交易员洞察134期-十年一剑与晴空万里一犯错之后

雷·达里奥是全球最大的对冲基金——桥水的创始人，杰克·施瓦格给他的定义是“喜欢错误的人”。

达里奥称：

身处市场，多数人或许抱着同一个想法，前途是光明的，道路是曲折的。

当下就十年一剑1688与晴空万里一的操作行为，进行探讨。发生在他们身上的事儿，放在更大的群体里，并非什么新鲜事，在另一个人，或者自己身上，过去已经上演，或者未来可能上演。

芒格那怪老头曾直接的表示，最好从别人的痛苦经历中获得深刻教训，而不是自己的。

同时，研究失败或许比成功更有意义，毕竟一盎司的预防胜过一磅的治疗。

十年一剑KVB04账号目前有两个品种的持仓，CADJPY空单与EURGBP多单。由于这些单子最先开仓时间为9月12日，那么则以9月11的净值2406美元作为参考。

9月12日，十年做了0.08手CADJPY空单；0.07手EURGBP多单，加起来总风险敞口为0.15手。以其过去平均亏损40点判断，总风险约为60美金，即占本金的2.5%。当然，平均亏损只是一个结果，过去最大亏损189.60点的例子也摆在面前。此外，不设置止损意味着风险可能是无限的。

接下来几天，行情并不朝着对持仓有利的方向走，十年做出的反应是加仓。因此，方向判断错误配合亏损加仓（摊平损失），造就了当前的局面，共持有CADJPY空单0.09手，EURGBP多单0.38手，总持仓0.47手，净值截止17日降至1703美元，回撤29%。

后之视今，犹如今之视昔

不止损、加仓的行为，在以往交易记录也有类似的痕迹。这里借用一个期货前辈的讲话：

如果讲，一个交易系统需要包含5部分，怎么进，怎么出，进多少，对了怎么办，错了怎么处理。那么，针对不止损与亏损加仓的行为，该抱何种态度？

爱德华·索普：如果损失了5%，我就会缩小头寸。如果再损失一些，我就会继续减小头寸。

抱着与索普类似理念的还有拉里·本尼迪克特、斯科特·拉姆齐、布鲁斯·柯凡纳、艾迪·塞柯塔等人。

期货界西狂浓汤野人：

北丐傅海棠，绰号农民哲学家，演讲中透露，做基本面投资的他，50%不叫回撤，70%、80%很正常。

这些例子，其实再说，就算是同一个把刀，在不同人眼里也是不同的。一千个读者一千个哈姆雷特。同样的行情，每个人眼里看到不一样的信息。

但是，不管是索普，还是浓汤野人，他们的共同特征是：不会将所有资产进行孤注一掷的操作。

此时，在看晴空万里一，也是一目了然，错误并不新鲜。

过渡放任亏损和过早获利了结，无法抵御想要完全正确的诱惑，赚大钱与快钱的欲望，难以忍受亏损带来的痛苦，这些都可能给账户带来无法挽回的损失。

芒格认为，投资人最重要的特质不是智商而是性格，你是对的，不是因为有多少人支持或反对你，而是你的数据与逻辑正确。建议你们正式现实，尤其当你不喜欢的时候。

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