黄金七天下跌两千点！避险黄金不再避险？

本文来自交易者联盟俱乐部

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黄金从12月份1450美元附近一路飙涨，3月9日上破1700美元的大关，但随后瀑布式下跌，短短几天又触及了1451美元附近。

这大起大落外人看着十分刺激，对于操作黄金的交易员来说却是惊心动魄，交易者联盟会员、机构创始人Rick近一周操作黄金盈利54%，他在周一晚上，给我们带来了三方面的内容：

1、新冠疫情在全球会如何发展；

2、此次股市暴跌是否会造成经济危机；

3、近期黄金大涨大跌的原因。

疫情的发展

疫情的预期是导致全球股市大跌以及原油大跌的一个很重要的原因。所以了解疫情如何发展，对于做交易是非常的重要的。

病毒一辈子要做的，其实就是不断的复制自己的 RNA让自己不断的繁衍下去。

从毒性、潜伏期还有传染性来对比SARS看，新冠的死亡率要比非典低很多，但新冠的潜伏期与传染性都大于非典。

3月12凌晨欧冠赛事 

这是3月12号凌晨的一场欧冠赛事，从右上角的这些观众，还有右下角观众，都能看到他们没有戴口罩。前几天在欧洲其实疫情已经蔓延的挺厉害，但是现场还是这样的情况，可以说明其实在欧洲，公共卫生做的还不是很好。

不只是欧冠比赛，在3月10日的英国赛马节也有超过6万人参加，而看这些赛事的人来自欧洲各地，看完比赛后回到自己的国家，这就有利于病毒的大范围的传播。

总结来说，在疫情方面，中国已经趋于平缓，而外国正在爆发，尤其是4月，估计是个高峰期。对疫情有个基础的预期，遇到重大的行情才不会手忙脚乱。

股市暴跌会引起经济危机吗？

目前是不是经济危机，还说不定。虽然美股暴跌，但在2019年的时候，美股也是有跌超过20%的，之后美股还是不断的上涨，不断的破新高。

所以如果仅仅是用跌超过20%去判断是不是熊市到来与是不是股市要崩盘，这个是不太严谨的。

那么这一次跟之前08年时有什么大的区别？

这一次影响的最大的是实体经济，尤其是对于旅游、运输、娱乐，还有食品、房地产、租赁、工厂等等，都有着非常大的影响。

之前朋友圈很多人都喊着要减租，然而减租或者不交租的话，房东的收入会有影响，房东消费水平也会降低，甚至有的房东的物业也是以租养贷。如果不交租或没人租，很可能会导致银行的坏账。

现在其实单靠降息起的作用不太大，对于很多企业来说，在这段时间里面减少了很多的经营生产活动。同时很多人都害怕感染，更不愿意出去消费，需求也没有上来，简单来说就是通胀也没有上来。

那么就算是这一次的疫情过后，这一段时间的经济也是补不回来的。

就算大部分的企业能够熬过这一段时间，在需求最好的情况下，也是仅仅恢复到疫情之前的一个阶段，有报复性反弹的行业，其实真的不多。

实体经济出现问题之后导致金融层面开始出现问题。

投资者对疫情本身还有疫情影响经济的担忧，导致恐慌充斥在投资者的心中。市场情绪造成了大量的抛售，美股一周内两次熔断，大家对股市不再有信心。

周一早上美联储紧急大幅度的降息，还有QE7000亿美元，但可以发现紧急降息作用不大，反而引起了市场更大的恐慌，让大家有了现金为王的观念。

近期黄金为何大涨大跌

对于最近的黄金，Rick是怎么操作的呢？

在3月初的时候，Rick就针对过2月28号的黄金大跌做过一个分享，当时黄金在1560~1580这个区间，而这个区间是黄金今年以来的一个公允价值的区间，Rick觉得那时的黄金还没有计价美联储的降息，因为如果计价的话，2月28日不会跌这么厉害。

但在黄金到了1700的时候，Rick就没有了方向。因为当时美联储大幅降息与原油价格战都已经计价，就连疫情的预期Rick觉得也已经基本上计价到了黄金上涨里。

所以1700之前黄金的上涨，主要是市场的避险情绪在推动。

到了黄金1700美元那一天，Rick就基本上把黄金的短线多单与前期的长线多单平了。

来源：路透 

上图是comex黄金期货的30分钟图，可以看到在1700高位其实一直都没什么交易量，反而是2月28日时的的交易量比它高得多，证明了黄金冲上1700美元时成交量不足，很多人在那时都是观望为主。

3月份里黄金从1700下来这一波Rick不断的去做一些反弹后的空单，这时黄金的下跌趋势慢慢开始明显。

可是最近美国紧急降息，为何黄金却暴跌？

来源：美联储官网 

上图蓝色这条线是美国的10年期通胀保值债券的一个利率，简称实际利率。可以把它理解成是一个美国10年期的国债收益率减去它的通胀预期的收益率，所以它的收益率是比美国的十年期国债收益率要低一点。红色的线则为黄金的价格图。

可以看出黄金的价格跟美国的一个实际利率是有一个很明显的负相关。

这图的最后也就是最近的两日，美国的实际利率开始有了一个大幅的拉升，黄金开始暴跌，很多人会觉得很奇怪，为什么美联储都已经大幅度的紧急降息，美国的实际利率还会上涨的这么厉害？

这要再看一个图。

来源：美联储官网

蓝色这条线就是美国的十年期国债收益率，绿色这条线就是美国10年期盈亏平衡的收益率，其实可以理解成它是经过调整后的一个市场，绿色线是对于美国的通胀的预期。

由于疫情的蔓延，大家觉得需求会降低，导致了通胀预期下降的很厉害。

而实际利率=名义利率-通胀预期

所以实际利率最近暴涨，Rick认为这个原因或为黄金下跌的主因。

在线解答环节

在线解答环节，大家也是非常热情，问了Rick不少的内容，这里选取几个代表性的问题。

Q：目前的黄金好像不避险了？

A：黄金的避险功能一直存在，目前黄金下跌的主因是大家卖出黄金去别的市场补仓，还有就是跌得太狠了，很多多头都已经在观望，看看有没有形成一个底部，然后再进场。想要去做多或者捞底的话，还是要谨慎。黄金接下来的关键点位大概在1450，这里的位置比较重要，看能不能支撑住。

Q：白银暴跌怎么看？

A：白银的工业属性比黄金要重。所以在现在恐慌的时期，或者说经济不好的时期，白银肯定下跌的幅度肯定会比黄金大，现在需求非常的低，很多工厂很多企业基本上都要停工，所以如果白银反弹的话，反而是没有黄金的机会来的快和好。

Q：长线、中短线同时做，怎么才能控制好心态？

A：这个心态好不好，很多时候在你构建交易系统的时候就已经奠定了，如果你的交易系统是验证过能够长期盈利的话，那么一时的亏损其实不是很大的问题，因为你有这个信心下一单或者再下一单，是能够盈利的。

更多的内容与回答在直播当中，大家记得留意我们下一期的活动，下次的直播当中，期待看到你提问的小手~