华通白银td对锁策略是什么？

艾丝翠得

更新时间：2018-09-14 16:32 | 阅读: 1026次

要说白银td，大概很多人对这个词并没有具体概念。其实白银td属于上海黄金交易所的产品。对于经常关注这一行情的人应该有了解目前在国内上海黄金交易所是唯一一家正规的黄金白银投资平台。那么在这个变幻莫测的市场华通白银td对锁策略是什么？一起来了解吧！

针对华通白银、白银td以及沪银主力，通过观察历史数据，基于华通白银的90天性质、白银td的现货性质以及沪银主力的期货性质，发现有如下两种对锁策略，那么这种策略到底靠不靠谱呢？

首先，介绍一下基本概念，华通白银价格为90天现货白银价，白银td价为当前现货白银价格，由于利率影响，我们观察历史数据会发现华通价往往比TD价高，沪银主力合约有6月合约和12月合约。

接着，我们来简单看一下两种对锁策略。

策略一：TD做多，华通做空，到期交割。

由于TD的现货性质以及华通的90天性质，我们往往会发现华通价高于TD价，而且两个价格之间的价差在一个固定的区间内浮动。于是我们可以考虑在某月某日（不失一般性，我们假定为2月1日）在TD做多，在华通做空，90天后，到了交割日也就是5月1日，完成交割后，我们的盈利就是2月1日的价差减去手续费、递延费和交割费。

策略二：沪银主力合约做空，华通做多，换合约前及时双边平仓。

由于沪银主力的期货性质以及华通的90天性质，我们往往会发现在沪银主力合约前期的价格会高于华通价，越靠近主力合约转换期，沪银主力合约价格会回归到华通价，然后低于华通价，直至新的主力合约开始，又回到主力合约价高于华通价的状态。
主力合约转换期通常会维持一个月，同样基于市场无套利原则，主力合约价格和华通价的价差也会在一个区间内上下浮动，只是，主力合约转换期间，期货价会回归到华通价。我们仍以2月1日（此时期货主力合约为6月合约）为例，这一天，期货价高，华通价低，我们考虑在华通做多，在期货做空，然后我们关注期货和华通价格变动，同时关注6月合约和12月合约成交量变化，如果发现期货和华通价接近，或者观察到6月合约大幅度减少以及12月合约大幅度增加（往往预示着合约转换期），此时，及时双边平仓，那我们的收益就是2月1日的价差减去手续费。

以上是对华通白银td对锁策略的概述，势必会对被这类问题所困扰的你有很大帮助。如果想要了解到更多相关资讯，可以从Followme交易社区来入手，更多专业知识点让你广泛知识面。

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