2021年8月19日 黄金原油交易策略分析

周三(8月18日)，现货黄金止步上日创下的一周半新高1795.51美元/盎司，但美元指数转弱限制了金价跌势。DELTA变异毒株快速传播削弱美国消费前景，阿富汗撤军致使拜登支持率暴跌，恶化了市场情绪。投资者迫切想获取美联储缩减资产购买计划新的线索。

美国消费前景堪忧

美国7月零售销售降幅大于预期，因经济重启和刺激支票对支出的提振作用消退，加上由DELTA变种导致的感染人数上升可能会减缓服务支出的增长，这暗示第三季初经济成长放缓。

美国运输安全管理局(TSA)一位发言人周二晚些时候证实，计划将旅客在飞机、火车和公共汽车及在机场和火车站戴口罩的要求延长至1月18日，以应对持续的疫情风险，“TSA的戴口罩要求目的是尽量减少新冠在公共交通工具上的传播。”

目前TSA的戴口罩要求原定执行到9月13日。知情人士说，美国主要航空公司在周二与TSA和美国联邦疾病控制和预防中心(CDC)的电话会议上被告知计划延长。延期反映了高传播性的Delta变种的影响，也是承认公共交通运输系统仍然有潜在的风险，特别是对未接种疫苗的人来说。

亚太地区疫情不容乐观。新西兰周三又报告确诊四起新冠病例，都是高传染性的Delta变种，该国已重新在全境实施封锁。Delta变种感染病例激增，迫使日本政府周二将其第四次紧急状态延长约两周至9月12日，并将目标地区扩大到近60%的人口。

阿富汗撤军让拜登支持率暴跌

已逃离喀布尔的阿富汗央行代理行长Ajmal Ahmaty周三表示，阿富汗的外汇储备多数存于海外帐户，塔利班占领喀布尔之后，外汇储备并未遭到染指。

他称：“阿富汗的国际储备绝不可能被染指，没有任何钱从任何储备帐户被偷走……我无法想像美国财政部/外国资产控制办公室会让塔利班取得这些资金的情况。”

调查显示，美国总统拜登的支持率下降了七个百分点，降至他上任以来的最低水平。此前美国支持的阿富汗政府周末在一场动乱中垮台，导致数千名平民和阿富汗军事盟友逃离该国。大多数共和党和民主党选民都表示，阿富汗的混乱局势说明美国应该撤军。

另一项调查发现，不到一半的美国受访者支持拜登今年指导美国在阿富汗的军事和外交努力的方式。就在上个月，拜登还称赞阿富汗军队的“装备与世界上任何军队一样精良”，他的支持率比其他三位在这场美国持续时间最长的战争期间任职的总统都要低。

DELTA变异毒株在全球的快速传播，加上阿富汗地缘政治紧张局势的加剧，使得美元作为避险货币的的乐观情绪保持，金价的上行仍受到美元走强的限制。

美联储意见仍难统一

交易员正关注将于北京时间周四(8月19日)凌晨公布的美联储7月会议纪要，以寻找有关缩减资产购买计划的时间或速度的任何线索。目前，美联储每月购买1200亿美元债券。主席鲍威尔之前表示，美联储离达到缩减购债的门槛还有一段距离。

明尼亚波利斯联储主席卡什卡里周二(8月17日)表示，美联储在今年底开始缩减购债计划可能是“合理的”，不过这将取决于就业市场取得进一步进展。

卡什卡里在西北太平洋经济区域年度峰会上说：“有很多公开的讨论，是在今年年底，还是在明年初开始：这些看似是合理的讨论范围，但最终将由数据驱动。”不过他补充说：“这是何时，而不是是否美联储会放慢购债的问题。”

卡什卡里还表示，加息可能还需要“几年”的时间，因为美联储已承诺在经济实现充分就业之前不会加息。他说，美国劳动力市场仍有很多闲置，约有600-800万美国人失业，如果没有疫情，这些人原本是有工作的。

但其他一些美联储官员给出了不同意见。明年将成为美国联邦公开市场委员会(FOMC)票委的波士顿联储主席罗森格林警告称，美联储的紧急购债计划不适合因供应受限而遇阻的经济，部分由资产购买推动的物价上涨和债务负担最终可能危及经济复苏。

罗森格林敦促迅速结束该刺激举措，以避免沉重的债务负担和通胀压力。他对金融时报表示，支持美联储下月宣布今年秋季开始缩减每月1200亿美元的购债举措，并准备到2022年停止购债。

在美联储7月会议纪要公布之前，金价出现了买盘回升的迹象，看涨人士预计金价将重回1800美元大关。 FOMC会议纪要将为美联储减码QE计划提供新的线索，特别是在美联储主席鲍威尔昨晚对经济发表不那么乐观的言论后。

