水平价差有哪些类型水平价差为什么会获利

Tobey

更新时间：2020-03-12 14:00 | 阅读: 716次

做期货投资的时候大家要知道些期货行业里面的术语知识才好，今天要介绍的水平价差就是期货行业中的一个词汇，有兴趣的朋友们欢迎和我一起来学习一下水平价差吧。

水平价差的类型

水平价差有四种类型：　　

一份看涨期权多头与一份期限较短的看涨期权空头的组合，称看涨期权的正向差期组合；　　

一份看涨期权多头与一份期限较长的看涨期权空头的组合，称看涨期权的反向差期组合；　　

一份看跌期权多头与一份期限较短的看跌期权空头的组合，称看跌期权的正向差期组合；　　

一份看跌期权多头与一份期限较长的看跌期权空头的组合，称看跌期权的反向差期组合。

水平价差获利的原因

从理论上讲水平价差之所以能够获利主要是因为远期期权和近期期权有着不同的时间价值的衰退速度。在正常情况下近期期权的时间价值比远期期权的时间价值的衰退速度要快。这是因为期权的时间价值是期权的剩余期限的非线性函数。随着到期日的逐渐临近，期权的时间价值将以越来越快的速度递减。在水平价差中投资者买进的期权和卖出的期权有着相同的标的物和相同的协定价格，因此它们的内在价值必然相同。然而投资者买进的期权为一远期期权，卖出的为一近期期权。

远期期权显然比近期期权有着更高的时间价值。所以在内在价值相同的条件下，远期期权的期权费显然要高于近期期权的期权费。于是投资者在建立水平价差部位时将发生期权费的净支出。但是由于近期期权的时间价值消失的较快，远期期权的时间价值消失的较慢，因此在近期期权到期时，两期权费之差将大于期初时的期权费之差。

水平价差的知识在上面相信为大家介绍的是比较清楚了，如果你还想了解更多的投资知识请关注我们Followme交易社区。

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