Dự báo giá vàng năm 2021

Vàng bắt đầu năm 2020 nằm trên mốc 1.500 một chút và đã nhanh chóng leo lên đến 1.700 vào cuối tháng 2. Trong vài tháng đầu năm, áp lực bán xung quanh đồng USD đã giúp cặp này có được lực kéo. Sự thay đổi ôn hòa trong chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong nửa cuối năm 2019 khiến đồng Bạc xanh suy yếu so với các đối thủ.

Vào tháng 7, tháng 9 và tháng 10 năm 2019, Fed quyết định cắt giảm lãi suất chính sách, lãi suất quỹ liên bang, tăng 25 điểm cơ bản trong mỗi cuộc họp và giảm từ 2,5% xuống 1,75%.

• Giá vàng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại trên 2.000 vào năm 2020.
• Dự báo vàng vẫn lạc quan vào năm 2021 khi các Ngân hàng Trung ương tiếp tục cam kết hỗ trợ phục hồi.
• Giá vàng có thể tăng cao hơn nếu cố gắng vượt qua mức 1.930 USD/ounce.

Tuy nhiên, bước ngoặt kịch tính đã xuất hiện khi một loại virus mới khởi phát từ Vũ Hán, tỉnh Hồ Bắc, Trung Quốc, bắt đầu lây lan khắp thế giới và gây ra sự hoảng loạn toàn cầu. Vào ngày 29/12/2019, các bệnh viện địa phương ở Hồ Bắc đã báo cáo một số trường hợp giống như viêm phổi không rõ nguyên nhân. Sau đó không lâu, chính phủ Trung Quốc báo cáo cái chết của một người đàn ông 61 do chủng mới của Covid-19 gây ra. Vào ngày 11/3, Tổ chức Y tế Thế giới (WHO) đã tuyên bố chủng mới của Corona (COVID-19) mới này đã bùng phát thành đại dịch trên toàn cầu. Đến giữa tháng 12/2020, đã có hơn 72 triệu trường hợp được xác nhận và 1,6 triệu trường hợp tử vong liên quan đến COVID-19 trên toàn thế giới.

Giá vàng giảm mạnh trong bối cảnh nhu cầu thanh khoản tăng cao

Với việc các quốc gia buộc phải đóng cửa nền kinh tế và áp đặt lệnh giới nghiêm để cố gắng làm chậm sự lây lan của virus, nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản trú ẩn an toàn đã kiểm soát thị trường tài chính và nhu cầu cho trái phiếu kho bạc Mỹ trú ẩn an toàn đã làm giảm mạnh nhu cầu vàng. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm gần 50% trong vài tuần và chạm mức thấp kỷ lục 0,36% vào ngày 9/3.

Tình hình này cũng gây ra áp lực tài trợ gia tăng trên thị trường USD quốc tế và tạo ra động lực cho đồng Bạc xanh. Phản ánh sức mạnh của USD so với các đối thủ, chỉ số US Dollar Index (DXY) đã tăng lên mức cao nhất trong hơn ba năm ở mức 103 vào cuối tháng Ba. Vào khoảng thời gian đó, vàng đã xóa tất cả mức tăng ghi nhận được vào tháng 1 và tháng 2, giảm xuống mức thấp nhất năm 2020 là 1.450.

Tuy nhiên, Fed đã hành động nhanh chóng để giải quyết vấn đề này và thiết lập các đường dây hoán đổi với 14 Ngân hàng Trung ương lớn trong khi chuyển các hoạt động đáo hạn bảy ngày sang hàng ngày. DXY đã giảm xuống vùng 98 vào đầu tháng 4 và cho phép vàng phục hồi trên 1.600.

