如何通过日内交易稳定实现每月5%的收益？

以每个月20个交易日计算，只要平均每天收益0.25%，即可月收益5%，但这并不容易实现。真实的情况是，可能一天就能获利5%，但是也可能会损失这么多。所以，很多人不能稳定实现月盈利5%的目标，反而每个月都会亏损这么多，甚至更多。

那么，如何才能实现这个目标呢？

首先，有人曾经实现过。此人曾经把40万元，在8年时间里，增值了近1000倍。他用的方法，叫“每天复利增长千分之五”。注意，他订的目标，是每天复利千分之五，即1%的一半，或者本金的二百分之一。

对于太高的目标，例如每天获利2%，或者5%，或者炒单者使用的方法，每天获利10%，都不能实现“复利效应”，否则就会成为只赚不亏的市场怪物。只有把目标订低一些，才有可能实现长期“复利增长”。如果每天复利千分之五，一年按200个交易日计算，获利多少呢？收益率为171%，即资金从基数100，增长到271——这已经是相当不得了的收益率，多少人能做到呢？

即使是“千分之五”，也只有在资金规模较小时，才能实现，励丹骏后来改为“周复利千五”、“月复利千五”。而对于巴菲特的资金规模，每年复利增长近30%，大家可以算一算他的每日复利增长率是多少？我算过了，不到千分之一，世界上最伟大的投资者，如此谦卑。

这是投资必须尊重的铁律：只有降低目标，才能获得复利效应；只有降低目标，才能获得稳定性；只有降低目标，才有多种实现目标的方法，从而保持长期可实现性。把目标定的过高的交易者，或者投资者，只能等机会合适时大赚或大亏一笔，而很难保持稳定、复利增长，所使用的方法也往往是独门绝技，有效期很短，不能持续。他们更可能自己打败自己，这是宿命。

市场上能够一天赚千分之五的交易者，如过江之鲫；而能保持长期稳定获利的，哪怕每天只有千分之五，这样的交易者却如同跳过龙门的鲤鱼，少之又少。

道理已经说明白了。

和大多数人的理解是不一致的是，普通人以为，只要在机会来临时大赚，就可以填平亏损交易日的损失。而真实的情况却是，在亏损的交易日里，要想尽一切办法控制亏损，防止其超过允许的范围。也就是说，重点不在于进球数量，而是失球数量。这是典型的防守反击式打法，而且，只有这样，才能保持一条稳定上升的权益曲线——关键不是增长的幅度大，而是回撤的幅度小。

美国日内交易大师保罗·都铎·琼斯说，花80%的时间关注风险，你会非常非常非常富有。大多数人却是花80%的时间关注于收益，这就是区别。

犯错就要亏损，因此要给自己留出预亏空间。虽然理论上每天获利千分之二点五，即可每月获利5%，但是只要有一天做错，这个目标就不能实现了。所以，真实的市场交易，不是每天均匀地赚千分之二点五的利润就万事大吉了，而是在机会来临时，多抓一些利润，以补足那些亏损的日子，从而做到稳定的平均增长率。

这里就有一个问题：理想的每天盈利率是多少呢？每天允许的最大亏损是多少呢？有没有固定的答案呢？

因为我们的目标，是每个月稳定的收益5%，而不是一个月赚10%，或20%，甚至50%，因此，为了这么低的收益目标，完全没有必要去承受过高的风险。况且我们的主基调已经确定为“较低的收益目标”和“关注于风险控制”，那么答案必然是符合这两条原则的。

胜率为35%至70%，盈亏比从0.5：1至3：1，根据月盈利目标为5%，平均每天交易3次合计60次，则得出矩阵列表，基本上覆盖了所有能涉及的简单资金管理的系统。

其中，红色部分，是无效方案，单笔收益率的基数不能是负值；黄色部分，是风险极大的方案，例如单笔亏损达到1.67%，这是普通资金和成熟盘手可以使用的方法，而不是压力资金和非成熟盘手使用的方法。

只有绿色部分，才是有意义的可选项，共6种方案。它们的特点是：如果胜率高，则盈亏比只要达到1：1以上就可以；胜率一般，盈亏比至少要达到2：1，胜率低，盈亏比至少要3：1才可以。普通人的胜率，经过训练，可以达到50%，则有两种方案；稍差一点的，胜率在40%，有一种方案；胜率超过60%，则可选项就比较多了。

我建议，把自己当成普通人，胜率假定为50%，则盈亏比至少要达到2：1，这样平均每次损失为0.17%，每次盈利为0.33%，只要能保持这个水平，则最大的连续5次资金回撤，只有0.85%，而连续3次获利，则可以获利0.99%，这样足以对冲意外风险。

这个方案，虽然平乏无味，但是它是高度可执行的。随着交易水平的提升，可改进的空间很大：

这种方案的原则，恰恰符合本文提出3项原则：

数字不好理解，用比较直观的语言描述为：

这个方案，适合于能力处于发展期的交易者，也适合于压力资金。