- Emas memangkas beberapa kerugian sebelumnya saat Dolar AS dan imbal hasil Treasury mereda dari puncak terbaru.
- Harga minyak melonjak di tengah perang AS-Iran, meningkatkan kekhawatiran inflasi global, dengan investor cepat mengurangi taruhan pada penurunan suku bunga Fed.
- Secara teknis, XAU/USD tetap terikat dalam kisaran antara $5.000 dan $5.200.
Emas (XAU/USD) memangkas beberapa pelemahan dalam perdagangan harian pada hari Senin setelah mengalami tekanan jual yang berat di awal minggu. Pemulihan yang ringan terjadi saat Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury sedikit mereda dari puncak terbaru saat pasar mencerna perubahan faktor makro dan geopolitik.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $5.100, rebound dari terendah harian di dekat $5.014. Namun, pergerakan ini kurang didukung oleh pembelian lanjutan, dengan logam tersebut masih turun sekitar 1,0% pada hari ini.
Lonjakan harga minyak memperdalam kekhawatiran inflasi di tengah konflik AS-Iran
Logam berharga ini tetap sangat volatil sejak konflik AS-Iran dimulai. Ketegangan geopolitik yang meningkat terus mendukung permintaan safe-haven, membantu membatasi kerugian yang lebih dalam. Namun, pada saat yang sama, perang ini mengganggu aliran minyak melalui Selat Hormuz, mengirim harga minyak mentah melonjak tajam dan memicu kekhawatiran inflasi global.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak ke sekitar $113, level tertinggi sejak Juni 2022, sebelum memangkas kenaikan setelah laporan bahwa negara-negara G7 sedang mendiskusikan pelepasan terkoordinasi cadangan minyak melalui Badan Energi Internasional (IEA) untuk meredakan kekhawatiran pasokan. Pada saat berita ini ditulis, WTI diperdagangkan di dekat $100 per barel, masih naik hampir 13% pada hari ini.
Sementara Emas sering dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi, guncangan inflasi yang dipicu oleh minyak cenderung mengangkat imbal hasil Treasury dan mendukung Dolar AS, sekaligus mengurangi ekspektasi untuk penurunan suku bunga jangka pendek dari bank sentral utama. Faktor-faktor ini bertindak sebagai hambatan bagi logam yang tidak berimbal hasil dan terus membatasi upaya kenaikan.
Pasar dengan cepat bereaksi terhadap lonjakan harga energi dengan mengurangi ekspektasi untuk penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed). Menurut Alat FedWatch CME, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan Juni telah turun menjadi sekitar 30%, dari sekitar 50% sebulan yang lalu. Sementara itu, peluang untuk penurunan pada bulan Juli berada di dekat 40%.
NFP yang lemah meningkatkan kekhawatiran stagflasi menjelang data inflasi AS
Surprise negatif minggu lalu dalam Nonfarm Payrolls (NFP) AS memperumit prospek, menyoroti meningkatnya risiko stagflasi dan meninggalkan Fed dengan dilema kebijakan saat mencoba menyeimbangkan inflasi yang membandel dengan kondisi pasar tenaga kerja yang memburuk.
Ekonomi AS kehilangan 92K pekerjaan pada bulan Februari, meleset dari ekspektasi untuk kenaikan 59K, setelah menambahkan 126K lapangan pekerjaan pada bulan Januari. Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,4% dari 4,3% pada bulan sebelumnya.
Melihat ke depan, data inflasi AS yang akan dirilis minggu ini dapat mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Para ekonom memprakirakan Indeks Harga Konsumen (IHK) akan tetap di 2,4% YoY pada bulan Februari, tidak berubah dari bulan Januari. Sementara itu, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti (data untuk Januari) diperkirakan akan tetap di 3,0% YoY.
Analisis teknis: XAU/USD berjuang untuk arah dalam kisaran $5.000-$5.200
Dari perspektif teknis, bias jangka pendek tetap hati-hati netral, dengan aksi harga berfluktuasi antara $5.000 dan $5.200.
XAU/USD diperdagangkan sedikit di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode di dekat $5.118, sementara SMA 50 periode di sekitar $5.189 terus membatasi upaya kenaikan, menunjukkan memudarnya momentum bullish dan kurangnya keyakinan arah yang kuat.
Di sisi bawah, penembusan tegas di bawah SMA 100 periode dapat membuka jalan untuk pengujian kembali level psikologis $5.000. Pergerakan berkelanjutan di bawah support ini dapat mengekspos target penurunan yang lebih dalam di dekat $4.850, sekitar terendah 18 Februari, diikuti oleh $4.650, dekat terendah 6 Februari.
Di sisi atas, penembusan di atas zona resistance $5.200 dapat menghidupkan kembali momentum bullish dan membuka jalan menuju wilayah $5.400-$5.500.
Indikator momentum memperkuat prospek konsolidasi. Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 43, tetap di bawah level netral 50 dan menunjukkan tekanan bearish moderat tanpa memasuki wilayah jenuh jual.
Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap sedikit di bawah garis nol dengan profil datar, menandakan keyakinan arah yang terbatas dalam jangka pendek.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Reprinted from FXStreet_id，the copyright all reserved by the original author.
Disclaimer: The views expressed are solely those of the author and do not represent the official position of Followme. Followme does not take responsibility for the accuracy, completeness, or reliability of the information provided and is not liable for any actions taken based on the content, unless explicitly stated in writing.
-THE END-