Các biện pháp nới lỏng tiền tệ chưa từng có tiền lệ

Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu do COVID-19 gây ra buộc các Ngân hàng Trung ương lớn phải thực hiện các biện pháp quyết liệt. Trong hai cuộc họp khẩn diễn ra vào ngày 3/3 và ngày 15/3, Fed đã cắt giảm lãi suất chính sách tổng cộng 150 điểm cơ bản xuống 0% -0,25%. Ngoài ra, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho biết họ sẽ mua ít nhất 700 tỷ đô la theo các giao dịch mua tài sản quy mô lớn mới mà không có giới hạn trên. Vào ngày 6 tháng 4, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã giới thiệu ba cơ sở cho vay khẩn cấp mới, Cơ sở Thanh khoản Chương trình Bảo vệ Tiền lương (PPPFL), Chương trình Cho vay Kinh doanh Main Street và Cơ sở Thanh khoản Thành phố. Vào tháng 7, Ủy ban Thị trường mở (FOMC) đã quyết định gia hạn tất cả các chương trình cho vay khẩn cấp thêm 3 tháng đến cuối năm 2020.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), vốn không còn khả năng cắt giảm lãi suất, đã thông báo vào ngày 12/3 rằng họ quyết định mua thêm 120 tỷ Euro theo giao dịch mua tài sản hàng tháng cho đến cuối năm. Một tuần sau, ngân hàng đã khởi động Chương trình Mua hàng Khẩn cấp cho Đại dịch (PEPP) trị giá 750 tỷ Euro và mở rộng chương trình thêm 600 tỷ lên 1.350 tỷ vào tháng 6. Cuối cùng, ECB đã tăng mức chi theo PEPP thêm 500 tỷ Euro lên tổng số 1.850 tỷ Euro và kéo dài thời hạn đến ít nhất là cuối tháng 3/2022.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã giảm lãi suất cơ bản 65 điểm cơ bản xuống 0,1% trong hai cuộc họp diễn ra vào tháng 3. Ngoài ra, BoE đã mở rộng Cơ sở mua tài sản của mình ba lần riêng biệt và nâng tổng số tiền từ 435 tỷ Bảng vào tháng 2 lên 895 tỷ Bảng vào tháng 11.

Việc nới lỏng tiền tệ chưa từng có tiền lệ do các Ngân hàng Trung ương lớn đưa ra đã khởi động một đợt phục hồi ấn tượng đối với kim loại quý, vốn thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn cách ly khỏi áp lực lạm phát. Vàng bắt đầu từ tháng 4 ở mức 1.575 và đạt mức cao nhất mọi thời đại tại 2.075 vào ngày 7/8, tăng hơn 30% trong khoảng thời gian bốn tháng đó.

Phát triển vắc-xin ngừa COVID-19

Vàng đã đi vào giai đoạn tích lũy, cũng cố dưới 2.000 USD/ounce vào cuối mùa hè và điều chỉnh sâu vào tháng 11 do sự lạc quan về vắc-xin ngừa COVID-19 khiến vàng khó tiếp tục thu hút các nhà đầu tư.

Vào ngày 9/11, Pfizer thông báo rằng vắc-xin ngừa COVID-19 được phát triển cùng với BioNTech có hiệu quả hơn 90% trong giai đoạn 3. Một tuần sau, Moderna báo cáo rằng vắc-xin tiềm năng của họ cho thấy hiệu quả 94,5%. Vàng mất hơn 5% trong tháng 11 và giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7 là 1.764 USD/ounce.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường được cải thiện trong quý cuối cùng của năm cũng đè nặng lên đồng USD và cho phép vàng tăng trở lại về mức 1.900 USD/ounce.

Triển vọng trong năm 2021

Bất chấp thanh khoản tràn ngập thị trường tài chính, triển vọng lạm phát ở các nền kinh tế lớn vẫn giảm và các Ngân hàng Trung ương lớn lên tiếng cam kết giữ các chính sách cực kỳ lỏng lẻo cho đến khi áp lực giá tăng lên một cách thuyết phục. Điều này cho thấy các nhà đầu tư sẽ không từ bỏ vàng trong thời gian tới.

Mặt khác, việc COVID-19 được kiểm soát có thể làm cho các tài sản nhạy cảm với rủi ro trở nên hấp dẫn hơn, đặc biệt là trong nửa cuối năm 2021 và làm giảm nhu cầu đối với kim loại vàng.

Nhìn chung, triển vọng vàng vẫn lạc quan với tốc độ tăng giá chậm lại so với năm 2020.

