在成为老司机的路上，99%的量化交易者都踩过这些坑

在交易中，我们或多或少的因为自己的一些操作失误错失掉一部分机会，也掉进各种陷阱，今天这篇文章主要讲量化交易以及帮助各位梳理一下关于量化交易的这些坑，让大家尽量去做规避。

前言：量化交易，程序化交易，量化投资，听起来就是高大上的名词。随著市场的成熟，去散户化，量化交易逐渐成为机构投资的主要手段之一，但它真的像印钞机一样，躺着赚钱，还是不过是把“手动亏钱”变成了“自动亏钱”罢了。

在成熟的市场中，散户所占比重很小，比如美股，不到10%，其它机构，再如外汇交易市场，散户并不多，因为散户早死了。有的外汇黑平台，你就去它炒外汇，送你100块钱，各种各样的赠品，因为它心里太清楚不过，来了就死了，几乎没有例外。

因为作为散户，是有收获的，那就不要人为地炒，用电脑去做，电脑没有情绪，严格地执行指令，如果稳定地盈利，岂不是日进斗金。想像真美好吗？

在外汇市场，量化交易最受欢迎，因为外汇是高杠杆的，24小时交易，作为交易者，如果按照每日的计划去炒，怕你睡着了，就会爆仓。汇市最主要的量化工具是MT4 (metatrader4)，在MT4、MT5平台上，数万种量化策略如过江之鲫。什麽都有，只有你没想到，没有做不到。

趋势，网格，趋势+网格，以及当前最流行的机器学习，这些都是量化策略的主要方向。像MA20这样最简单的策略，价格在20日均线以上买入，低于20日均线卖出，不要看起来那么简单，已经比大多数策略都要强。

更让人大开眼界的是机器学习，什么隐马尔科夫链，卷积，循环，蒙特卡洛树搜索，因为机器学习的决策特别像人，有一些模糊不清的随机性，给人一种机器给的指令，这是深不可测的，什么都别说，听机器的话就对了。然后又是一轮新的装X高潮。

趋势策略，一般是吃大势，在震荡过程中，不断承受小的亏损，最终通过盈亏比达标，获取利润。趋势策略建立在人们对市场的认知上，这就是所谓的“切断损失，让利润跑掉”(loss cut, profit run)。趋势策略没有数学基础，全靠感觉。

相信大多数时候，市场并没有走到任何地方，只是在那里震动，一旦趋势形成，就能获得超常的回报。这里有一个问题，“趋势”真的存在吗？股市的“趋势”或“震荡”是人们想像出来的，还是事实？

网格策略，跌了买，涨了卖，这是有一定的数学依据的，即马丁格尔网格，俗称“翻倍加注法”，如果输了，下一次的赌注加倍，只要赢一次，就可以返本获利。只要本金不受限制。

上述无论什么方法，其实都是人凭想，对金融衍生品市场的一种感觉，实行到策略上，最后通过测试，证明这种方法是可靠的。

当前量化分析法对有效性数据检验的误区

如今检验量化方法的有效性，就是通过“回溯”，回溯就是把历史数据，带入自己的策略，模拟过去时段策略的表现，而“回测”的作用，估计大部分人都误解了，它基本没有用。

再根据回测的结果，调整(调参)，妄图得到一个稳定向上的曲线。为了达到这一目标，耗尽你的心血，浪费大量的时间。

1、回测方法不科学，造成初学者先入坑

常有量化新手，学习量化没三天，就跑出了收益曲线惊天动地，几倍几倍于小菜，几百倍甚至几千万倍都有，按这收益曲线，巴菲特直接被秒杀。可是这些新手也没想明白，你自信到哪里去，开几个脑洞，就赚那么多钱，这世界上还需要努力赚钱吗？

初学者可能有几种错误：

1. 程序根本上是写错的，呵呵
2. 未来函数，这是一个更神秘的深渊，需要仔细寻找原因，是什么让你穿越时空？
3. 大大低估了手续费和滑点的影响，实际上，在交易中，手续费(或所有中间费用的总和)是决定性的。很多人都在看的回测走势，如果是趋势交易，设成千分之一的交易费，滑点千分之三，那就是太小看滑点了。(关于滑点是什么，可以自己去百度)
4. 不能成交的情形，如涨跌停，你根本就不能买卖，怎么交易？
5. 由于低估手续费，造成低估频繁交易手续费的影响，容易使交易策略变得高频，收益曲线看起来十分惊人。

2、回测是对历史的归纳，它与未来是否相关？相关大坑

在这个领域有几个例子，通常前几年表现好的基金，后几年就很差了；表现不好的基金经理，被解雇后反而变得更好了，这不是随便说的，有这方面的研究报告。

换个市场，换个品种，换个时段，同样策略，回测结果差异巨大。

即使你避开了初学者的陷阱，你也可能同样落入一个无限回测的陷阱。

举例来说，你们已经回测了两个品种，一个好一个坏，请问你们打算把这一策略应用到哪一个品种？

假如你说一定是用来回测好的品种，要不然怎么回测，不就是想找出好的结果？

祝贺你们，接下来，更大的可能性是，你们将输给那些糟糕的测试。

3、参比调节大坑

参数可以出现在所有策略中，尤其是目前机器学习最流行的策略。要调得天昏地暗，又怕调得过头。

参数多，得到的结果就越荒谬。这就好像你面对一个复杂的系统，每多一个复杂性，系统就会变得更混乱。您判断的最后结果很有可能是错误的。

热衷希望调参的人，都是一根筋，沉浸在虚拟的快乐之中。但结局早已注定徒劳无功。

量化分析界经典笑点如下：

• 回测升天，实盘不如狗
• 投资穷三代，量化毁一生

上面，回测的意义是否完全不存在？实际上也有这样的情况，比如你在程序中犯了一个低级别的错误，然后再回测结果数万次，你就知道，肯定写错了。这也是回测的作用所在。

部分量化交易的根本问题

通过建模、测试和程序化自动化交易，量化交易取代了人工买卖，其效率自然不用多说，也无需多说。

但是什么是量化交易的基本数学逻辑呢？这并不明显。

用数学变换市场价格，几乎所有的市场，从加密货币，外汇，到美股，港股，A股，其实都是一样的，遵循完全相同的概率密度曲线， EUR/USD就是一个外汇，用数学计算出的结果是1.0006，随机过程是1，两者只有0.0006的差别，也就是说EUR-USD无限接近随机过程，如果算上手续费，点差等因素，已经远远低于1.0000了，你长期炒股，只会走向死亡的终点。这个数据也与外汇市场中散户的死亡率几乎100%一致。

虽然市场有好有坏，但空间很小，把手续费计算在内，没有一个市场是容易的，随着市场的成熟，空间会不断缩小，直到变成外汇市场。汇市是最困难的市场，存在着不可战胜的。

市场空间大致分为加密货币>A股>美股>港股>外汇。

总结

许多初学者对量化交易都有误解，以为只靠几个点子，就能从市场上赚大钱，躺着赚钱是多么令人兴奋。

但是往往时间一长，就不再狂妄，知道市场有多大。不同之处在于，是市场给我们的早，还是晚。

量化交易做得比较大的平台，虽然掌握了很多量化的知识，积累了很多量化的资源。最终还得靠给别人提供量化服务，教别人如何量化才能赚钱。到底为什么会这样呢？

还有你，既不是智商高达150，又不是数学天才，更不是一道 IMO奥数题，就你那点脑洞，真以为市场是病猫，还能随便蹂躏？

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