SMFX【市场周评】2020.10.19丨市场多空因素交错 金油股汇波澜不惊

行情回顾：

上周市场消息面相对清淡，行情整体波澜不惊，黄金围绕1900美元的关口反复争夺，市场多空消息交错，加上技术面市场休整需求。原油冲高回落，整体小幅上涨。OPEC+承诺11月底前油价不会崩跌，这给油价强劲支撑，同时本周美国原油库存意外下滑也支撑了油价。外汇市场欧元和英镑纷纷实现下跌，欧美疫情二次爆发担忧继续升温，其欧美经济前景也被看淡，同时英国脱欧谈判没有进展，这些因素都给欧元和英镑沉重的压力，不过欧元和英镑下方支撑暂时有效。美股在经历上周的大涨后，本周高位调整，整体仍然未突破29000压力。

基本面分析：

黄金方面，上周黄金呈下跌走势，当周跌幅超30美金，从周初的1930美元回落至1900关口。市场焦点依然是美国大选，第二轮总统竞选辩论被取消后，美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登将在美国东部时间15日晚8时，由面对面较量改为隔空叫阵。民调显示，拜登大幅领先，但市场仍然不敢懈怠。美国大选的消息对金价的影响不能一概而论。如果美国大选争夺异常激烈，特朗普不肯放权，料将大幅支持金价。如果拜登或者特朗普一方顺利赢下大选，并赢下参众两院，那么有望顺利推出刺激政策，也支撑金价。美国大选的不确定性也促使美国财政刺激方案难产，但投资者仍然对此抱有很大的希望，这种希望给金价带来支撑。周四特朗普表示要提出较大规模的刺激方案，市场心存期待，但真正达成的概率较低。影响黄金的令一个因素是欧美疫情的爆发，约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示，截至美国东部时间10月15日22时，美国新冠肺炎确诊病例超过797万例，达7977097例。疫情持续失控，欧洲疫情也异常凶猛。二次疫情强势反扑，欧洲各国政府重新开始实施封锁、限制等抗疫措施，以期遏制新冠病毒进一步蔓延。上周美国部分经济指标有所改善，但处于相对低谷期的经济活动可能面临进一步恶化的风险。随着申请各州失业救济人数意外激增，以及更多美国人转向申请更长期的失业救济，美国经济复苏步伐放缓之势已经非常明显。

本周市场又会迎来一系列重磅的经济数据，同时市场还在关注英国脱欧，美国大选选情等重磅焦点事件，这些事件都可能成为金价大幅波动的爆点。

原油方面，原油上周整体走势平稳，持续在40美元-42美元区间整理。本周在对油价的支撑方面，OPEC+承诺11月底前油价不会崩跌，这给油价强劲支撑，同时本周美国原油库存意外下滑也支撑了油价。不过由于本周欧美疫情二次爆发担忧继续升温，其欧美经济前景也被看淡，加上三大原油市场报告都显示全球原油需求前景低迷，这些因素都给油价沉重的压力。OPEC秘书长巴尔金都周四在记者会表示，OPEC+联盟将确保油价在11月底开会确定政策时不会再度大幅下挫，并补充称，需求复苏的速度慢于预期。但消息人士表示，需求前景黯淡加上利比亚供应增加，意谓着OPEC+可能延长现有减产规模至明年，并推迟降低减产规模。周三美国EIA原油库存降幅超预期。数据显示，美国截至10月9日当周EIA原油库存变动实际公布减少381.80万桶，预期减少210万桶，前值增加50.1万桶。该数据短线提振原油价格走高。此外，三大原油市场报告下调全球原油需求预期，但EIA也下调美国原油产量预期。不过第二波疫情爆发的担忧升温，欧美疫情给油价带来压力，随着欧美新冠病毒确诊病例的不断增多，疫情带来的衰退对全球经济造成严重伤害，全球经济复苏前路漫长且易受挫折，经济将陷入衰退阶段，这将大大打压原油的需求前景，压制原油。

外汇方面，欧元兑美元上周承压下滑，主要受欧洲疫情升温，和欧洲央行鸽派的基调打压。而英国脱欧仍然没有任何进展施压英镑，加之强势美元，外汇市场本周遭遇滑铁卢。下周市场还将迎来一系列重磅经济数据，当最重要的，投资者还要关注，美国财政刺激谈判，英国脱欧谈判，全球疫情进展等焦点事件。

美元指数本周震荡小幅攀升，对于疫情的担忧情绪升温增加了美元的避险需求，但疲弱的美国经济前景和政府赤字限制美元升幅。对于未来美元的走势前景。美银美林认为，未来几周，美元可能迎来第二波反弹。过去1-2周内，美国远期利率曲线相对别国曲线急剧变陡，这说明“相对货币政策前景正发生转变”，通常支撑美元多头。

二次疫情强势反扑，欧洲各国政府重新开始实施封锁、限制等抗疫措施，以期遏制新冠病毒进一步蔓延。根据世界卫生组织的数据，目前欧洲新冠肺炎累计确诊病例已经超过720万例。

