亲手参与搭建一家黑平台是什么体验？

今天，我们来了解一下，一家地下黑平台是怎么一步步搭建起来的。

离开40号之后，我并没有离开这个行业。

从2000的初雪到2002年春至之间，去过华尔街99号，协助成立一间专业的外汇诈骗集团(UCG, United Currency Group)。后来，01年底，在华尔街76号和香港来的庄老(在IFS认识)，以及北京来的Patty(在UCG认识)，三个人开了间小小的外汇公司MesaFX。

那个年代，开一家地下外汇公司是件很容易的事。赖老的公司就是最好的例子，手下经纪人来自世界各国，团队超过百人，算是当时在华尔街，规模最大的外汇经纪公司。

开外汇公司的第一步，一定要有个华尔街的地址。就像高科技的要在湾区硅谷，搞金融的一定要在华尔街，这样气息才对，说服力够强。

这点非常容易，因为华尔街虽小，但是却有很多的分租公司，或是所谓的服务式办公室(Service office)。这类的公司会分隔成很多的小房间，大家共享前台秘书和公共区域，也有会议室和办公设备可以按小时出租。客户打电话来，会有专业金发的秘书替您接电话，然后再转接到您的房间，让客户觉得公司好像很大、层级很多。

隐藏在这些分租的办公室里的，有卖未上市股票、卖黄金钻石的、卖稀有货币的、卖非洲某个国家的公共建设合约，还有张面额1百万的美钞，什么都卖，无奇不有。而地下外汇公司，更是这类服务式办公室的主要租户。

第二步，要有货币的参考报价。那时候，虽然宽带还不算普及，民众大都还是用拨号上网，电子商务也正开始发展，但在网络上，还是很容易可以找到免费的外汇报价。在96年，美国终于有了第一家以网上交易为主业的外汇公司，Money Garden，提供仿真的外汇交易账户供所有人免费下载。于是，报价的问题就解决了。

第三步，报纸登广告请人。只要有华尔街的地址，请人非常容易。我们的标准很宽松，只要家里有钱、朋友够多就好。反正没底薪，收入全靠交易，经营成本低。然后再经过两个星期的密集训练、名片印好、穿上西装，每个人都是外汇专家。

这就是开一间地下外汇公司的基本步骤。当然，你也可以套用在地下期货公司、地下基金公司、地下博彩公司，还有地下灵骨塔公司，反正只要没有公开市场交易，买空卖空，信息又不透明的产品，再加上几个帅哥辣妹，媒体又找不到你，就可以准备好大赚一票了。

早期的地下外汇公司，全部都是对赌公司。逻辑很简单；因为不管玩多久，结论都一样，客户注定输光，而客户输掉的钱，自然就进了外汇公司的口袋。

本来，外汇交易就是一个买空卖空的金融游戏，再加上杠杆放大的倍数效果，外汇公司只要动点手脚，客户怎么输光都还不知道，还只夸外汇市场是个公平、公正、公开的市场。

 前面说过，外汇没有统一的交易所，因此货币价格公司说了算，所有的交易必须依照公司的报价来成交。况且当年没有所谓的电子平台交易，最多只有电话交易，更增加了公司和客户间信息的不透明。举例来说：

目前欧元对美元的报价是0.9050和0.9040，前面是买价，后面是卖价。老王看准了欧元对美元会升，于是，打了电话给交易室要欧元对美元最新的买价。

 (外汇公司心想：太好了，上钩了。市价是0.9050，咱们给老王一个无法拒绝的好价格，0.9040，让他早点上船。)

老王听到了报价，欣喜若狂。因为他之前看到的买价是0.9050，但是公司居然报价0.9040，便宜了10个点，于是决定进场。

老王下了买单之后，只有两种结果，一是欧元如他所愿的上涨，一是欧元不如期待的下跌。

情境一：欧元对美元上涨。

我们先假设此时欧元上涨到0.9090(0.9100买价/0.9090卖价)，老王赚了50点(因为老王的买价是0.9040，目前卖价是0.9090)。此时，老王心想，有钱赚，该出场了，于是打电话问外汇公司现在报什么价。

（外汇公司心想：客户赚钱，就是我们赔钱，怎么能轻易放他走。咱们给老王一个舍不得走的价格，于是报了个比市价高20点，0.9110的卖价。)

老王乐坏了，现在不但赚了钱，而且比预期还多了20点，再加上欧元突破了整数0.9010关口，“这可是个机会呀，现在不知道全世界有多少人等着要抢我的单子，现在退出太蠢了。专家不是说要耐心等待，让盈利奔跑吗？”

于是老王继续等，欧元也像吃了摇头丸一样，一直涨到了0.9140。每当老王想出场，卖出手上的欧元，公司报的价钱都比老王看到的市价还高，让他舍不得做出决定、获利了结。

