英国意外加息15个基点！成疫情后首个加息的主要央行，贝利警告通胀持久

在通胀压力下，英国央行选择升息，将基准利率上调15个基点至0.25%，同时维持购债规模不变。

分析称，尽管本周英国感染新冠疫情的单日确诊病例屡创新高，英国央行还是成为去年疫情爆发以来第一个加息的主要央行，甚至领先于美联储。

这也是其在六周里第二次令市场意外，11月4日曾选择不加息，以观察政府针对就业的抗疫补贴到期是否会冲击劳动力市场。今日决策公布前，市场普遍认为英央行会暗示明年2月猛烈加息。

英镑兑美元短线拉升70点重回1.33上方，一度升至1.3376，创11月30日以来最高。

对利率更敏感的两年期英国国债收益率最高上行9个基点至0.58%，为12月1日以来最高。30年期长债收益率也跳升10个基点至1%。

在美上市英国银行股盘前走高，劳埃德银行涨超6%，巴克莱涨5%，桑坦德银行涨2.68%。

英国预计明年4月通胀在6%触顶，三年内需要温和收紧货币政策

在周四的利率会议上，英国央行将基准利率上调15个基点至0.25%；资产购买总规模维持在8950亿英镑不变，企业债购债规模维持在200亿英镑不变；国债购债规模维持在8750亿英镑不变。

12月利率决议中，加息-不变-降息的投票比例为8-1-0（11月为2-7-0）；货币政策委员会一致维持资产购买总规模在8950亿英镑不变，11月时曾有6票赞成、3票反对维持购债规模不变。

在通胀方面，英国央行称，有迹象表明国内价格仍在持续上涨，英国通胀率可能在明年4月达到6%左右的峰值，这将是2%官方目标的三倍之多。

货币政策委员会将一如既往地继续关注通胀中期前景，但中期通胀前景面临双向风险：

“为了可持续实现2%的通胀目标，在三年预测期内一定程度上温和收紧货币政策可能是必要的。”

在经济预测方面，英国央行将今年四季度GDP预期下修0.5个百分点，从1%下调至0.6%，明年一季度经济增速预测也下调，因为奥密克戎可能导致“在很短时间内出现大量感染”。

同时，预计英国失业率在今年底降至4%，远低于11月给出的4.5%预测，如果雇佣活动继续与目前较高的职位空缺保持同步，未来几个月失业率可能会进一步下降。

英国央行表示，保持利率不变可能加剧通胀预期，实际收入将拖累消费增长，预计今年底的GDP比新冠疫情前水平低1.5%。奥密克戎可能进一步提高通胀压力，将在明年2月审查疫情发展情况。

贝利称奥密克戎对通胀影响不明晰，必须赶紧加息抗击更持久的价格压力

英国央行行长贝利指出，即便奥密克戎变异毒株打击了经济，由于担心潜在的通胀压力更为持久，英国不得不加息以应对通胀，因为奥密克戎对通胀的影响尚不清楚。

他还称，英国劳动力市场目前非常紧张，导致薪酬预测存在上行风险，央行工作人员继续估计基本工资增长仍高于疫情前的水平，天然气批发价格也可能会进一步推高通胀。有迹象表明价格压力更加持久，这令英国央行感到担忧：

“我们担心中期的通胀，现在看到可能威胁到通胀（变得更为持久）的事情，所以这是我们必须采取行动的原因。

奥密克戎正在伤害零售商和餐厅，肯定可以对经济产生相当大的影响。但目前尚不清楚奥密克戎会缓解还是增加通胀压力，而通胀对于我们来说是一个非常重要的因素。

英国和世界经济处于与去年疫情刚爆发时大不相同的境地，主要是通胀现在保持高位。”

当然，与美联储主席鲍威尔和欧洲央行行长拉加德的观点一致，贝利也预计通胀将在2022年下半年回落。

市场预期明年一季度英国再加息25个基点，企业警告推升成本和抑制投资

分析认为，尽管奥密克戎带来的额外不确定性，给了英国央行推迟加息的机会，但由于其货币政策委员会在11月会议后设定的所有加息经济条件都已满足，再结合美联储昨日相对“鹰”派的会议，此次加息并非完全出乎意料。

此前数据显示，11月英国CPI消费者价格指数同比上涨5.1%，高于2011年9月以来的最高水平，是英国央行目标的两倍多。剔除波动较大的能源、食品、酒类和烟草价格的核心CPI从10月的3.4%升至4%，高于经济学家的预期，也是1992年来最高。

同时，由于英国正式退欧加剧了疫情造成的移民工人流失，英国雇主今年面临严重的员工短缺，提薪驱动的通胀预期抬升比其他发达经济体更为严重。国际货币基金组织（IMF）已要求英国央行采取行动，避免“不作为”。

英国央行加息后，增强交易员了对2022年加息的预测。货币市场接近预期英国央行将在明年2月再加息25基点，并可能为其开始让资产负债表上的债券自然到期、而不进行再投资铺平道路。还有人预期明年9月英国基准利率会抬升至1%。

但加息引发英国企业界不满，警告将推升成本和抑制投资，此前新的防疫限制措施已让他们应接不暇。加息将使英国国债年度偿付额立即增加13亿英镑，并影响200多万有抵押贷款的家庭。

英国商会经济负责人Suren Thiru表示，当前通胀飙升主要是受到全球因素的推动，因此加息对遏制通胀进一步上升几乎没有作用。但野村国际英国经济学家George Buckley表示，加息对整体经济的影响将很小。