美联储希望在宣布缩减计划之前看到更多的数据，这使得美联储9月会议更有可能成为其概述潜在缩减计划的时间。一些投资者认为，在8月26-28日的研讨会上，美联储主席鲍威尔可能会对缩减每月1200亿美元债券购买计划提供一些线索。

WallachBeth Capital高级策略师Ilya Feygin提到美联储理事布雷纳德等人最近的发言时表示，美联储在撤消对经济的支持之前，需要看到受疫情打击的美国劳动力市场出现更多的改善。

黄金从技术面来看，从日线来看，金价周二收十字星，意味着后市走势可能存在变局。上方面临1900附近的重要阻力，金价涨幅逐渐缩小，日内可能承压回落。即将出炉的美联储会议纪要可能进一步暗示美联储即将缩减QE，并对金价造成一定的打击。技术面来看，尽管MACD形成金叉，不过KDJ显示超买，金价在短期内也有修正的必要。倘若金价上行突破1800附近阻力，可以关注200日均线所在的阻力1813.17以及7月15日高位1834.12。如果金价下行，初步支撑关注38.2%回撤位1776.88，进一步关注10日均线1767.50及6月29日低位1750.79。

上方短期重点关注1798-1800一线阻力，下方短期重点关注1765-1760一线支撑。

周三(8月18日)欧市盘中，美国原油期货价格微幅反弹试图站稳67美元，结束此前四日连跌之势，美元走软为油价反弹提供支撑，不过投资仍者对燃料需求强劲的前景持谨慎态度，在全球新冠病毒病例激增的情况下，铁路、航空和其他形式的交通工具的使用仍受到限制。

欧亚集团能源主管Henning Gloystein在一份报告中表示，由于港口严重拥堵以及政府限制私人炼油厂的进口报价，7月份的石油需求看起来相当疲弱。今年早些时候印度严重的新冠疫情的经济影响仍然对经济和消费者旅行行为造成了影响。

作为世界第三大原油进口国，印度也开始从其战略石油储备向国有炼油商销售石油，并实施了一项新的政策，通过出租空间来实现联邦储备的商业化。此外如果官方预测正确，原油市场将迎来更多来自美国的供应。

根据政府能源信息管理局的月度钻井产量报告，9月份美国页岩油产量预计将升至810万桶/天，为2020年4月以来的最高水平。

知名外媒调查显示，上周美国原油和汽油库存料下降，馏分油库存可能连续第三周上升。根据调查的九名分析师的平均预估，截至8月13日当周原油库存减少约110万桶。

美国疾控中心指出，美国累计新冠肺炎确诊病例升至36951181例，前一日为36720973例；累计新冠肺炎死亡病例升至620493例，前一日为619564例。

美国消费者新闻与商业频道当地时间8月17日报道，由于新冠变异病毒德尔塔毒株的持续蔓延，美国上一周有5个州创下了各州平均日增新冠肺炎确诊病例数的最高纪录。根据约翰斯·霍普金斯大学的数据，截至15日，佛罗里达州、路易斯安那州、夏威夷州、俄勒冈州和密西西比州都打破了7天平均日增新冠确诊病例数的最高纪录。根据卫生官员的报告，绝大多数因确诊新冠肺炎而住院和死亡的患者是未接种新冠疫苗的人。

据外媒报道，新西兰政府18日表示，继最大城市奥克兰一名医院员工确诊新冠后，又有4人确诊，五名患者都是感染了德尔塔变种新冠病毒。新西兰总理阿德恩17日在奥克兰出现第一起确诊病例后即宣布全国封锁三天，发现新病例的奥克兰则封锁七天。

此外日本宣布将多个地区紧急状态期延长至9月中旬，新西兰全国范围内实施封锁，直至本周末。鉴于对德尔塔毒株带来的更加长久的担忧，加拿大安大略省延长对防疫限制措施。

澳新银行高级大宗商品策略师Daniel认为，由于需求复苏的信心或已动摇，价格仍处于压力之下。

周二原油期货市场显示，原油期货未平仓合约连续三个交易日减少，周二原油期货未平仓合约连续减少近2万手合约。原油期货交易量同样减少，减少近9万手份合约，部分逆转前期日图趋势。

原油从技术面来看，从日线来看，油价四连跌，承压于10日均线与100日均线下方，目前暂时没有触底信号，短线依然存在一定的下行压力。美国API原油库存连续四周下降，显示油市需求仍然强劲，但疫情令油市多头不敢贸然进场，另外OPEC+认为市场不需要更多原油，也支撑了油价。技术面来看，空头占据盘面主动，但有超卖风险，近期可能有修正行情，上方关注10日均线阻力67.96、进一步关注8月12日高位69.62以及50日均线71.42。下方关注7月20日低位65.01，进一步关注2月25日高位63.81以及5月21日低位61.56。

上方短期重点关注69.8-70.2阻力，下方短期重点关注63.0-63.5支撑。

以上观点仅供参考，不做买卖依据，投资有风险，入市需谨慎。