大佬们是怎么赚钱的 24 Feb 2021, 14:41
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前几年，赵（某）薇想 用30.6亿元收购万家传媒的股份、成为第一大股东，其中 本金只有6000万，杠杆达到了51倍 ，一时间火遍各大媒体。 最终，这次收购被叫停，该资本大鳄也被禁市。当初的还珠格格，如今竟然成了资本大鳄，这个转身真是让人有点措手不及。 其实吃瓜之余仔细想想就会发现，这是一个典型的大佬才能玩儿的游戏。
普通人买房贷款，首付一般是30%，也就是3倍多杠杆，这可能已经是绝大多数人一生中能用到的最高的杠杆率了，如果通过信用卡套现，倒是也可以凑到十倍以上杠杆，但是大部分人并不敢这么玩，因为啥我们一会说。这也是大佬和普通人之间最重要的一个差别。 低成本资金
现在各国的利率都很低，欧盟的利率接近于0，日本的利率也是0，而且各国都会增发货币，保持通货膨胀。因为，一定的通胀率有助于经济发展。 对于普通人来说，这事整体没啥影响，主要的问题是存在银行里的钱没啥利息了。 利率高的时候还可以把钱放在银行里赚利息、买一些保险来抵消通胀，现在储蓄和保险等于交税，手里拿着现金更不行。 而且 普通人的资金成本很高 ，如果你想开一家超市或者饭店，或者有个不错的想法想要创业，几乎是没有可能从银行贷到钱的，只能靠自己的积蓄、或者从亲戚那儿借钱、或者厉害点的靠风投。 但 对大佬来说，低利率却是一件爽的不得了的事，这意味着市场上有很多资金、而且成本极低。 当你是大佬 、有很多优质资产可以抵押的时候，会发现从银行贷款、从市场筹集资金是一件相当容易的事情，而且优质资产越多、违约几率越小，议价能力就越强，利率还会比别人更低。 拿到大笔资金以后，大佬们可以投资股市、搞出各种各样的金融衍生品；可以投资房地产，把价格炒高以后再转手卖掉，赚差价；可以动辄几十亿、几百亿收购竞争对手；也可以控股一家经营不错的公司、炒高股价，然后卖掉，依旧是赚差价，等等。 巴菲特可能是这些年被大家分析最透彻的一个人了吧，但是分析透了大家依旧没法像他那样玩，为啥？资金成本。 你懂得再多，也没法用巴菲特那种套路玩。 比如，2008年的金融危机以后，不需要是股神也能知道股市差不多已经触底，之后就等反弹了，如果是散户，要不已经血本无归、要不不敢赌上自己的血汗钱，也就股神这样的人可以抄底吧。 巴菲特的小窍门就是保险公司，通过保险公司能拿到巨量的廉价资金，然后用这些廉价资金去做各种投资。 整体而言，赚小钱有无数的门路，却没啥固定套路，赚大钱却有明显的套路：
1、核心城市核心区的地产，只要城市发展，这类型的地产就会一直升值，这件事这些年大家也都感觉到了；
2、前沿技术公司股票，这一点大家如果关注美股感受会非常深，而且巴菲特也长期持股微软和苹果。
中国人经历自由市场经济时间较短，体会不深，不过大家看财富榜的时候已经能看到了，当前靠前的那些人基本都是地产大亨和科技新贵。 而欧美人已经经历了几百年的市场经济，思路非常成熟，对这些事都得心应手。如果有海量廉价资金，他们基本想也不想就会去走这种路线。 而且不止大富豪玩这个，普通老百姓也有玩的特别好发了财的。2008年时候我认识不少北京人狂买房。大家现在谈起了都很感慨，那时候北京房价低，可以随便买。但其实回到当时，你就不这么想了。 那时候房价倒是不高，但是老百姓手里也没什么钱，想买房就得借钱。我见过两口子在过户大厅过户的时候那个女的哭的就跟那啥了似的，一打听，他们家买了望京的房子，一个月六千房贷，两口子月收入加起来五千，2008年那会儿收入跟现在没法比，一说起来买房她就哭，说是没法活了，但她老公坚持要买。 他们很多人去过美国和香港什么的，知道大陆房价在当时低的离谱，到处借钱买房，承担巨大的杠杆和债务，然后一战定终生。 但是， 如果能重回2008年，很多人其实还是没法玩。 一方面对未来不确定，另一方面普通人也借不到那么多钱。 这个世界上最郁闷的事，就是重来一次还是输家。 这倒也不丢人，大部分游戏的结果都跟初始条件有关。 超高杠杆
