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对技术分析的三大假设的理解

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这三大假设看起来没用,但实际上太重要,这是技术分析世界的基石,缺了就塌了。不理解,就会对技术分析很怀疑,认为技术分析是鬼扯。这三大假设是一个整体,构筑技术的世界观。

很多人对价格有个误解,这个误解的来源是现代交易方式发达,大家已经忘记了市场的价格是怎么来的。最初的交易所,没有电脑,没有电话,大家聚在市场大厅里,现场叫价买卖。大家看上世纪初的书,都可以看到类似的描述。如果大家身处最原始的交易所,就很容易理解,价格是博弈出来的。由于现代交易方式发达,交易已经不需要现场叫价,大多数散户面对是软件,而不是对手,看到价格起起伏伏,很容易理解为价格天然就是这么波动。

价格消化一切消息。这个句话的意思是,盘面反映客观面。正因为盘面反映客观面,所以研究图表,就是在研究客观面。当我们从图表里捕捉到客观面的节奏,我们就有赚钱的可能,通俗讲,就是从图表里预测准了未来,我们就有赚钱的可能。

但是很多人对这句话有所误解,这个误解是,消息和价格同步,一个消息出来,价格会立即反映出来。比如非农数据利多黄金,非农数据出来,价格就必须涨。实际上,以上理解是个误解,价格消化消息,是一个过程。

从消息的捕风捉影,到逐渐明朗,再消化过度,这个过程反映到盘面,就是第二个假设,价格以趋势的方式运行,萌芽发展高潮衰落死亡。比如脱欧这个事件,最后英美货币跌了2千点,这个2千点,不是消息出来就立刻到,他是以下跌趋势的方式到。这中间的过程,就是逐步消化消息的过程。

价格不是人为制定的,价格是博弈出来的。消化消息的过程,反映的是参与者的博弈。博弈的本质是心理战,而人类的心理结构很稳定,所以盘面一直会重复人类的心理结构。这是假设的第三点,历史会重演。

以上三个假设,已经为我们学习技术分析指明了方向。第一个是告诉我们,技术分析有效,以及和基本面分析的关系。第二个是告诉我们,技术分析的核心内容是分析识别趋势。第三个告诉我们,技术分析的内在逻辑。

市场每出现一次焦点消息,这个历史重复就会很明显。每个时间周期,短中长会有一个主要的焦点消息,围绕焦点消息,市场的参与者进行博弈。时间越短期,焦点越多,转换快,在盘面上的表现为短期越无序随机。越长期,焦点越单一,长期的方向就越明显。应用起来,就是做长线的比做短线的容易获得盈利的结果。

找到焦点,围绕焦点,推测焦点进展,这是基本面分析的核心任务。技术分析的核心任务是,分析图表结构,推测人的心理变化,识别哪方力量强,哪方力量未来强,找到大概率的方向和时机。这个过程中,可以利用焦点,也可以不用,单纯的使用图表也是可行的。在大机会上,我会结合基本面焦点,在小机会上,我纯图表分析。

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