股指期货的交易特性有哪些股指期货的十大交易特性是什么

股指期货指的是以股价指数为标的物的标准化期货合约，那么股指期货的交易特性有哪些？股指期货的十大交易特性是什么？今天小编就来讲解下这个问题，感兴趣的你也来一起了解和认识下吧~

一、杠杆性

假设保证金比例为10%，20160302 13:00沪深300指数为3000点，预期价格会上涨，于是我买入一手沪深300股指期货合约，占用的保证金为3000*300*10%=90000元，20160302 13:50指数价格达到3030点，我选择卖出，那么盈利为(3030-3000)*300=9000元，相对于初始投入的90000元我的收益率为10%，而沪深300指数仅仅上涨了1%，这就是10倍杠杆，当保证金比例为20%，杠杆就为5倍

二、双向性

股指期货既可以买涨(专业术语:做多)，也可以买跌(专业术语:做空)，买涨的人被称作多头，买跌的人被称作空头，多头通过低买高卖而盈利，空头通过高卖低买而盈利，只要你能够准确判断股票指数在未来一段时间的运行方向，但是一旦方向看反也可能造成巨额损失，所以尽量提高准确率和设立一定的止损线就非常必要.

三、零和性

买涨的人被称作多头，买跌的人被称作空头，做多是为了低买高卖，做空是为了高卖低买，两者的目的都是为了盈利，没有道德上的高低之分，但期货的做多和做空，与股市的做多和做空还是有区别的.期货中多头和空头的持仓量和交易量是完全对称的，总体上是零和游戏，期货多头赚钱期货空头必然赔钱，期货空头赚钱期货多头必然赔钱，期货与股市的联系在于期货通过套期保值为股市提供避险功能，套期保值者是天然的空头，他们手中持有股票但为了规避股市系统性风险却在期货市场持有反向仓位，一旦股市真的下跌他们可以从期货投机者身上获得做空收益，而手中持有的股票依然是赔钱的，两者刚好抵消，结果不赚不赔，就规避了股市下跌风险，风险由期货投机者集体分担.而股票的持仓者和融资盘是股票多头，融券盘是股票空头，他们之间本来可以相互制衡，由于融券数量少几乎可以忽略，所以A股总体上是非对称股市，这与香港和美国等标准的双向交易市场是不一样的.一旦融资盘大规模入市必定造成股市暴涨，而一旦融资盘大规模撤离或者触发强行平仓线，股市必然暴跌，2015年就是这样一个过程.股票多头与期货空头分别在两个不同的市场，他们之间不存在盈亏的现金交换，期货市场总体上是封闭的，对外也不输出能量，那些说做空会导致股市下跌的人请看看港股和美股的走势.

四、均衡性

据统计，20100416至20171115共1844个交易日，沪深300股指期货当月合约按照收盘价计算，上涨905天，平均涨幅1.12%，下跌933天，平均跌幅-1.04%，上涨概率为49%，近似于对称分布具有均衡性的特点，而同期沪深300现货指数上涨948天，平均涨幅1.01%，下跌895天，平均跌幅-1.02%，上涨概率为51%，也基本上呈现对称分布的特点.

五、基差性

股指期货合约与对应股票指数之间的价差，基差=现货价格-期货价格，当期货价格高于现货被称为升水，当期货价格低于现货价格被称为贴水，比如20160302 IF1603股指期货的价格为3009点，沪深300指数为3051点，基差为3051-3009=42点，2015年度沪深300股指期货主力合约与现货指数的平均基差为±1.5%，这是不太正常的，原因在于国内融资与融券的比例失衡，国外的融资和融券比例一般为3:1，而国内达到300:1以上，融资融券比例失衡致使融券套利机制无法发挥正常作用，会导致基差出现偏差

