nhất trong tuần. Vàng tính theo đồng CAD (XAU/CAD) theo sau chặt chẽ, tăng +1,38%, trong khi vàng tính theo đồng EUR (XAU/EUR) đã làm tròn các giao dịch vàng tăng hơn +1% trong tuần, tăng thêm +1,03%.

Tuần cuối cùng của tháng 10 sẽ chứng kiến một số cuộc họp của Ngân Hàng Trung Ương và các kết quả ban đầu về GDP quý 3 năm 21, tập trung vào cách các nhà hoạch định chính sách đang lên kế hoạch đối phó với lạm phát cao hơn liên tục trong bối cảnh môi trường tăng trưởng yếu hơn.

Đối với giao dịch vàng chính, XAU/USD, sẽ tập trung ít hơn vào dữ liệu và tập trung nhiều hơn vào các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự Trữ Liên Bang, cụ thể như sau:

• Vào thứ hai, vàng tính theo EUR (XAU/EUR) được chú trọng khi khảo sát khí hậu kinh doanh Ifo của Đức vào tháng 10 được công bố.
• Vào thứ ba, vàng tính theo USD (XAU/USD) đang là tâm điểm chú ý khi báo cáo niềm tin người tiêu dùng của hội đồng hội nghị Hoa Kỳ vào tháng 10 tới hạn.
• Vào thứ tư, vàng tính theo AUD (XAU/AUD) sẽ thu hút sự chú ý khi báo cáo lạm phát Úc 3Q trong năm 2021 được công bố. XAU/EUR cũng được chú ý khi cuộc khảo sát niềm tin người tiêu dùng GfK của Đức vào tháng 11 sắp tới. Vàng tính theo GBP (XAU/GBP) sẽ được chú ý khi ngân sách mùa thu của Vương Quốc Anh được tiết lộ. XAU/USD có thể sẽ gặp biến động gia tăng khi báo cáo đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Hoa Kỳ vào tháng 9 được công bố. Quyết định tỷ giá tháng 10 của Ngân Hàng Canada sẽ tập trung vào vàng tính theo CAD (XAU/CAD).
• Vào thứ năm, vàng tính theo JPY (XAU/JPY) có thể sẽ chứng kiến ​​động thái lớn nhất trong tuần khi quyết định tỷ giá tháng 10 của Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản kết thúc. XAU/EUR trở lại tập trung khi báo cáo thất nghiệp tháng 10 của Đức được công bố, cũng như quyết định và cuộc họp báo về tỷ giá tháng 10 của Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu và cuối cùng là báo cáo tỷ lệ lạm phát tháng 10 của Đức vào cuối ngày. Cuối cùng, XAU/USD sẽ di chuyển xung quanh báo cáo GDP của Hoa Kỳ trong 3Q’21 được công bố.
• Vào thứ sáu, XAU/EUR sẽ được chú ý khi báo cáo GDP 3Q’21 của Đức, Ý và khu vực đồng tiền chung Châu Âu sẽ được hoàn thành, cũng như báo cáo lạm phát khu vực đồng tiền chung Châu Âu tháng 10. XAU/USD sẽ giới hạn trong tuần với chỉ số PCE của Mỹ tháng 9 và báo cáo tâm lý người tiêu dùng Michigan của Mỹ vào tháng 10 được công bố.

Tiếp theo, hãy xem xét vị trí trong thị trường kỳ hạn. Theo dữ liệu COT của CFTC, trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 10, các nhà đầu cơ đã tăng các vị thế vàng tương lai dài hạn lên 199.446 hợp đồng, tăng từ 191.323 hợp đồng dài hạn được giữ trong tuần trước đó. Thị trường kỳ hạn dài ròng nhất trong tháng qua.

Dữ liệu của nhà giao dịch bán lẻ cho thấy 76,07% nhà giao dịch mua ròng dài hạn với tỷ lệ nhà đầu tư mua bán dài là 3,18-1. Số lượng nhà giao dịch mua ròng thấp hơn 8,85% so với ngày hôm qua và thấp hơn 10,19% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng thấp hơn 6,42% so với ngày hôm qua và cao hơn 5,92% so với tuần trước.

Thực tế thì các báo cáo lại thường có quan điểm trái ngược với tâm lý đám đông, nên là các nhà giao dịch ròng dài hạn cho thấy giá vàng có thể tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch ít mua ròng hơn ngày hôm qua và so với tuần trước. Những thay đổi gần đây trong tâm lý cảnh báo rằng xu hướng giá vàng hiện tại có thể sớm đảo chiều cao hơn mặc dù thực tế các nhà giao dịch vẫn giữ nguyên trạng thái mua ròng.