随着欧洲疫情反扑，拉加德表示，欧洲央行将准备采取进一步紧急措施，以应对新冠疫情带来的经济影响。面对疫情带来的经济影响，拉加德表示，货币政策方面，将确保所有的武器都通过采取正确的政策来应对当前情况；财政政策方面，许多欧元区成员国在提交预算时也正考虑增加财政支出。我们有许多可用的武器，从利率到前瞻指引和资产购买计划，我们已经做好了准备。我们已经做了许多，如果因为情况恶化还需要做得更多，那么我们将采取必要的行动。

英镑兑美元本周震荡回落，对英国疫情担忧升温，且欧盟和英国的脱欧谈判没有进展给英镑带来压力。英国总确诊人数也接近68万。约翰逊当地时间14日称，目前情况下实施地方封锁措施控制新冠疫情蔓延，比采取全国性的封锁措施更为有效，但他也表示，不排除下一步采取更为严格的措施。

英国脱欧谈判也没有进展施压英镑。约翰逊表示，最新的欧盟峰会表明加拿大式的协议对欧盟无效，欧盟峰会上释放的信息明确表明，欧盟不愿意向我们提供与加拿大相同的条件，而我们只想要一个加拿大式的协议。除非欧盟做出根本性改变，否则我们将不达成协议。约翰逊指出，仍愿意与欧盟讨论可行性，但我们应该为明年1月的无协议式退出做好准备，我们只剩下10周了，我必须做出判断。约翰逊以前设定了10月15日的截止日期，如果在此之前达不成协议，英国将退出谈判。

技术面分析：

黄金周线图，周线级别以中阴线收盘，金价重回1900美元关口，市场重回跌势，本周有望惯性下跌。日线图，金价在布林带中轨1900上下震荡，布林带上轨在1920美元形成压制，均线系统在1900有支撑，需警惕破位下跌。MACD指标，双线有望形成死叉，上涨动能回归零轴，整体看，本周金价偏继续下跌，关注1890和1870的支撑，先空后多。

黄金：1900-1905做空，止损1910，止盈1890、1870、1860

黄金：1860-1865做多，止损1855，止盈1875、1885、1895

原油周线图，以阳线收盘，周线实现两连阳，但短期面临42美元的压力，市场有较强的调整需求，目前原油上方压力重重，不宜过分乐观原油的上涨空间。但是一旦原油受利好刺激强势突破42美元，将打破当前震荡格局。本周原油偏震荡回落，关注40美元的支撑，并有望形成破位。日线图，原油均线系统高位形成压制，布林带开口，布林中轨在40美元形成支撑，60周期均线在41美元形成压制，MACD指标，下跌动能增加，上涨能量增加，KDJ高位捏合，油价有望继续下探，关注40美元支撑和39.50美元支撑，操作上高位做空思路为主。

原油：41.30-41.50做空，止损41.80，止盈40.50、40.00、39.40

欧元周线图，以中阴线收盘，欧元转入下跌节奏，跌幅超过100点，市场空头力量释放，重回1.1800关口下方，但1.1700支撑较强，短期内有望形成震荡，欧元有望测试1.1800附近压力，但强势突破的概率不高。日线级别布林带缩口，中轨压力在1.1750附近，MACD指标，下跌动能增加，顶背离形态应验，整体看，欧元本周依然倾向于反弹后继续下跌，关注1.1750压力和1.1700支撑，操作上保持高抛低吸的思路。

欧元：1.1780-1.1800做空，止损1.1830，止盈1.1730、1.1650、1.1600

英镑周线图，以小阴线收盘，英镑重回跌势，市场空头力量齐聚，英镑重回1.3000关口，该位置存在一定支撑，市场预计本周将在该区域上下整理，关注1.3100的压力和1.2900的支撑。日线图，英镑受到布林带上轨1.3070的压制，均线系统较为紊乱，不宜过多奢望英镑的大幅反弹。MACD指标，下跌动能增加，顶背离形态应验，整体看，英镑本周依然倾向于震荡下挫，关注1.3100压力和1.2900支撑，不排除再度破位大跌的可能，操作上保持高位做空的思路。

英镑：1.3030-1.3050做空，止损1.3100，止盈1.2950、1.2900、1.2850

综合分析，

SMFX首席分析师RONALDO认为，上周市场消息面相对清淡，美元指数维持震荡，各大品种走势整体波澜不惊，黄金自周一跌至1900后就持续震荡，原油受压于42美元压力，欧元和英镑在大幅下跌后基本企稳。市场本周将迎来众多风险事件，各大品种或许将在本周选择方向。美国大选方面，特朗普的言论有望给金价提振，欧佩克大会对原油是一个契机，会议前原油有望形成强势，会后市场将获利回吐。欧美疫情目前依然严峻，脱欧谈判无疾而终，不宜期待欧元和英镑的大幅反弹，相反需警惕市场风险的下行风险。

以上观点，纯属个人建议，仅供参考。