技术分析大师讲解：裸K交易入场信号—Pin Bar

在Price Action（PA,裸K）交易中，pin bar是一个非常重要的入场信号，它也叫Rejection Candle，通常是一个价格反转的K线形态。

Rejection Candle的形成是价格在某个位置受到市场的强力支撑或压制，而收出实体很小但影线很长的烛台，包括锤子线和倒锤子线，这些称之为“Pinocchio Bar”，简称为“pin bar”。

在交易实践过程中，我们需要注意的是，带长下影线pin bar是买入信号；带长上影线的是卖出信号。值得注意的是，不是所有的pin bar都能作为交易信号来参考操作。

那么，pin bar在什么情况下可以作为入场交易信号的必要条件呢？

上面说过，pin bar通常是反转的信号，它能够协助我们在市场中找到趋势的拐点。如果pin bar出现在关键的支撑与阻力位上，或者趋势中的均线位置，抑或盘整区间的上下沿，甚至在趋势线上，都将会起到非常显著的效果。

但是，如果pin bar整体的长度太短，则不能成为有效的交易信号。最好的pin bar交易信号是，烛台实体有足够的长度（这说明多或空方力量强劲，受到市场资金的关注），并在一个稳健的趋势行情里，出现在以上提及的关键位置上。

 

 

上图中，EURUSD存在一个清晰的强趋势行情。我们可以从图上看到，10日和20日均线组合在不断发散，价格依靠均线组合逐步上涨。图中标识出来的就是pin bar。其中有几个不错的入场信号，也有几个假信号。信号作用的差异源于其所在的位置，因为这些虚假信号均不是出现在关键位置上，从而不能构成高效的入场信号。

下图中的pin bar提示到，不能入场做多。原因很简单，它极度远离均线组合。我们知道，只要价格极度远离均线组合，那么价格存在回调整理的概率会更大，就如我们看到的这样。

 

 

高效的pin bar交易信号，应该出现在以下的关键位置上：

1.强支撑阻力位；

2.清晰趋势中的均线组合位置；

3.清晰有效的趋势线上；

4.清晰的横盘震荡区间上下沿。

 

 

上图中，我们只是寻找买入信号，因为这个是上升趋势。带长下影线的pin bar才是高效的入场信号。并且这些信号必须是出现在关键位置上。上图中蓝色标识的pin bar都出现在均线组合上的做多交易信号，其体现出均线组合的支撑作用。

 

 

上图是一个反向的例子。出现在均线组合上带长上影线的pin bar都是高效的卖出信号。

 

 

上图的黄金走势图能清晰看到，当pin bar出现在关键支撑和阻力位上，其作用操作信号的有效性十分明显的。如果同时也出现在均线组合上，其成功率会更高。

 

 

如上图，在横盘震荡市场中，出现上下沿的pin bar也是十分有效的交易信号。

 

 

上图中，在混乱的市况中，没有任何关键的支撑阻力位。所以，pin bar并不是有效的入场信号。

 

 

请记住，如果价格飙升太快进而远离均线组合，通常，它也会出现急速地回落。如上图，如果这个时候出现理想的pin bar，价格与均线组合形成一个明显的缺口，这就是一个回调节奏极好的入场机会。盈利目标就是在均线组合的位置。不过要切记，这种入场信号，只能在平缓的弱趋势节奏和区间震荡节奏里使用，千万不要用在强趋势中。

下图中，EURUSD清晰的下降趋势。3个标识的pin bar都出现在均线组合和支撑阻力的重合位置，从而提供了一个极佳顺势入场机会。

 

 

还有一点需要指出的是，关于pin bar的实体部分，如果pin bar是由明显的阴线实体和较短的下影线构成，则不能看作是个做多信号。然而，如果阴线实体很小，下影线很长，那就是个做多的信号。另外，阳线实体较大，并带有等长的下影线，也是个不错的买入信号。最理想的信号是，实体部分只占整根烛台的三分之一，下影线是实体的两倍以上，就是极好的做多信号。反之，就是做空信号。

下图中pin bar-1和-2的影线很长，实体很短，是不错的买入信号。pin bar-3阴线实体太大，不能作为买入信号。

 

 

如下图中标识的都是带长影线的pin bar。但是，他们都是带有明显实体的阳线，而且出现的位置都不是在符合条件的位置。

 

 

所以，都不能说明价格受到空方的有力压制，因此，都不能作为做空的信号来操作。相反，如果实体是阴线的话，才能根据所在位置，考虑是否做空。

 

 

上图pin bar-1是一个带长下影线的阳柱pin bar，出现在关键位置，是个很好的买入信号。pin bar-2是个实体较大的阴柱pin bar，虽然也是在关键位置处出现，但不是个理想的买入信号。

最后，让我们看看一些发出有效信号的pin bar形态。

下面是有效的买入信号的pin bar形态，左边第一个是最理想的信号，右边两个次之。

 

 

下图是有效的做空信号pin bar形态，左边第一个最理想的信号，右边两个次之。

 

 

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