有了大量、低息的资金，大佬就可以加杠杆干很多事情，赚钱效率大大的提升，这个怎么理解呢？ 比如说，你在北京全款买了一套200万的小房子，涨到300万的时候，把它卖了，那么你就赚了100万，收益50%。 如果还是那套房，你没有全款买，而是付了30%首付也就是你只拿出了60万的本金、剩余的用贷款，相当于加了3倍杠杆。当涨到300万的时候卖掉，收益就是150%。这就是杠杆的威力。 对股市稍微有点了解，就知道有眼花缭乱的金融衍生品， 其实金融衍生品就是杠杆。 当前金融大佬们用金融衍生工具创造出了705万亿欧元的市场，不对比大家可能对这个数字没啥感觉。 美国那个KKR基金，就是“门口的野蛮人”本人，之前用了66倍杠杆、6.6亿欧元收购一家德国公司，4年后以当初价格的2.5倍卖掉，用这些钱来还了之前杠杆的利息和本金，还本付息后回报达到了800%。看完这个套利的效率，你可能也就明白了文章开头为啥赵某的交易被叫停了。 此外大家熟知的某嘉诚，也是这个流程：他们的巨额收入很大一部分来自垄断性资产，通过垄断来操纵市场，而且还搞内幕交易，这一点也不是什么秘密。 香港最大的两个大佬，某嘉诚和包某刚，都是汇丰银行的两个蛋，汇丰很多事不方便自己去做，一般会搞代理和合作对象，从大清咸丰年间就开始玩这套了。 你们想想，汇丰是那种能支持大清打一场对外战争的银行，这样级别的财富去支持一个人做买卖，那效果有多惊喜。 你们去仔细分析下老李最关键的那几次交易，背后都是汇丰的财力在做后盾。而且不止出钱，汇丰大佬亲自上阵用他们自己的关系促成低价收购，那些大财阀之间有普遍的姻亲，结拜兄弟，养父子的关系。 也就是说， 他们有很多手段能拿到低成本的资金，然后用高杠杆去盈利。 资本主义的本质是关系，大家好好体会下这句话，大佬们开挂的人生的关键就是关系，廉价资金，内部信息 这三元素在循环起作用，并且相互促进形成正反馈。 有点像你认识一个牛逼人，他能借给你钱，给你内部消息，让你发财，你发了财又可以反哺他，把这个双人关系扩展下，扩展成一个圈，他们就会拥有得天独厚的资源和机会。 而且有件事非常关键，大家都喜欢说一个词，叫“放水”，也就是货币超发，其实货币超发主要就是银行通过借贷向民间增发货币，也就是说， 钱是借出来的，不是发出来的。 这里又出现“借”这个概念了，只要一提到借钱或者贷款，大家第一反应一定要调整成“大佬优先”，大佬先拿到钱，去购买那些有升值潜力的东西，等到其他人拿到钱要购买的时候，那些东西已经涨上了天。不多说了，再说又该违禁了。 当然了，我们聊这个话题并不是想鼓吹杠杆，那玩意收益多多的时候，风险也同时爆了棚，弄不好本金就全没了，大佬们都承担着巨大的风险，是咱们没法想象的，事实上近代经济学认为承担风险能力也是企业家能力的一部分，大佬们收益多，也是因为人家承担风险多，当然了，也可能是人家人脉广，消息灵通，你觉得是风险，人间不那么认为呢。所以吧，杠杆这玩意是大佬们的工具，其他人的问题。 此外，大佬们有大量的其他工具可以对风险进行隔离，防止把自己给爆了，其中就有“有限责任公司”。 这个我们天天在说的东西是什么玩意呢？简单来讲，就是说，你拿出十万块搞公司，将来这个公司破产了，你最多付出十万块本钱，影响不到你其他本钱。所以大家经常听说某大佬破产N多次，以为他完蛋了，其实是他名下的一堆公司里某个公司破产了，并不影响其他的，比如我们下图这位： 此外说到大金毛，还得补充一句，这货赚了那么多钱，却基本不纳税，让真富豪纳税一直是个世界难题，巴菲特就很困惑，表示自己是希望多纳税的，但是公司的律师和会计总能依法不纳税，他自己也狠无奈，太难了。 所以美国那边成天哔哔川川纳税这事，吵成一团。当然了，我们倒也不是要做道德批评，这就没必要了。 全球布局
