揭秘！期货大佬原来是这样割韭菜的

1抱团无处不在

抱团无处不在，资本家只和资本家做朋友，从泰山会、西山会、长江商学院到湖畔大学，整个商业社会这种资本家抱团的现象无处不在，只是在不同的时代以不同的名称呈现出来而已。

在期货市场上，同样存在这种的抱团现象，我把期货市场的参与者简单的分为三类：散户、媒体+牛散、机构。当然这里的散户包括投机类小散户，也包括做贸易做产业的大一点的散户，这些都是被割的韭菜，这些人亏钱，有自身的原因，能力不足，也有客观的无奈，你没办法抱团。

媒体，期货市场里非常无耻的一个机构，这些媒体打着为行业服务的口号，做着很多龌龊的事情，第一，配合大资金散播假消息来割韭菜；第二，包装很多牛鬼蛇神讲课割韭菜；第三，联合很多民间比较厉害的牛散以及资金实力雄厚的机构，同时制造新闻，在一些小品种上随便画图割韭菜。此外，他们还有很多罪恶，我就不多讲了，只不过他们只是这个市场的小镰刀，割的也是一些小散户，还有比他们更大的镰刀。

机构，期货市场里资金实力非常雄厚的一方，他们不仅仅拥有大量的资金，而且某些地区的资金成本也是全国最低，相互之间又非常抱团，同时操控媒体能力非常强大，现货控制能力也非常强，媒体+牛散能够干的事情，他们也都能干，甚至媒体+牛散干不了的事情，他们也可以干，他们是期货市场里的大镰刀，所谓期现结合，很多时候都是操控现货，然后利用资金优势干掉对手盘。

散户，第一，没有人和你抱团；第二，钱又不多且容易重仓；第三，你又控不了现货；第四，你又不了解这些镰刀的操盘手法。所以大多数散户的结果就是被割，你去学那些乱七八糟的系统、战法，那又是在场外被收智商税割韭菜了，所以散户太难了。

每当有一些人在公众号、知乎或者微博上面给我私信，讲述自己的悲惨经历，我的内心总是五味杂陈，一方面为他们感到悲哀，他们在没有看透这个市场，没有看清自己的能力的情况下，就盲目拿着那点家底冲进来，甚至贷款搞，最终破产背上一身债务，真的是可悲可叹；另一方面为这些抱团资金的残忍干到可恨，因为我知道他们并不光彩，有些手段极其卑劣，但没办法，这里是零和游戏，遵循丛林法则，羚羊兔子就是要被老虎狮子给吃掉的，有些残忍，但没办法！

所以，我想结合最近一些品种的一些行情，简单讲一下那些抱团资金的一些手法，希望能够给一些学习能力比较强的散户带来一点点启发和思考，不要被那些镰刀给割了，想在市场里活得久，首先需要学会保护自己。

2出货的迹象

最近苹果这个品种让我身边很多朋友受伤，有三个朋友亏损上千万，我在《期货交易的三个核心技巧！》这篇文章里也提到过苹果，这个品种就是媒体+资金抱团操控的，割的对象主要是小散，以及自己以为很了解苹果这个品种的产业人士。

期货交易是对手盘游戏，其核心目的就是干掉对手盘，胜负评判的标准就是价格与多空双方的成本。大资金绞杀猎物的时候会考虑两点：第一，时间是否安全，如果这个品种距离交割比较近，那这个合约就容易被产业资金主导，拉上去就容易被产业资金绞杀，所以时间一定要距离交割时间远，这样投机资金才能兴风作浪，还可以利用媒体make new news。第二，空间要适度，即便是距离交割时间较远，但是你把空间拉太过了，也会吸引一批产业资金或者其他更大对手盘资金进来干你，因为你违背大的基本面了。

我们以苹果01合约为例，当价格从高位7200多训读跌到5600-6000的区间之后，开始了一段时期的震荡，这个时候新空和新多在这里面不断换手，新空的持仓成本基本上锁定在5600-6000之间 ，平均基本上在5800左右，当然多头也是在这个区间，所以当多空平均持仓成本都是在5800左右的时候，谁胜谁负就取决于盘面的价格了，价格往上推，那么空头就要亏损甚至止损，价格往下推，那么多头就要亏损甚至止损。

从时间角度来讲，无论是01合约还是10合约，都距离交割时间还非常远，投机资金可以利用媒体优势放消息画路径，因为大多数散户都是看空的，去年减产vs今年未必减产；去年交割规则严格vs今年交割规则放宽，怎么看都是今年的果子要低于去年同期，所以有太多散空了，这就为投机资金提供了猎物，不讲道理的，就是打对手盘。

