PHÂN TÍCH BẠC - CƠ HỘI HAY RỦI RO

Ngày Phân tích 20.06.2020

Symbol: Silver XAG/USD Price: 17.700

Trước khi đọc bài phân tích này có một lưu ý nhỏ tôi là người giao dịch theo trường phái Trend Trading: Chiến lược kinh doanh dài hạn nhất, giao dịch theo xu hướng liên quan đến việc xác định và giao dịch theo hướng tổng thể của thị trường, thường là cho đến khi xảy ra sự đảo ngược. Điểm dừng lệnh (trailing stop) sẽ thường được sử dụng để bảo vệ lợi nhuận.  Các phân tích của tôi dựa trên phân tích cơ bản. Sau đó sẽ tìm kiếm vị thế giao dịch dựa trên phân tích kĩ thuật và sử dụng xác suất thống kê để tính xác suất tăng giá và rủi ro.                 

Trước khi đi vào phân tích. Chúng ta cùng xem lại lịch sử thị trường và các mốc thời gian quan trọng của bạc xem nó có điều gì thú vị.

1973: Anh em nhà Hunt, các cậu con trai của tỷ phú dầu mỏ Haroldson Lafayette Hunt Jr bắt đầu thâu tóm thị trường bạc.

18/1/1980: Giá bạc đạt mức cao nhất từ trước, gần $50/oz, cũng là khoảng thời gian khi Liên Xô xâm lăng Afghanistan. Giá bạc đã giảm khoảng $15 cuối năm đó.

1988: Anh em nhà Hunt đã bị buộc tội thâu tóm thị trường bạc (chính phủ Mỹ nâng tỷ lệ ký quỹ và hạn chế giao dịch) và bị phạt $134 triệu tiền bồi thường cho một công ty khoáng sản Peru. Anh em nhà Hunt tuyên bố phá sản.

Và có 1 nhà đầu tư huyền thoại cũng đã tham gia thị trường này mà mọi người thường chỉ biết đến ông qua thị trường chứng khoán Warren Buffett.

Warren Buffett cũng đầu tư vào Bạc năm 1997 – 1998 ông đã mua 130 triệu OZ bạc tương đương 4.043 tấn. Nó tạo ra một khoản lợi nhuận trước thuế hơn 97 triệu USD cho tập đoàn Berkshire Hathaway của họ, Buffett tiết lộ trong lá thư gửi cổ đông năm 1997. CEO Berkshire mô tả việc mua 4.000 tấn bạc là "trở về quá khứ" bởi ông cũng từng đầu tư vào kim loại này vào những năm 1960. Năm 1997, Buffett một lần nữa đặt cược vào bạc khi ông dự đoán các kho dự trữ thu hẹp và quá trình “phát hành thêm tiền” được các ngân hàng trung ương tiến hành sẽ đẩy giá kim loại này lên.

Tiếp theo đó vào thời kì khủng hoảng tài chính 2008 với các gói QE cứu trợ sau đó của FED đả đẩy bạc lên giá 49.5$/OZ mức cao nhất kể từ 1980. Và sau đó bạc đã có quảng thời gian trượt giá dài tới ngày hôm nay.

Bạc đã có chuỗi giảm giá 3.300 ngày cho tới thời điểm tôi viết bài phân tích này.

Và cơ hội của bạc đang được củng cố thêm khi cùng là kim loại quý nhưng vàng đã đạt được mức phục hồi 80% so với đỉnh của mình ở 2011. Trong khi đó bạc vẫn ở mức giảm 65% so với đỉnh.

Cơ hội nào cho bạc vào năm 2020 – 2021?

I.      Phân tích cơ bản:

1)     USD-index yếu với tỷ lệ phát hành USD rất mạnh của FED ra ngoài thị trường và gói cứu trợ 2000 tỷ USD sẽ khiến lượng tiền nhiều hơn. Không những FED. Hiện tại ECB(Euro Central Bank) cũng đã bơm gói cứu trợ toàn châu âu lên tới 600 tỷ Eur. Cùng với đó con số thống kê từ IMF cho thấy có hơn 60 quốc gia vả vùng lãnh thổ hạ lãi suất và bơm thêm tiền để hỗ trợ nền kinh tế. Có 1 số quốc gia đã phải hạ lại suất tới 3 lần để hỗ trợ nền kinh tế từ tháng 1/2020.

1 ví dụ điển hình của việc bơm tiền ra ngoài thì các ngân hàng TW thường phải dự trự và mua vào Vàng hoặc kim loại quý để cân đối 1 phần bản cân đối kế toán để tránh lạm phát và rủi ro thanh khoản xãy ra. Vàng hiện tại đang được ưu tiên hơn cả nên giá vàng tăng rất nhanh và mạnh. Bạc là ưu tiên số hai nên giá chưa biến động quá lớn.

Lưu ý 1 điều là giá bạc phụ thuộc rất lớn vào USD. Nếu USD tăng sẽ khiến gia vàng giảm và ngược lại. Cho nên vào tháng 3/2020 khi USD-index đạt đỉnh 103.6 làm giá bạc bị đẩy xuống 11.10$. Nếu các chương trình nới lỏng tài khóa của FED tiếp tục được hoạt động thì giá của USD có khả năng tiếp tục giảm về vùng thấp hơn sẽ là cơ hội bứt phá của giá bạc.

