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我是如何抄底的?谈谈仓位管理!

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仓位管理的问题很杂很碎而且是一个很个性化的东西一个人的投资风格性格偏好生活环境知识储备...都会决定一个人的仓位分配管理的问题

 

清点资金

对于我个人来说每年累计的工资和投资收益都要比前几年高所以每年都会清点一下自己可用的投资资金而这个资金必须是长期不用的简单来说就是未来不管家里发生什么出现什么大风大浪都可以不用动的资金

这一点很重要对于长期的价值投资者来说这是一个大前提巴老不是就说过吗如果你不打算持有一家公司十年那么你十分钟也不要持有当然这个十年在我真实的投资来说确实有些夸张了但他给我们传递出一个长期持股的心态问题

所以仓位管理首要任务就是清点资金清点之后呢接下来就是该怎么配置的问题了根据大类上我是这样分配的

底仓

一般情况下不管风吹雨打我始终是会留2成底仓它最大的作用就是给我保持对市场的感知度

游戏本身不重要重要的是你在场在市场极度的悲观情况下有不少的朋友会选择空仓这一极端的策略可极端的问题并不是收益大小本身而是你对市场的感知在渐渐缺失

空仓只会让你在大跌的时候爽一阵但感知的缺失对投资者来说才是真正毫内力的往往会让你比在场内的所有人反应都慢好几拍以至于常常错失良机

另一方面2成的底仓使得咱们不管遇到什么黑天鹅或者股灾都基本动不了你的根本对你总体的收益影响实在是有限2成仓位跌20%总仓位才跌4%

当然我说的这2成仓位也不是让你瞎乱投资也是站在价值成长的准则下配置的事实上只要选择得当时间只会增厚你的底仓而你获得的确是市场的敏感度由此才能在面对各种环境的波动游刃有余

 

配置仓

为什么叫配置仓呢是因为这个仓位在我上面说的底仓上进行的简单来说这部分的仓位控制在1~6成仓位之间然后我们根据市场的估值或者说便宜程度来定到底配置多大仓位加到2成的底仓上面的

对于成熟老练的投资者来说判断市场的便宜程度往往根据经验就知道个差不多了这个就像是医生给病人看病一样见的人多了从面相或者简单的几个症状上就能大概判断是个啥病

 

但是对于我们很多投资者来说不知道怎么衡量那该怎么办

我在很早之前说过一个方法现在应该在股票上分配多少仓位简单来说就是根据当前市场的估值百分位用1-分位点就是你大概应该有的持仓仓位

比如今年年初的中证全指的分位点大概是20%那么1-20%=80%那么你现在就应该持有8成仓位当然这个8成仓位是算上一开始的2成底仓的

我是如何抄底的?谈谈仓位管理!

ps这个只是一个参考实际的配置还是得根据个人经验和偏好来调整

不知道大家现在发现没有决定你的最终收益其实是在配置仓上因为它占比大灵活性高进可攻退可守

该加仓位的时候你无动于衷该减的时候你却死拿着最后的结果可能都大镜相挺同时个股的风格配置也是一个决定因素如果你投资5G新能源这些风口上所带来的总收益绝对比大多数白马股的收益要高

当然这也是个人偏好的问题每个人的性格年龄生活环境都是不同的自然你的偏好是不同的你的偏好不同自然使得你每个人的最终收益天差地别

如果我们根据市场估值程度来决定配置仓位的话那么我们完全在牛市后期的时候可以减少或者不配置虽然我们无法判断最高点但完全可以只留2成的底仓继续让利润奔跑

总之配置仓对于一个人最后的收益率有着不可或缺的影响它也是你所有资金的中坚力量

现金等价仓

我常常把剩下的2成仓都被归结为这部分里投资七分靠心理两分靠技术一分靠运气

价值投资说起来容易但真正做起来没那么简单很多时候价值投资只能一个人在战斗也常常被其他流派的人看不起吗而且价值投资验证结果可能需要以年为单位但是其他很多流派隔天就可以验证

人类的傲慢嫉妒暴怒懒惰贪婪无时不刻的都在股市世界中考验着你所以做价值投资的人多但坚持下来的人很少这中间最关键的一步就是心理留有现金仓位最大的作用就是在心理上助你一臂之力正所谓家有余粮,心里不慌

这2成的现金仓就是到关键时刻使用的不到万不得以绝不用但在金融界一直有这么一句话金钱永不眠你如果只把他放在那当现金我觉得有点可惜了

就我个人来说我往往会把这些钱配置一些优于现金的现金等价物比如我常常拿波动小的可转债当等价物这些转债常常一两分一两毛钱能走好几个月但是它们还带有一定的看涨期权也就是说市场只要稍微转暖收益也不含糊但是在熊市却可以保本

再比如我也会在场外配置一些收益率比较客观的理财产品

反正就是第一条在我能用的时候立马能救场

一般来说这部分资金只有以下两种情况会用

1市场因为某些事发生大规模的非理性下跌

比如今年2月3日疫情导致的千股跌停16年的熔断事件等等这些事件导致的整体市场的大面积的非理性的下跌在事后蒸米往往都是黄金坑

2市场因为外部环境的种种原因导致的股市持续低迷

这个有具体的量化标准就是市场的估值的分位点小于10%

根据我的历史回测18年底14年初08年底06年初的市场的估值分位点都在10%之下

而如果我们点开大盘历史走势的话你就会发现这几个点都是历史最低点现在来看都是可遇不可求的天赐良机

我是如何抄底的?谈谈仓位管理!

以上两点只要满足其一都值得我们把现金等价仓用起来把你的总体仓位打满或者接近打满9成

平时保留它们最大的好处就是心安可以做情绪的主人而不是被情绪带着跑

事实上如果你把过去几十年的市场k线图拿出来看看你就会发现这个市场上每隔35年总会有这么几次机会使我们用到这最后的现金等价仓最关键的问题是我们有没有耐心。

价值投资在大多数人看起来是最后的估值估值说到底是一个人主观评判的东西但其实更重要的是手法和仓位的管理这时候你会发现我们把资金这么分配的话我们不敢说总抄底逃顶但是我们可以总是抄到相对低点

 

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这是股票的玩法
仓位管理真的很重要

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