周评：fed敲定加息黄金败退，减产预期回暖油价劲升逾5%

　　——本周(11月14-18日)多位美联储官员陆续登场发表鹰派言论，不断推高美联储12月加息预期，直至美联储主席耶伦和多位票委讲话之后，市场对美联储12月加息的概率推升至100%，在这个过程中美元指数升破100大关，飙升至十三年半高位，而黄金震荡下跌创五个半月新低，险守1200美元整数关口；原油市场，产油国会晤传来积极信号，油价从三个月低位反弹劲升逾5%。【美联储多位官员释放鹰派信号，美元破百创新高金价承压退守千二】

　　本周美元指数高位劲升近2%，不仅升破100大关，更是突破100.5关键阻力，创十三年新高至100.49；现货黄金则小幅下探，失守1220美元附近支撑，一度刷新五个月低点至1202.96美元/盎司，千二整数关口岌岌可危；究其原因，主要是多位美联储官员的陆续发表讲话释放12月加息信号，此外之前特朗普赢得大选之后，美国国债收益率也在不断上涨。

　　本周大约有8位美联储官员陆续发表讲话，包括多位2016年票委、2017年票委和美联储主席耶伦在内，均暗示美联储12月将会加息，成功让市场对美联储12加息加息达成全面共识。

　　其中，美国达拉斯联储主席、2017年公开市场委员会票委卡普兰周二(11月15日)表示，美联储正在升息轨道上。美国国债收益率的上升暂时对美联储政策不产生影响，但是长期收益率走高让美联储有更多的操纵空间，美联储有望在近期加息。

　　2016年fomc票委、圣路易斯联储主席布拉德周三(11月16日)表示，在可预见的范围内美联储将会有一次加息，美国大选之后维持经济预期不变，12月份加息是合适的时间，发生意外情况才会阻止美联储加息。该官员在周五(11月18日)再次重申，倾向于支持12月加息。

　　美联储主席耶伦周四(11月17日)称，11月会议上fomc判断在相对较近的时间加息一次或变得合适，政策立场仅是适度宽松，“不久之后”升息可能是适宜的，推迟加息太久可能会导致额外风险，推迟升息太久可能意味着更快速的紧缩，经济仅支持逐步加息，货币政策必须保持向前看；至少短期而言美联储在通胀方面行动落后的风险还不大，因此支持逐渐抬升联邦基金利率。

　　2016年fomc票委、堪萨斯联储主席乔治周五(11月18日)表示，支持更早而非更晚加息，政策应当避免助长风险。预计美国经济温和增长，就业岗位持续增加，薪资增长支撑开支

　　丹斯克银行高级分析师sverre holbek指出，鉴于美联储诸多官员发表“鹰派”言论暗示将于12月加息，美联储加息或已成大概率事件，美元指数表现强劲也就不足为奇了。

　　据汇通网观察美国联邦基金利率期货，美联储12月加息概率已经上升100%，这表明市场已经全线认可美联储12月加息；这亦给美元提供了强劲的上涨动能。而目前美元指数已经似乎顶住回调压力，站稳在此前的关键阻力100.5上方，基本宣告有效跳出了过去近两年时间在92-100区间的震荡走势，长线来看，后市有望震荡涨向110关口。

　　此外，本周出炉的美国经济数据也相对乐观，亦给美联储12月加息提供机会。其中，美国10月季调后cpi月率上升0.4%，录得6个月最大增幅；美国10月零售销售增长好于预期，9月和10月两月累计涨幅近两年新高。

　　富国银行(wells fargo)分析师周五表示，近期美国经济数据良好，有力支持了美联储的加息预期；该行预计，美联储将于今年12月加息一次，2017年全年再加息两次。

　　而黄金则不再受市场的青睐，据汇通网观察，全球最大的黄金etf——spdr周五持仓较上一交易日减少5.34吨，为一年来首次连续七个交易日持仓减少；目前持仓为915.29吨，为近五个月来新低；这亦拖累了金价的表现。

　　新加坡黄金交易商goldsilvercentral总经理brianlan表示，耶伦的讲话及美元上涨打压整体贵金属价格。金价暂时将呈下行趋势，大家都猜测特朗普的政策将有利公司和股市，许多人都涌向股市和汇市，黄金作为避险资产的魅力有些失色。

　　德国商业银行表示，从周线级别来看，金价当前仍受到2011-2016年下行趋势线压制(目前在1336美元)，因此长期趋势依旧偏空。即便短期金价有所反弹，预计也会在1238/44美元受阻。

　　该行还预计，若金价有效跌破1210美元附近的支撑，则将进一步看向2013年6月低点1180美元以及1172美元(今年涨势的61.8%回撤)，进一步支撑在1117美元。

　　汇丰分析师jamessteel周五在报告中称，金市似乎完全反应了12月加息前景，不过金价大幅下跌后，可能激励新兴市场的需求。预计这会提供一些缓冲，但不一定逆转金价跌势。

　　☆下周前瞻☆

　　下周市场相对清淡，美国10月份耐用品订单数据和部分美国房地产数据需要予以留意，此外，美联储fomc还将公布11月货币政策会议纪要。

　　据彭博社周五(11月18日)公布的最新调查显示，随着在暴跌之后金价持稳于5个月低位附近，黄金交易员及分析师对下周金价走势看法分歧较大。在接受调查的15位黄金交易员及分析师中，6人看涨(40%)，6人看空(40%)，3人看平(20%)。

