对许多投资者来说，金融服务行业是一个奇怪而神秘的地方，到处都充斥着的术语。对于Alpha、beta和夏普比率等术语，人们表达的并不准确，业内人士也没有利用它们揭开面纱，反而让事情变得不那么透明。

当然，由于金融服务领域是一个复杂的世界，这种语言适合这种媒介。为了参与到这个世界中来，投资者通常以某种形式或方式从事经纪商或交易商的服务，这使回顾这些术语成为开始探索的有意思的角度。

经纪商

经纪商和交易商是美国的监管术语，就像法律术语经常出现的情况一样，许多人对它们的了解不是很直观。虽然这两个词经常一起出现，但它们实际上代表两个不同的实体。

经纪商代表客户执行订单。对监管机构而言，这意味着投资者通过这种实体持有经纪账户。对投资者来说，通常指的是帮助他们买卖证券的机构。这里会出现一些混淆，因为这个行业还有很多帮助投资者买卖证券的术语，包括财务顾问、投资顾问和注册代表。目前，我们将坚持严格的法律定义，从而提供进一步探讨的基线。

可以将为证券交易提供便利的法人实体视为代表投资者行事的代理人。当你想买入或卖出证券时，帮你进行交易的实体(例如使用在线经纪账户)是你的代理。当你支付佣金进行交易时，你是在向代理商支付佣金。术语agent和broker可以互换使用。

全服务经纪商vs折扣经纪商

经纪商有两种类型，即全服务和折扣。全服务经纪商提供一对一的个人服务，除了提供规划和咨询服务之外，还提供具体的投资建议，范围从退休规划、长期医疗规划和房地产规划，到制定个人投资战略，帮助支付孩子的教育、购房或其他财务目标的成本。持续的支持可能包括面对面的会面和定期检查，从而重新审视实现目标的进展。对于新手投资者或那些忙得没有时间为自己做计划的人来说，全服务经纪商提供了一系列有用的服务和信息。

另一方面，折扣经纪商提供交易执行。在线经纪商或许是这种安排的最佳例子，因为投资者可以登录、选择一种证券，然后在不与他人交谈的情况下买入。折扣经纪商为那些确切知道自己想要买什么的投资者提供了一种买入证券的廉价方式。其中一些公司还提供在线工具和研究，旨在帮助自己动手的投资者生成交易理念，研究他们可能有兴趣买入的证券。折扣经纪商提供的有限服务比与提供全服务经纪商合作的成本要低得多。

交易商

经纪商为投资者的证券交易提供便利，而交易商为自己的交易提供便利。术语“principal”和“dealer”可以互换使用。所以，当你听说大型金融公司用他们的内部账户进行交易时，他们就扮演了交易商的角色。

其中一些交易商，即主要交易商，还与美联储密切合作，协助实施货币政策。主要交易商有义务参与美国政府发行债券的拍卖。通过竞标国债和其他证券，这些交易商通过创造和维持流动性市场来促进交易，这有助于国内证券市场以及与外国买家交易的顺利运作。

交易商还发挥着自治作用，保证证券市场的正常运行。他们受到金融行业监管局的监管，该监管机构负责管理投资专业人士的考试。一些比较有名的考试包括Series 7、Series 6和Series 63。Series 7使金融服务专业人士能够销售证券产品，但商品和期货除外。Series 7考试的重点是投资风险、税收影响、股票和固定收益证券、共同基金、期权、退休计划，以及与投资者合作监管资产。Series 6产品使投资专业人士能够销售共同基金、可变年金和保险产品。Series 63使他们能够在特定州出售任何类型的证券。获得这些牌照是金融服务专业人士进入证券行业的第一步。

二者结合

大多数公司投资者会认为它们既是经纪商又是交易商，因此被行业监管机构称为经纪自营商。这些公司包括主要交易商和其他传统的华尔街机构，以及大型商业银行、投资银行，甚至是迎合富人的小型独立精品公司。

经纪自营商在金融市场中扮演着重要的角色，因为这些公司提供了便利股票交易的基础设施。事实上，如果你想买股票，必须通过经纪公司开立经纪账户。经纪公司确保你的账户里有足够的资金进行交易，通过与证交所交互为交易提供便利，并提供执行交易并保存交易记录的计算机系统。他们还处理买卖双方之间的金融交易，并促进未来的交易(股息、股票分割、公司行为，如赎回优先股或股票分割时发生的行为)。

结论

由于行业产品的深度和复杂性，以及行业本身不断变化的本质，知识就是力量。你对该行业术语掌握得越多，就越能确定你了解该行业是如何运作的，包括更好地理解你的投资是如何运作的，你用付出的费用换取的服务是什么，谁提供这些服务，以及如果纠纷最终在法庭上解决，你能期待什么结果。#交易新手交流#