期权平价套利怎么操作期权平价套利原理详解

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更新时间：2020-01-03 09:51 | 阅读: 698次

在期权交易中套利应该是大家都比较熟悉的一种投资方式了，而在套利中平价套利又是比较重要的一种，因此小编今天就来给大家介绍一下期权平价套利要怎么操作。

期权平价套利原理

对于同一标的的证券、同一到期日、同一行权价的期权来说，如果看涨期权的价格是C,看跌期权的价格是P，标的的价格是S，行权价是K，市场无风险的利率是R，那么就会存在这一的关系。

这个公式就是期权的平价公式，这是利用欧式期权推倒出来的。欧式期权与美式期权的区别在于欧式期权只能在到期日选择行权或不行权，而美式期权可以在到期日前任何一个交易日选择是否行权。目前国内上市的期货品种，50ETF期权和沪铜期权属于欧式期权，其余的都是美式期权。

期权平价套利怎么操作

如果合成的期货价格高于标的期货合约的价格，那我们就可以成为正向套利，就是做多标的期货合约，同时做空合成的期货，从而达到套利的目的。如果合成的期货价格低于标的期货合约的价格，我们称之为反向套利，就是做空标的期货合约，同时做多合成的期货，从而达到套利的目的。

期权平价套利的风险

如果是欧式期权就不会存在被行权的风险，就可以按照评价套利的方式来金招做。但是美式期权可以提前行权，所以我们在利用这种方式去做套利的时候，尽量避免被行权。

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