六、盈亏对称性

由于股指期货的持仓量和交易量具有对称性的特点，因此做多和做空也具有Y盈亏对称性的特点，当股指期货处于升水期做空的盈利概率更高，当股指期货处于贴水期做多的盈利概率更高，比如20100416至20150225沪深300当月合约处于升水期，当月合约由3415点上涨至3493点，做空的持有收益为-78点，因升水带来的升水收益为785点，净收益为707点，即净赚212100元，20150225至20170217沪深300当月合约处于贴水期，当月合约由3493点下跌至3427点，做空的持有收益为66点，因贴水带来的换约成本为-1359点，净收益为-1293点，即净亏387900元

七、相关性

由于沪深300指数期货会在每个月第三个星期五交割，并且以沪深300现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价，所以不论平时期货和现货的基差有多大，沪深300指数期货最终必然会强制向沪深300现货指数收敛归零，导致期货会紧跟现货指数，具有很强的联动性，就好比小狗跟着主人散步时一样，小狗有时候会跑在主人前面，有时会在主人后面，但最终前进方向是由主人决定的，套利机制就是那根狗绳

八、周期性

成熟市场的股市与上市公司净利润增长率存在显著的正相关性，但沪深股市具有独特的周期性运行特点，从2005年至2017年大致经历了三轮牛熊周期，第一轮牛市周期是2005年6月至2008年1月，中小板指数的平均市盈率由21上升至90，第一轮熊市周期是是2008年1月至2008年11月，中小板指数的平均市盈率由90下跌至18，第二轮牛市周期是2008年11月至2010年11月，中小板指数平均市盈率由18上升至58，第二轮熊市周期是2010年11月至2012年12月，平均市盈率由58跌至21，第三轮牛市周期是2012年12月至2015年6月，平均市盈率由21上升至85，第三轮熊市周期是2015年6月至2018年，平均市盈率由85一路下跌(中小板平均市盈率可以在深交所网站查询，上证指数市盈率被金融股严重拉低导致失真因此弃用)，由此可见当中小板平均市盈率接近20股市见底，当市盈率高于80股市见顶.

九、趋势性和波动性

不论是日内走势还是中线走势，股票指数都可以区分为趋势波段，震荡波段和横盘波段三大类型，趋势波段又区分为上升段和下跌段，其主要特点是行情存在一个主导方向，同时也存在局部的回调和反弹，震荡波段的特点是股指没有明显的趋势性，其在一定的箱体空间内来回震荡直到最终向某一方向突破，横盘波段的特点是股指在很窄的空间内做横向运行，因此可以将股票指数日内分时图区分为单边市，震荡市和牛皮市三大类型，牛皮市是波动幅度极低的特殊的一类震荡市，相应的期指交易策略大致区分为两大类，第一类是顺势而为，就是在单边市顺着趋势开仓直到趋势结束，第二类是高抛低吸，即在震荡市和牛皮市中逆趋势开仓，通过低买高卖和高卖低买实现收益.

十、收益率

做期货交易的目的是追求稳健的复利收益，假设年化收益率为16%，坚持一百年，即1.16^100=2791251，总回报将达到279万倍，如果起始本金为3万美金，则可以超过比尔盖茨的身价，所以收益率不在高，而在稳健且长期坚持，年化收益率取决于成功率，赔率【平均止盈/平均止损】，频率，杠杆率四个要素，年化收益率=【成功率*平均止盈–（1–成功率）*平均止损】*频率*杠杆率，如果要追求高收益率，首先要确保投资方法的成功率至少达到60%以上，赔率最好达到1.5以上，在成功率和赔率有保障的前提下，频率和杠杆率是越高越好，但成功率，赔率和频率三者不能兼得，必须有所取舍，期货是高风险高收益的投资品，因为交易所和期货公司会不断的抽走手续费，因此总体上是一个负和游戏，投资者总体成功率低于50%，因此必须把风险永远放在第一位，只有控制好风险，才能长期生存，才有最终盈利的可能性.

以上就是关于“股指期货的交易特性有哪些股指期货的十大交易特性是什么”的问题解答，相信你已经有所认识，如果你还有疑问可以前往Followme交易社区留言发帖哦~

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