你可能会说，大佬们把这么多钱投向房地产、股市，这么高的杠杆，肯定会产生大量泡沫， 他们难道不怕泡沫破裂吗？ 他们真不担心。 大佬 们可以在全球分散资产配置。伦敦的金融业发达、房价高、有利可图，大佬 们就跑去伦敦投资房产，涨价后转手卖掉，整个过程都可以保持匿名。伦敦有条街，就是典型的这类型资产，房子贵到让人怀疑人生，那条街里基本没人住，全是俄罗斯大亨，俄罗斯人在东欧剧变后就喜欢上了英国，俄罗斯大亨恨不得全搬伦敦和曼彻斯特去。 即使哪天伦敦的房产泡沫破裂，房价一落千丈，对于他们来说也不过是自己投资组合中的一小块受损了，伦敦下跌了，还有日本、里约。房地产下跌，还有股票投资，再找下一个投资目标就可以了。 如果这些都下跌，还有黄金嘛，如果这些资产都出了问题，说明已经有了系统性风险，这时候“避险天堂”黄金就发挥效用了。 这就是不对称风险。 如果成功就是一本万利、失败对他们来说不过是损失一小部分投资，高杠杆投机的诱惑就在于收益要远远大过失败的损失。 一个叫Thomas piketty的法国经济学家研究发现，在过去50年里，最穷的50%的美国人的收入没有哪怕1%的增加，而最富有的1%，收入增长了300% 。至于赚钱套路，无非就是我们说的， 杠杆赚钱，全球避险。 而且还是这个经济学家，他通过复杂的数学运算，发现发达国家的资本投资回报率高于GDP增速，啥意思呢？也就是说，社会赚的钱大部分被资本赚走了，劳动获得的收益要低一些。 他这个推算结果也正好证实了大佬们越来越富这个假设。说在最后
前面说的通货膨胀、低利率、高杠杆，债务加速了财富向上层聚集，但是这些工具本身并不全是坏事，我们国家过去几十年的发展已经证明了这一点， 金融工具本身有利于资源的跨地域跨空间的调配。 美国的经历更是说明了这一点，美国南北战争中，北方和南方都疯狂消耗储备资金，北方通过华尔街向老百姓发国债，尽管欠了一屁股钱，但物价在整个战争期间都比较稳定，海量战争物资投向战场。尽管败多胜少，但越打越精神。 南方没有金融市场，面对这种情况只能是发纸币解决，后来通货膨胀高达1000%，最后彻底打不下去了，投降认输。我们经常说，那场战争是美国的国运之战，如果北方打输了，那美国毫无疑问就会变拉美，世界历史也就全部改写了。 由此可见， 华尔街种类繁多的金融衍生品是美国金融强大的根源。 强大的金融让美国市场能充分利用每一分钱的价值，让美国企业的融资难度变得很低，在美国创业，中小企业不仅融资难度比较低，融资利率也比较低。 美剧《硅谷》说的就是一群nerds拿着自己的创意到处找风投，这都是美国发达的金融体系的功劳。给中小企业降低融资难度和融资利率对经济好的作用，相信大家都知道。 但是，金融衍生品越丰富，金融市场越发达，财富也会快速向上层流去，我们上文一直在说这事。 可能国家能做的，只能是加强监管，防止 洗劫 发生。 或者发生2008年那些事，精英阶层把烂苹果和好苹果一起做成了果汁，卖给大家，导致全世界跟着拉肚子。 次贷危机复盘的时候，很明显能看出来2008年的事如果加强监管是能够避免的。不过，从现在的情况来看，美国人并没有吸取教训，他们正在酝酿新的危机。 说这些还是想跟大家分享下我知道的东西，并不是想批判谁，而是跟大家说说他们到底是怎么玩的，万一你们有所启发用得着呢。当然了，文中不可能都说到，今后我们可以慢慢补充。
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