所以，多头在5600-6000之间震荡建仓，然后利用资金优势拉一波，拉得时间要避免产业资金进来打他们，拉得空间也避免太过分给产业套保机会，所以恰到好处的和空头纠缠了很多时间，多空双方的持仓成本差不多，然后一波流拉几根阳线，然后一个突破，各种cta资金就跟着冲进来了，价格朝着对空头不利的方向发展，很多空头开始面临浮亏和恐慌，这个是多头想要的结果。

当持仓成本在5600-6000区间的空间开始恐慌时，他们要做的就是让这些空头进一步绝望，因为这些散空本来都是钱不多，还容易重仓，再拉一点吸引一些cta资金进来帮忙，就可以逼这些空头砍仓给出高度，然后多头再趁机出货。

那问题来了，多头什么时候出货，有人说这波要拉到7300，还有人说这波要拉到7800，期间还有人说苹果质量差诸如此类乱七八糟的新闻，这些都是媒体和资金联合搞出来的，不用去信这些，看盘面就可以了，就是对手盘游戏，其他的都是假的。

你要知道多头的目的：第一，在安全的时间和有限的空间内去绞杀对手盘；第二，顺利的变现出货。就像我之前在《我的投资观！》中金融的本质就是种韭菜和割韭菜，种韭菜就是让人把手中的钱变成某种资产或者筹码，然后让它升值，吸引更多人进来，这是种韭菜的环节；割韭菜就是大资金手中掌握了大量的资产或者筹码，需要进行流动性变现，赚取流动性，让韭菜来接盘，这是割韭菜的环节。

玩期货也是一样的道理，期货是对手盘游戏，第一步是种韭菜然后让自己产生浮盈，第二步是把浮盈兑现了赚取流动性。多头资金连续拉两根大阳线之后，空头基本上都绝望地止损了，多头也要趁机出货了，这个时候多头出货的对手盘就是来给他们提供流动性便利的，有相信他们所说的苹果什么减产、质量差那些鬼话的散户，在高位接盘了，再就是那些做趋势追踪的cta程序自动开仓追进去的，然后他们开始疯狂平多单。

多头想要赚取流动性，需要交易对手进行换手，出货的时候往往有放量的迹象，所以当资金在连续拉涨之后，很多空头绝望甚至止损之后，也有一批cta资金冲进来之后，给他们提供了足够的交易对手，然后进行换手赚取流动性，兑现利润离场。所以当我们发现盘面上涨的过程中突然发生放量了，尤其是放巨量不涨了，基本上都是资金在出货，说明行情离顶部不远了，这是最常见的一个出货套路。

当然，这这里还有涉及到资金的一个交易手法，就是我们经常会看到盘面大增仓，因为大家都知道增仓上涨的动能更大一些，但是资金在操纵这些品种的时候，他们需要考虑更大的对手盘的，所以是在特定的时间和有限的空间内进行操作，随着他们把价格推到这个空间的上边界附近，他们其实面临的风险也是很大的，因为有更强大的对手盘准备等你犯错从而猎杀你，所以他们也很小心。

这个时候我们看到的增仓其目的有几个：第一，是他们想要让对手盘崩溃，逼迫对手盘砍仓止损；第二，其实是他们自己双开的，为了防止在高位拉高之后遇到更大的资金猎杀他们；第三，当空头砍仓止损之后，他们顺势把多单出货来兑现利润，然后逢高留下空单，盘面又跌回去了，他们又顺基本面交易了，同时让自己在不错的价位拿到了头寸。

所以，你要知道，期货是对手盘游戏，当下的时间是什么时间，你交易方向的空间有多大，对手盘是谁，他们要怎么搞。你要会看盘，交易之道就在盘面，盘面就是道，一切以盘面为主，盘面错了也是对的，随时根据盘面策略来调整，这样才能够进退自如，而不是被消息、被你的分析、被你的执念所利用，从而让自己陷入被动状态。

其实当你从对手盘的角度去思考之后，你就会知道，对手盘想要的结果是什么，就像苹果的上涨，他们想要的有三点：第一，空头心理防线崩溃、绝望然后砍仓；第二，自己顺利兑现利润离场；第三，避免被对手盘猎杀。所以最后时候的时刻的增仓是多空双开，就是为了完成目标一和目标三，盘面的拉涨趋势以及利用媒体优势make new news就是为了实现目标二，找接盘的是散户和做趋势追踪的cta换取流动性。