Các sự kiện chính, dữ liệu cần theo dõi

Sau cuộc họp chính sách tiền tệ cuối cùng của năm 2020, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ – Jerome Powell lưu ý rằng họ vẫn sẵn sàng tăng quy mô mua tài sản nếu cần nhưng nhắc lại rằng quan điểm chính sách hiện tại vẫn phù hợp trong thời điểm hiện tại. Các nhà hoạch định chính sách có thể bật chế độ quan sát chính quyền mới đối phó với đại dịch COVID-19 như thế nào vào đầu năm 2021 và mức độ ảnh hưởng của dự luật cứu trợ tiếp theo. Do đó, một thay đổi trong chính sách có vẻ khó xảy ra vào tháng 1. Cuộc họp thứ hai của FOMC trong năm sẽ diễn ra vào ngày 16 – 17/3 và một sự điều chỉnh về quy mô và thời gian của chương trình nới lỏng định lượng (QE) có thể được công bố nếu dữ liệu thị trường lao động và lạm phát không có dấu hiệu cải thiện theo mục tiêu của Fed.

Tại Hội nghị chuyên đề về chính sách kinh tế ở Jackson Hole vào tháng 8, Chủ tịch Fed Powell đã thông báo rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ lấy mục tiêu lạm phát trung bình làm chiến lược mới, có nghĩa là họ sẽ không hành động ngay cả khi lạm phát tăng trên 2% và duy trì ở đó một thời gian. Chỉ số giá Chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã giảm xuống 1,4% hàng năm vào tháng 10. Fed có thể thực hiện một hành động ôn hòa trừ khi có một bước nhảy vọt về dữ liệu lạm phát và vàng có thể thu thập động lực tăng giá.

Trong trường hợp Fed giữ nguyên chính sách vào tháng 3, hành động chính sách tiếp theo có khả năng được đưa ra sau các cuộc họp ngày 15 – 16/6 hoặc 21 – 22/9.

Vào thứ Sáu đầu tiên hàng tháng, Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm. Sự cải thiện của thị trường lao động sẽ gắn chặt với hỗ trợ tài chính và COVID-19. Chính quyền các bang và địa phương ở Mỹ đã sa thải hơn 1 triệu công nhân trong cuộc khủng hoảng và nếu các nhà lập pháp Mỹ đồng ý giúp đỡ các chính phủ đó, thị trường lao động có thể cho thấy sự phục hồi thuyết phục. Tuy nhiên, ngay cả khi các số liệu về việc làm lạc quan gây ra tình trạng bán tháo vàng, nó có thể vẫn tồn tại trong thời gian ngắn.

Triển vọng kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng tuần, mức thoái lui Fibonacci 50% của xu hướng tăng bắt đầu vào cuối tháng 3 và kết thúc vào đầu tháng 8 dường như đã hình thành mức hỗ trợ mạnh ở mức 1.760, cũng có thể quan sát tại SMA 100. Một đợt điều chỉnh giảm trong ngắn hạn có khả năng khó phá vỡ. Trong trường hợp điều đó xảy ra, mức hỗ trợ tiếp theo có thể được nhìn thấy ở 1.700 (mức tâm lý/mức thoái lui Fibonacci 61,8%).

Mặt khác, mục tiêu đầu tiên cần chinh phục là 1.900 (mức tâm lý/SMA 50 tuần). Nếu giá tăng lên trên mức đó, vàng có khả năng gặp rào cản tiếp theo ở mức 1.930 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%). Với mức đóng cửa hàng tuần trên 1.930, vàng có thể nhắm mục tiêu đến mức 2.000 (ngưỡng tâm lý) và 2.075 (mức cao kỷ lục).

Trên biểu đồ hàng tháng, giá dường như đã phục hồi trên đường xu hướng tăng dần từ tháng 5/2019, xác nhận triển vọng tăng giá. Nếu vàng tiếp tục đi theo đường đó, mức tăng trên 2.000 có thể được dự kiến vào khoảng giữa năm 2021.

Theo FXStreet

--------------------------------------------------

Được in lại từ bản quyền được bảo lưu toàn bộ bởi tác giả gốc.