Người giàu phân chia danh mục đầu tư khác người bình thường như thế nào?

Thứ Ba (27 tháng 10), một nghiên cứu mới của Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia đã cố gắng điều tra về tầng lớp giàu có. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu khảo sát để tìm thông tin về các hàng triệu người giàu đưa ra quyết định tài chính như thế nào và khám phá xem những quyết định này khác với những người bình thường ra sao.

Trong một cuộc khảo sát với hàng nghìn người có tài sản có thể đầu tư trên 1 triệu đô la (giá trị ròng của ngôi nhà), giới nghiên cứu từ công ty bảo hiểm GuidWell, UBS, Trường Quản lý Yale và Đại học Toronto đã đào sâu vào hành vi tài chính của những cá nhân giàu có này.

Khi nói đến tỷ trọng cổ phiếu so với tài sản ròng của họ, các triệu phú tin rằng lời khuyên chuyên môn, số năm nghỉ hưu, kinh nghiệm bản thân và rủi ro thiên tai là những yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định lựa chọn đầu tư. Một số yếu tố không quan trọng khác bao gồm ác cảm với mất mát, đề xuất của bạn bè, bình luận của phương tiện truyền thông, và “mong muốn giàu có hơn những người giàu khác”.

Mặt khác, những người bình thường có nhiều động lực hơn khi nghỉ hưu (có đủ tiền và thời gian) và nhu cầu tiền mặt – bao gồm nhu cầu dòng tiền hàng ngày và quỹ khẩn cấp.

“Một trong những phát hiện thú vị nhất trong cuộc khảo sát là sự thận trọng trong phân bổ danh mục đầu tư. Trung bình, các triệu phú đầu tư 20,1% tài sản của họ vào các công cụ tiền mặt (tiền mặt/tiền gửi/thị trường tiền tệ) và 4,1% vào trái phiếu chính phủ. Cổ phiếu chiếm 53,3 %, bất động sản (không bao gồm nhà ở tự sở hữu) chiếm 5,9%. “

Nhà đồng sáng lập của DataTrek Research, Nicholas Colas đã ghi chú ra trong một báo cáo rằng “danh mục đầu tư trung bình của những người trả lời có giá trị ròng cao hơn chúng tôi mong đợi.” Tuy nhiên, khi nghiên cứu lý do phân bổ vốn chủ sở hữu, “nó thực sự thu hút sự chú ý của chúng tôi”, Krass viết. Ở một mức độ nào đó, đây dường như là một chiến lược thanh tạ, tức là đầu tư mạnh vào các tài sản siêu an toàn như tiền mặt và đầu tư vào các tài sản có tiềm năng lớn. Chiến lược này rất được giới nhà giàu ưa chuộng.

Một yếu tố khác biệt quan trọng đối với danh mục đầu tư của các nhà đầu tư giàu có là họ có cả nhu cầu ngắn hạn và quỹ khẩn cấp. Khi bạn không lo lắng về việc trả tiền mua một chiếc xe mới nếu chiếc của bạn bị hỏng, hoặc để hỗ trợ gia đình nếu bạn mất việc vào tháng tới, hành vi đầu tư của bạn sẽ chuyển mạnh sang các yếu tố khác. “Đây là một sự khác biệt đáng kể nhưng hoàn toàn có thể hiểu được, và nó cũng giải thích sự phổ biến ngày càng tăng của công nghệ / công cụ quản lý tài sản và ngân sách tự động,” Klass viết. “Đây là một thị trường tiềm năng chưa được khai thác phần lớn. Điều thực sự cần thiết là lập kế hoạch tài chính dài hạn khôn ngoan, chứ không phải là một phương pháp ‘tôi có thể cần bao nhiêu tiền trong tháng này’.”

Mặc dù phân bổ tài sản tương đối thận trọng, cuộc khảo sát cho thấy nhiều nhà đầu tư triệu phú thực sự nắm giữ một số lượng lớn cổ phiếu riêng lẻ. Cuộc khảo sát cho thấy 15% người được hỏi nói rằng 10% giá trị tài sản ròng của họ được đầu tư vào cổ phiếu của công ty, 46% trong số họ tin rằng điều này là do một khoản đầu tư duy nhất có lợi nhuận tốt hơn và 33% nói rằng họ nghĩ chúng có rủi ro thấp, ngược lại với quan điểm về tầm quan trọng của danh mục đầu tư đa dạng hóa tiêu chuẩn. Các tác giả của nghiên cứu đã viết: “Một chủ đề thống nhất là nhiều nhà đầu tư giàu có tin rằng họ có thể xác định các cơ hội đầu tư tốt hơn.”

Nghiên cứu cho thấy, nhìn chung, các triệu phú không tin rằng lợi nhuận kỳ vọng cao luôn đi kèm với rủi ro cao, và rủi ro cao “không phù hợp với kinh nghiệm lịch sử”.

Các triệu phú cũng tiết lộ, họ không tán thành việc đầu tư theo đà. Mô hình đầu tư này dựa trên lý thuyết rằng “đà” sẽ tiếp tục, và ủng hộ việc theo đuổi sự thăng trầm. Tác giả kết luận: “Những người được hỏi của chúng tôi tin rằng cổ phiếu có động năng cao sẽ đi kèm mức lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn và rủi ro cao hơn so với cổ phiếu ít biến động.”

--------------------------------------------------

Được in lại từ  bản quyền được bảo lưu toàn bộ bởi tác giả gốc.