3割韭菜的手法

当然，上面的苹果的案例是明牌跟你玩，资金明着告诉你，我就是要来猎杀对手盘了，因为这个产业很透明，基本面是明牌的。但是有的品种产业透明度不是很高，产业内部人士可能了解一些情况，但是产业外的人士知道的情况并不多，这里面也有一些恶心的操盘手法。

我们以下面这样一幅图为例，图中我虚构了一个品种的合约和价格以及具体的持仓情况，你会发现这里面其实有很多资金的玩法，散户特别容易被骗。

我们看一个品种，上来先看一下它的结构，这是一个back结构的品种，这种情况下，我们会有一个初步判断，这个品种肯定是库存很低，或者库存不低但是标品紧缺。与此同时，利润水平应该是不错的。现在是5月底，假设某个品种是连续主力合约，06合约是目前即将进入交割月的一个合约，盘面走的是增仓下跌行情。

然后，我们仔细看这个品种的月差，你会发现一个很奇怪的现象，那就是06和07的价差非常大，后面的月差比较小且差不多。但盘面的走势确实07和08合约一直增仓往下打，这里面也需要注意两点，同样是时间和空间的问题，以及主力资金想要的目的。

从时间角度来讲，空头增仓打压的时间是06合约即将进入交割月前几天，所以我们假定的时间是5月底，从空间角度来讲，他们把远月增仓打出技术性破位的边界，是为了制造恐慌情绪，同时吸引一批散户空头和cta资金。从目的角度来讲，空头想在06合约进入交割月之前把手中的空单逢低平掉，但是近月由于限仓提保的约束，没有办法进行狙击，只能去打远月，把远月增仓打透，制造恐慌氛围，让近月06的投机多单平仓下跌，从而给自己一个出逃机会。

你可以简单想一下，假设空头手里有货，那么06合约比远月7-10合约贵那么多，我有货我为什么不高价在06上面卖，反而却要去增仓打远月合约呢，这显然是围魏救赵之计，等他们手中的06合约投机空单出的差不多了，后面远月往往会走基差修复，即06进入交割月之后，07开始逐步上涨来修复基差，因为这个月差被打的太不合理。

当然，他们也是和上面苹果是同样的玩法，因为他们把远月07打下去之后，打得那么深，手里依然没货，盘面增仓打成巨大贴水，也是给自己挖了个坑，容易被对手盘狙击，所以他们需要增仓打07制造恐慌气愤，同时让06的投机空单逃跑，但是又要避免被对手盘猎杀，这个时候他们把07打到巨大贴水的时候，增仓往下打都是双开的。

双开可以制造增仓假象，让多头恐慌，06投机多头恐慌之下平仓离场，然后他们自己没货的投机空单在06合约进入交割月之前离场。所以时间节点就是，在06合约进入交割月之前搞事情，一般在月底；空间就是拼命打远月进行围魏救赵，打出恐慌情绪；从换手角度来讲，06投机多头平仓给他们提供换手，07追空散户和cta资金进场，给他们双开的投机空单进行换手，他们低位把双开变成平空只留下多单，然后吃一波大贴水。

所以，散户是追空之后有被反杀，这个和苹果的案例正好相反，资金是完全可以无视基本面，利用他们的优势，在特定的时间和空间情况下发动一波纯对手盘逻辑，跟基本面无关，就是要干掉对手。当你去执着于基本面也好，宏观面也好，都是不对的，对手盘思维才是核心。

还是那句话，交易之道就在盘面，盘面就是道，一切以盘面为主，盘面错了也是对的，随时根据盘面策略来调整，这样才能够进退自如，而不是被消息、被你的分析、被你的执念所利用，从而让自己陷入被动状态。

散户，要么是被镰刀用资金优势硬割死掉了，要么是被镰刀用媒体散播的信息给洗脑了，要么是被镰刀用特定的操盘手法给吓傻了，要么是被自己的执念给害死了。我能讲的只是冰山一角，冰山之下还有更多你看不到的手段，所以散户一定要学会自救，不要执念，交易不要着相，更不要拿自己的身家性命去赌，也不要借钱去赌，原因很简单，你对这个市场的本质认识不够，你的交易能力也不具备，盲目进来博，就是羊入虎口。

作者：Jerry Ma，文章来源交易法门，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。