但是，在时间无涯的荒野里，市场就像是个喝醉酒的醉汉，跌跌撞撞，没长眼的。价格总有一天会拉回，时间早晚而已。于是，汇价终于有天出现了整理行情，加上有些人获利了结，加速市场的拉回，也跌破了老王的进场价0.9040，老王心里开始不踏实，进入了下一个情境。

情境二：欧元对美元下跌。

老王心想，“太背了，赌博果然不是我的菜，从小我买什么，什么就跌，我卖什么，什么就涨，市场好像有眼一样，知道我上了桌就会开始教训我。这辈子活到现在，麻将必输，赌马必败，乐透没中过，猜拳没赢过，更别说是股票期货这些金融商品，现在，居然连外汇都和我都没缘份。”

   “算了算了，认赔吧。”老王在这点的思想准备上还是成熟的，知道趁早杀出，斩断亏损的道理。

于是，老王看了看网站上的参考报价0.9010/0.9000，心中惦了惦，接着打电话给他的经纪人，看看有没有什么好的价钱可以出场。

  （外汇公司心想：老王是好人呀，这种客户难寻呀，才输这么一丁点，怎么能轻易放过他呢？如果他横竖都要走，报个差一点的价格给老王好了)

 “0.8970/0.8960！！”活活输了80个点。老王激动了，觉得不能接受，因为这与他心中认知的数字差太远了。于是老王决定继续等，看看市场会不会回到0.90以上，或是少输一点再走。至于「少输一点」究竟是个什么样的概念，老王心中其实压根儿没个数。

终于有一天，犯了个天下赌徒都会犯的错之后，老王撑不下去了，才勉强平仓。当然，最后不免还是被外汇公司狠狠削了一笔，而输的钱一定比原来想输的钱多好几倍以上。

「赢钱报好价，输钱报差价」，这就是地下外汇公司经营获利、百战百胜的第一招。

过了好一阵子，老王不交易了。但是外汇公司并没有放过老王，每天问候的电话不断。目的就是希望老王重拾信心，早日回到外汇市场，当然最好再加点新的资本。

「哎呀，老王呀，您看，连美联储主席都牵着欧洲央行行长的手出来说话了，欧元太弱了，咱们长线来看，欧元是一定涨的。大家傻瓜，您聪明。所谓逢低买进，这道理您一定懂，现在可是进场的好时机呀！」

不然就是：

「老王，好久没见您交易了，来短炒张单子吧。我请教了我们公司的资深分析师，他说他早上看了图，短波段来说，欧元正在布尔通道的上端，RSI又突破70反转，明显市场超买，现在卖空，短线应该有个50点的回吐，不会错的。」

奇怪了吧，同一个货币，同一个市场，同一个时间，同一个客户，外汇公司可以建议你买进，也可以同时建议你卖出。您别误会，以为外汇公司主要是靠您交易来赚手续费，有交易才有收入。其实，地下外汇公司是靠着和客户对赌，处心积虑的让您有买卖的行为，趁着您头脑不清楚的时候，增加公司的胜率，一步步把您榨干。

这时候你会问，万一客户真的赚钱怎么办呢？这简单，看您资金的大小，值不值得让外汇公司铤而走险，关门走人，隔壁条街再开家新的公司，换个电话，改个招牌，另起炉灶。要不然，就是在您要求提款的时候，百般刁难，拖延时间，同时两手策略，重新激活您对市场的热情，再次入市，落入轮回之中，万劫不复。

因此，人性的贪婪造就了地下外汇公司的存在。客户想赚外汇市场的钱，外汇公司想赚客户的钱，一个你情我愿的游戏，每天都在华尔街上演。只是外汇公司稍微卖弄些嘴皮的技巧，善用些人性的弱点，就足以将这个原本公平的游戏，扩大公司的赢面，让客户的钱找得到门进来，却没有门出去。

2002年春天结束之前，这套不断复制成功的公式终于不灵了，美国商品期货交易委员会(CFTC)和全国期货协会(NFA)逐渐采取行动，介入监管所谓的“场外外汇期货合约交易行为(off-exchange foreign currency futures contracts)”。我的启蒙老东家，IFS，终于在2002年的夏天关门大吉。当年的新闻稿是这样写着的：

 

Release: 4675-02

For Release: July 22, 2002

“…The CFTC complaint alleges that the defendants have fraudulently solicited and obtained more than $15 million dollars from as many as 400 retail customers to invest in illegal off-exchange foreign currency (FOREX) futures contracts. The complaint also alleges that the defendants used inexperienced salespeople recruited from various ethnic communities who solicited family and friends to invest.…”

(http://www.cftc.gov/opa/enf02/...)