　　汇通分析师和尚建议，需要继续关注美元指数在100.5附近和现货黄金在1200美元附近的支撑，若美元能守住100.5附近的支撑，金价可能会有较大的可能会跌破1200美元整数关口；但若金价能稳守千二关口，短线反弹依然可期，关注1220美元附近的支撑。

　　外汇市场，因美元走强，非美货币普遍走弱；欧元兑美元本周下跌2.09%，一度刷新近一年低位至1.0582；英镑兑美元本周震荡下跌1.64%，一度刷新两周低点至1.2302；美元兑日元冲本周大涨3.13%，一度刷新五个半月高点至110.92，目前回落至110.20附近。

　　【产油国减产预期升温，油价本周劲升逾5%】

　　本周油价探底后强势反弹，受10月份opec产量持续增加的消息拖累，本周油价一度跌至三个月低位，随后因产油国不断向市场透露对减产的乐观预期，油价顶住美元大涨的压力，强势反弹逾5%，美原油主力合约目前切换至2017年1月，收于46.27美元/桶，布伦特原油1月期货收报46.86美元/桶。

　　本周油价反弹起始于周一纽约时段，当时有关卡塔尔、阿尔及利亚以及委内瑞拉领衔推进opec协议的消息，对油市交易员而言相当悦耳，推动原油价格走高。随后市场便陆续传出产油国对达成减产的乐观预期，继续给油价提供支撑。

　　opec秘书长巴尔金都周三凌晨表示，opec和非opec国家进行了“广泛的”磋商。opec所有产油国都准备在11月30日的会议上达成目标，已经对尼日利亚、利比亚和伊朗做出特殊考量，opec致力于微调并最终实施阿尔及利亚减产协议。

　　阿尔及利亚能源部长周四晚间称，欧佩克接近在6个月产量协定上达成共识，欧佩克产油国对原油产出协议具有强烈的共识。

　　周五主要石油出口国官员在卡塔尔首都多哈会晤，沙特、阿尔及利亚、俄罗斯、伊朗、科威特、利比亚、委内瑞拉、巴林、阿联酋、卡塔尔、尼日利亚代表将参加，讨论减产协议细节，目前传出了一些乐观的信息，顶住了美元大幅攀高的压力。

　　伊朗欧佩克代表周五表示，对欧佩克达成协议非常乐观。

　　而据汇通网援引消息人士，欧佩克成员国提议将伊朗产油量限制在392万桶/日左右。伊朗尚未对产量提议做出回应。欧佩克月报显示伊朗通报10月原油产出392万桶/日，二手资料则显示为369万桶/日。

　　此外，沙特能源部长法利赫周五亦透露，多哈的石油会谈进展顺利。

　　阿尔及利亚能源部长周五更是表示，欧佩克可能将原油产量冻结在每日3250万桶水平；欧佩克正准备维也纳会谈，不会对阿尔及利亚会议结果出尔反尔。

　　俄罗斯能源部长诺瓦克周五表示，俄罗斯与欧佩克成员国召开了多边会议；多哈会议具有建设性；俄罗斯准备好限产，准备好加入欧佩克协议；欧佩克将于11月28日在维也纳与非opec国家召开会议；会议一切都取得积极进展。

　　诺瓦克还称，确定欧佩克会在11月30日的会议中达成协议；美国是欧佩克能坚守协议的关键因素；与沙特油长法利赫的会晤具有建设性；俄罗斯与欧佩克的立场越来越接近；冻产是其中一个选项；如果我们都不增加产量，这将会有助于油市；会议增加了乐观预期。

　　伊拉克石油部长阿鲁艾比周五意外表示，对欧佩克产量数据的分歧正在缩小，对于欧佩克能否在维也纳会议上达成减产协议持乐观态度。

　　华尔街日报(,微博)评论称，伊拉克石油部长相信欧佩克能达成产量协议，伊拉克油长话风的改变表明了欧佩克最固执的成员国可能考虑减产。

　　此外，有分析师指出，今年北亚地区提早入冬，各地电厂正在全力运转，这将刺激石油、煤炭和天然气的需求升温，意味着这些能源价格可能进一步上涨。

　　☆市场看涨下周油价☆

　　美国商品期货交易委员会(cftc)周五(11月18日)发布的周度报告称，对冲基金及其他基金经理增持美国原油期货及期权净多头头寸，为四周以来首次

　　据彭博社周五(11月18日)公布的最新调查显示，原油交易员及分析师转而看多下周油价走势，为逾10周以来首次。在接受调查的41位黄金交易员及分析师中，20人看多(49%)，9人看空(22%)，12人看平(29%)。

　　不过，汇通网提醒，美国原油钻井数据的大增，美元相对强势，还是对油价有所拖累。

　　美国油服公司贝克休斯(baker hughes)公布数据显示，11月18日当周美国石油钻井平台增加19口，为2015年7月来最大单周增幅，总数至471台刷新九个月新高，也是过去24周以来第22周增加。

　　技术面来看，美油继续关注46.5附近的重要阻力，日线级别布林线中轨47.19美元附近也存在一定的阻力，若能有效升破该关口，油价料将重拾涨势，向50美元整数关口发起冲击；但若，改关口持续承压，将会加大油价下行风险。