终于有人把“MACD交易指标”讲明白了，只因真正懂用的人极少

在许多新手交易者的交易工具箱中，MACD是必备指标之一。MACD 是平滑异同平均线（Moving Average Convergence Divergence）的缩写，该指标由著名的市场技术分析专家Gerald Appel于1979年发明。

 

事实上，MACD是移动平均线而衍生出的动量指标，而移动均线的本质就是跟随趋势。因此，它具备跟踪趋势的特点，用来识别新趋势是上涨还是下降。由此，它又被成为“指标之王”。

MACD是外汇交易日线图上最可靠的指标。由于大多数交易者并不按照多日时间周期交易，这并不代表它是最优秀的交易指标，但这说明，如果你的交易决策与MACD每日信号指示的方向相反，你就应当慎重考虑自己的决策。

 

MACD的核心理念很容易掌握。MACD由两条移动平均线和柱状图组成。第一条MACD线通常代表EMA12（较快移动平均线）、第二条则是EMA26（较慢移动平均线），而柱状图则介于快慢线之间的平均数。

 

 

从上图EUR/USD的图表中可以看到MACD三个指标参数为“12，26，9”（对于大多数图表通常是默认的设置），你可以这么解释它：

 

• MACD线（DIFF线/快线，即Difference/差）：EMA(收盘价, 12) – EMA(收盘价, 26)；
• 信号线（DEA线，慢线）：9周期的指数移动平均线（EMA）；
• 能量柱：MACD线（DIFF线）与信号线（DEA线）之间的差值。

 

MACD指标主要适用于日线图、周线图、月线图。常用参数设置为(12,26,9)，若设置更短的短周期和更长的长周期(例如 5,35,5)，则MACD指标将更加灵敏，且在周线图中使用更佳；若交易者寻求更低的灵敏度和较少的交叉信号，则可以加长均线的周期长度。

MACD数值计算方法

 

一、差离值（DIF值）：

先利用收盘价的指数移动平均值（12日／26日）计算出差离值。

 

二、信号线（DEM值，又称MACD值）：

 

计算出DIF后，会再画一条“信号线”，通常是DIF的9日指数移动平均值。

 

三、柱形图或棒形图（Histogram / Bar graph）：

接着，将DIF与DEM的差画成“柱形图”（MACD bar / OSC）。

 

MACD指标解读

 

MACD其实就是两条指数移动平均线——EMA(12)和EMA(26)——的背离和交叉，EMA(26)可视为MACD的零轴，但是MACD呈现的消息噪声较均线少。

如前面所说，MACD是一种趋势分析指标，不宜同时分析不同的市场环境。以下为三种交易信号：

• 差离值（DIF值）与信号线（DEM值，又称MACD值）相交；
• 差离值与零轴相交；
• 价格与差离值的背离。

 

差离值（DIF）形成“快线”，信号线（DEM）形成“慢线”。

 

 

当差离值（DIF）从下而上穿过信号线（DEM），为买进信号；相反若从上而下穿越，为卖出信号。买卖信号可能出现频繁，需要配合RSI、KD等其他指标一同分析。

棒形图（MACD bar / Oscillator，OSC）的作用是显示出“差离值”与“信号线”的差，同时将两条线的走势具体化，以利判断差离值和信号线交叉形成的买卖信号，例如正在下降的棒形图代表两线的差值朝负的方向走，趋势向下；靠近零轴时，差离值和信号线将相交出现买卖信号。

棒形图会根据正负值分布在零轴（X轴）的上下。棒形图在零轴上方时表示走势较强，反之则是走势较弱。

 

 

差离值自底向上穿过零轴代表市场气氛利好价格，相反由上而下则代表利空价格。差离值与信号线均在零轴上方时，被称为多头市场，反之，则被称为空头市场。

 

当资产价格创新低，但MACD并没有相应创新低（牛市背离），视为利好（利多）消息，价格跌势或将完结。相反，若价格创新高，但MACD并没有相应创新高（熊市背离），视为利淡（利空）消息。同样地，若价格与棒形图不配合，也可作类似结论。

 

MACD是一种中长线的研判指标。当市场强烈震荡或价格变化巨大时，可能会给出错误的信号（假信号）。所以在决定外汇、期货或股票操作时，应该谨慎参考其他指标，以及市场状况，不能完全信任差离值的单一研判，避免造成损失。

 

MACD经典交易策略

 

策略1：顶/底背离交易策略

 

若价格创新高，但指标却未能创新高，则MACD出现顶背离，交易者在出现死叉时可以试着入场做空。同样，若价格创新低，但指标未能创新低，则MACD出现底背离，交易者在出现金叉时可以尝试入场做多。

 

 

值得留意的是，当出现背离时，并不代表一定会发生逆转。如果当前趋势仍然强劲，价格可能遵循原有趋势波动。

 

策略2：信号线交叉点策略

 

MACD指标的交叉点策略或许是被交易者用得最多的方法。

 

 

从本质上而言，交易者将观察MACD的两条线；当快线穿过慢线上方时，被视为可能会买入。这是因为交叉点显示，快线正快速与慢线相背离，说明新的上涨趋势刚刚开始。相反，当快线穿过慢线下方时，市场上涨动能正在收敛，而交易者可能会卖出。

 

策略3：零线交叉交易策略

 

 

在MACD指标中，零轴是多空市场分界线。零轴上方属于资产价格强势区，零轴下方，属于价格弱势区。当MACD线位于零轴上方且上穿信号线形成金叉，一般视为买入信号。反之，若MACD线下穿信号线形成死叉，则被视为做空信号。

总结

 

MACD指标本身就具有其独特的优势，集趋势跟踪和能量识别于一体。MACD指标若高效配合其它指标使用，将有效降低市场噪音或获利前景不佳的信号，从而有效地提高交易者盈利概率。不过，MACD指标是有缺点的。那就是，移动平均线落后于价格。毕竟，它只是一个历史的平均价格。然而，尽管如此，MACD指标仍是投资者最青睐的工具之一。