这段新闻稿有两个重点，一是市场外的外汇期货合约交易属于非法行为。「IFS利用这类交易的宣传口号，吸引了400名以上的投资人，共1500万美元的资金。」

其二是道德层面，「IFS雇用来自各种族、没有经验的经纪人，利用各种诈骗手段，去说服他们的朋友和亲人投资外汇市场。」

后来，CFTC入禀法院要求冻结所有关于IFS、赖老和Robinson名下所有的资产，并返还所有不当所得给客户，Robinson推着赖老的轮椅走出了华尔街40号，终于结束了IFS这家公司在华尔街叱咤风云的辉煌岁月。

我并没有那种美国时间去经历那种繁复的法律诉讼程序，把我的钱要回来。而到今天，我也一直没有勇气告诉我老妈，当年给我念书的钱和生活费，我不到一个月就输到一毛不剩，后来的学校的学费都是我刷卡借钱还的，一张又一张的信用卡，做了好几年的卡奴，又这样过了几年，到了离开美国之后，来到香港的第二年，才咬着牙把钱还完。而当年那个经历，就当是个学费吧，缴了就算了，但是我还是告诉自己一句话：「这钱，可别白花了。」

当然，这也只不过当年在纽约，好几百家地下外汇公司其中的一家，还有更多家隐身在华尔街附近的灰白水泥建筑物中，几个人，一张桌子，几条电话线，干着一样的勾当。公司开了又关，关了又开，换个招牌，客户照来。对外汇保证金交易来说，那是个黑暗的年代，也是买卖双方摸黑前进的年代，这行业完全没有联邦机构监管，没有游戏规则，更谈不上客户资金的安全与保障。然而，到了这几年，我还是可以在国内看到这些公司当年的影子，一样的作法，奇怪的是，都十几年了，还是有人继续上当。

IFS虽然结束了，但是这家公司春风化雨、育人无数，也成就了后来十年市场上大大小小的合法、非法的外汇经纪商。IFS不但是当时培育外汇经纪人才的黄埔军校，也为后起的外汇保证金交易商点出获利模式、写下游戏规则，要是当年没有这家公司，大概这行业也没有后来的蓬勃发展。

2000年到2002年这两年，是外汇保证金行业迈向阳光化、交易专业化、价格透明化的重要年代。一是美国商品期货交易委员会CFTC和全国期货协会(NFA)的介入，二是随着因特网的诞生，普及了电子交易平台的使用。

您或许会觉得奇怪，期货是期货，外汇是外汇，外汇保证金关美国商品期货交易委员会什么事儿呢？

这一方面是因为产品的属性类似。

第二个美国商品期货交易委员会会介入，并扮演重要角色的原因是：当时所有的外汇公司，不管是旧时代的传统地下对赌公司，或是新时代的电子交易平台，都希望有朝一日，可以从一个灰色边缘的行业，过渡并漂白成一家正规的公司。

股票公司有SEC看着，期货公司有CFTC做靠山，虽然场外的外汇现货交易并不受任何联邦机关的监管，但是好像有了一张CFTC的牌照，加一个NFA的会员，就可以增加不少客户对公司的可信度。何况，当年搞一张CFTC的牌照，也不过就25万美金。于是，2002年后，当时几家领头的外汇保证金公司，FXCM、MG、Gain，带头注册了CFTC和NFA的会员，开始积极配合CFTC和NFA相关的规定，公开公司的股东资料，揭露财务报表，让客户可以在网络上查询外汇公司的资料，甚至还有客户投诉的资料。

第三个和美国商品期货交易委员会有关系的原因是：到了2002年底，芝加哥许多知名的期货公司，也发现了这个庞大的商机，开始提供外汇现货保证金交易。例如几年前因为高层资金周转不灵而倒台的Refco(瑞富)与其死对头Man Financial(曼氏)，都纷纷提供网上外汇交易平台，让期货的客户也可以透过网络下现货的单子。

除此之外，还有些期货公司，例如说Global Futures & Forex，干脆不搞期货，专心发展外汇交易平台。也有知名的网上股票公司，例如E*Trade，全美最大的网上股票公司，也开始提供外汇下单服务。

于是，经过了CTFC和NFA的连手出击，华尔街所有老牌的地下外汇公司被清理干净，这类公司只能离开美国，到没有开始监管的国家另起炉灶。而新的竞争者，从期货商到股票公司，到最后甚至银行，例如德意志和花旗银行，也纷纷加入战局，让这些正规的外汇经纪公司终于等到了曙光，由黑翻红。

2002年底，「外汇现货保证金交易」终于摆脱了地下外汇公司的污名，不再是过街人人喊打的老鼠，反而在美洲大陆站稳了脚步，逐渐成为投资大众的主流金融商品。

 

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