 Khi giá vàng tăng đủ cao và lúc đó khi các cá nhân – quỹ đầu tư – quỹ phòng hộ - định chế tài chính họ sẽ lựa chọn mua vào bạc thay cho sản phẩm chính là vàng vì tỷ lệ lợi nhuận của bạc sẽ cao hơn và tỷ lệ rủi ro thấp do vùng giá chưa tăng nên tỷ lệ giảm giá sốc sẽ ít rủi ro hơn vàng.

2)     Sản lượng khai thác bạc:

-         GFMS ( Cơ quan khảo sát bạc thế giới )

+ 3 quốc gia khai thác bạc lớn nhất thế giới là: Mexico , Peru và Trung Quốc

+ Trong khoảng thời gian từ 2013 đến 2019 giá vàng vẫn ở mức đáy với việc giá không tăng quá nhiều làm giảm đi động lực mở rộng khai thác bạc, ngành công nghiệp bạc gần như không quá phát triển trong 5 năm qua từ 2014 đến nay. Và cho thấy nguồn cung bạc gần như không thay đổi quá nhiều. Cho nên bất kì một “bigboy” nào ở thị trường tài chính dồn lực vào đầu cơ bạc sẽ khiến giá tăng rất nhanh và mạnh.

-         “Nhu cầu bạc trên toàn cầu đã tăng 4% trong năm vừa qua, là lần tăng đầu tiên kể từ 2015, do tiêu thụ tại Ấn Độ tăng mạnh mà nguồn cung lại giảm gây ra thiếu hụt.”

Johann Wiebe, chuyên gia của Refinitiv cho biết, năm 2019, thế giới tiêu thụ 1.033,5 triệu ounce bạc, tăng so với 998,4 triệu ounce của năm 2017. Lý do là bởi giá vàng tăng khiến người tiêu dùng Ấn Độ có xu hướng chuyển sang dùng bạc thay thế. Tiêu thụ bạc tại Ấn Độ năm vừa qua đã tăng 16% lên 76,5 triệu ounce, cùng với tiêu thụ ở Mỹ cũng tăng khiến nhu cầu bạc trang sức trên toàn cầu tăng 4% trong năm qua lên 212,5 triệu ounce.

II.    Phân tích kĩ thuật

1.      Khung thời gian

-         Khung Month: Hiện giá đang ở vùng khá an toàn khi nằm trên MA200 và M50. Ngay ở đây ta thấy 2 đường MA50 và 200 đã giao thoa với nhau. Cho ta thấy tính ổn định vùng giá này khá cao và cũng là giá trung bình thị trường chấp nhận không có quá nhiều rủi ro khi MA50 đã giảm bớt độ dốc và đi ngang. Đây rõ rang là 1 tín hiệu khá quan trọng của một chu kì tăng giá dài của thị trường nếu giá được tạo lập một nền móng vững chắc tại hỗ trợ quan trọng này.

-         Khung Week

Ở khung thời gian này với 2 đường trung bình động đã tạo thành mô hình Golden Cross khi MA50 cắt lên trên MA200 sau 1 chu kì khá dài nằm dưới MA200. Mô hình Golden Cross là môt hình rất quan trọng trong thị trường tài chính khi mức trung bình giá mua ngắn hạn 50 tuần vượt qua mức giá trung bình 200 tuần trước đó báo hiệu cho một xu hướng tăng tiếp đó rất dài.

Mô hình Golden Cross khung Weekly của vàng đã tăng giá 45% sau khi MA50 vượt lên MA200 và hiện vẫn chưa co dấu hiệu đảo chiều.

-         Khung Daily:

Tạm bỏ qua thiên nga đen do dịch Covid 19 gây ra làm giá XAG rớt sâu về vùng giá 11.8$

Thì trước đó XAG có vùng kháng cự quan trọng ở 18.50 – 19.00. Nếu bứt phá thành công mức này bạc sẽ tăng giá rất xa lên vùng 26.50

 Vùng hỗ trợ khá tốt mà mới nhất XAG mới test ở 17.00 đây là 2 vùng giá cần lưu ý trong quá trình giao dịch.

 Về các đường MA: XAG đang ở 1 quá trình Strong Bullish khi vượt hoàn toàn các mốc EMA và SMA quan trọng.

Về các Indicator thông dụng và báo động lượng giá như RSI STOCH hay MACD đều cho tín hiệu Buy đối với XAG. Hiện tại có thể thấy rất rõ rang một điều XAG các khung thời gian đang hướng về một xu hướng tăng giá dài hạn và ngay cả khung Daily đã cho các điểm Buy thông qua các đường MA và các chỉ báo kĩ thuật.

III.    Tổng kết

-         Thông qua các Phân tích cơ bản cho thấy một cơ hội tăng giá của XAG và sau đó chúng ta thấy được xu hướng giá XAG cũng đang trong một quá trình tăng gia với các Setup quan trọng từ mô hình giá cho đến các Indicator. Tuy nhiên nếu là bắt đầu một quá trình tăng giá thì cần rất nhiều thời gian để giá thoát khỏi hoàn toàn một thị trường con Gấu đã tồn tại nhiều năm trước đó. Bạn sẽ cần kiên nhẫn chờ đợi và một khi thị trường tăng giá nó sẽ luôn tăng bất chấp mọi nghi ngờ. Bạn phải hiểu và nắm bắt cũng như phân tích được toàn bộ quá trình này để có thể nắm giữ vị thế Long của mình mà bản thân tôi có nói ở đầu bài viết về phương pháp giao dịch Trend Trading của mình.

-         Tôi kì vọng cuối năm 2020 XAG sẽ đạt giá 30$/Ouz và 50$ vào cuối năm 2022

FROM BEBE