8年交易生涯！一个期货交易者的2019年交易总结

本文作者：天启交易联盟---会游泳的胖猪

首发于天启量投

一、背景介绍：

2011年毕业后接受一家外资私募交易员的offer，开始期货交易。此前未有任何交易经历。2011-2015年主要交易CME的美国十年期国债期货和TSE的日本十年期国债期货，主要以日内交易为主。在公司内部排名较前，实现不错的收益。2015年公司取消中国区业务，因此停止交易。2019年2月，重新加入国内期货市场。

二、交易历程

2019年，重新走上交易之路。回顾下来，全年可以分为四个阶段。

2.1、第一阶段：2月至4月中，继续探索日内交易模式。

由于之前还算成功的经历，刚开始希望延续过去的交易方式，可以初步实现盈利。我过去盈利的交易方式主要有两种。第一种是在选定震荡区间内在支撑位做多和阻力位做空，第二种是选择走势相关的品种，根据品种之间的相关性进行交易。根据日内的活跃程度，我选择了沪镍作为我的主交易品种。

这段期间，我交易日每天复盘，周末画图做相关研究。还专门研究了大波动出现时沪镍和IF的即时相关性。然而，时赚时亏，一个多月下来累计亏了30%，其中手续费大概占了总亏损的80%。

2.2、第二阶段：4月底至8月初，趋势追踪初探。

交易时间周期从短线交易转向长线交易是我一直想做的事情。之前公司对交易员的定位是以短线为主，因此一直未能成功转型。现在自己做交易，终于有机会做这一件事情。

与此同时，我4月中旬在头条上开了自己的账号，希望可以写一些文字，记录当下阶段对期货交易的理解。借此机会，通过头条也向已经成功的大V学到了很多。最后选择趋势追踪作为我转型的试验方向。第一个交易系统是最经典的海龟交易系统。

学习过程不多介绍。我是急性子，所以刚开始时间周期先选择了小时线，其他基本保持了海龟交易系统的原貌——50，20，10周期K线高低点作为突破参数，2ATR初始止损，加仓3次。5月初正赶上中美贸易摩擦，行情很好，豆粕菜粕大涨，棉花白糖大跌，正好我又选中这些品种，很舒服。一直到七月初，这个阶段权益增加了40%。然而七月开始新的震荡行情，我开始我的第一段系统不利期。由于资金小，仓位重，因此前面三个月获得的利润很快就消耗殆尽。

在这个阶段，我会经常给系统增加很多新的参数。我对盈利的回撤忍耐度很小，经常不能坚持到系统出场，我增加过比如浮盈回撤30%离场，跌破短线某个关键支撑位就离场……但我对进场的执行非常的守纪律。不管任何理由离场后，只能再按进场标准逐步建立仓位。系统参数方面，我从50/20/10的小时线换过10/5/3的日线，后来用20/10/5的日线。

在这个阶段我最大的收获是整体资金管理。海龟交易系统给我最大震撼就是单次开仓量的精确计算，以及通过控制单笔止损的限额来控制系统权益回撤。尽管后来因为某些原因没有再使用完整的海龟交易系统，但这个资金管理的思路贯穿我后来的所有交易。

2.3、第三阶段：8月中至10月，主观系统化交易。

由于一些原因，不得不在八月临时减少了账户资金。由于海龟交易系统需要一定的资金支持，所以忍痛放弃了。又重新回到日内交易。

第三阶段的日内交易与第一阶段的区别在于，我开始将出场方式和资金管理系统化，仅在入场的点位和时机上做主观偏好选择。我放弃了追求品种相关性的做法，保留了支撑阻力位的判断。简单来说，我的交易方式就是，在支撑位上方开多单，支撑位下方止损，开仓手数根据最大止损点差和单次允许亏损的最大资金额度来进行计算。辅以移动止损来作为出场。

权益曲线波动下跌，以一个大幅下跌结束。中间貌似有几波小爆发，但都只是昙花一现。相比第三阶段初期的权益，亏损超过60%。

主观入场有他的优势，但也有明显的劣势。由于没有可以量化的标准，所以个体的临场判断、情绪状态都变成了很重要的影响因素。这就是为什么很多人认为心态很重要的原因。主观交易者情绪发生波动，导致入场次数和频率明显增加的时候，危险就不远了。所以，有些人会控制自己每天的交易次数。但这纯属头痛医头，脚痛医脚的方法，不能根本性的解决问题。

2.4、第四阶段：11月至12月，多品种多策略交易。

时间很快来到了11月。11月初参加了一些线下活动，和一些期货群朋友见了面，添置了一些资金，决定重新开始做完全的系统化交易。

这次没有选择海龟交易系统，而是选择了双均线。辅以自己拼接组合的其他一些趋势追踪系统。做出这个选择的主要原因是双均线比较简单，而且我也想尝试一下不同的交易系统，来进行对比学习。海龟交易系统需要盘中即时开平仓，而双均线可以选择只在开盘或收盘时间进行交易。对于不使用程序化交易的我来说，双均线更轻松一点。

双均线参数选择了5/20，永远在市，金叉空翻多，死叉多翻空。开始先从小时线的双均线用起，一周后觉得太麻烦，换成了日线的双均线。单品种开仓手数选择固定合约价值，即每个品种的总合约价值是固定的。

11月摩擦了1个多月，大部分时间都在回撤中度过，然而12月底市场迎来了一波行情。截止到12月31日收盘，以11月初的权益为标准，净值大概在1.2左右。

在双均线使用的开始阶段，我担心不利期由于双均线反应较慢而造成的大幅回撤，增加了很多额外的参数，来控制单次的大回撤。后来发现这些完全是多余的。最终选择了纯粹的双均线，不加任何其他参数。因为解决了一个问题，必然会带来相关的新问题。坚持使用一个系统，欣赏他的优点，接受他的缺点，就是最好的状态。

三、交易总结

这一年经历了很多，改变了很多，成长了很多。

3.1、交易认知

曾经的4年日内交易仅仅是磨练了盘感和技术。2019年最大的收获是在认知水平上有了较大的提升。我开始相信价格的不确定性，并为未来可能发生的一切情况都有所准备。我开始不再追求大概率盈利的入场方法，而选择试错入场，凭资金管理胜出。我开始心安理得的截断亏损，让利润奔跑。

3.2、交易技术

我一直对自己的技术分析很自信。然而2019年，我在此方面有了转变。我开始不再使用技术分析来判断行情发展，选择买入卖出点位，而是借助技术工具来搭建交易系统。我终于如己所愿，从日内短线交易者蜕变成一个日线交易者。我不再每时每刻关注价格的起起伏伏，而是开始关注价格长期运行的方向。

3.3、交易心态

2019年，我在交易心态方面也有了非常大的收获。我不再急急忙忙入场，担心错过行情，而是不动如山，任价格涨跌，只取自己那一瓢。我不再看着账户的盈亏变化不知所措，而是耐心的等待行情的延续。我不再是那个收盘时间不停的看外盘涨跌，等待开盘的少年，而是让一天天悄然过去，只跟随系统下单的交易者。

四、2020年展望

就像大佬所说，从没有一个年份，在年底的时候一波行情创下新高。现在只是一波行情的开始阶段。同时，这也是我系统化交易之路的开始阶段。在新的一年里，希望自己可以成为一个更加成熟的系统化交易者，收获属于自己的那一份结果。也希望自己可以写下更多有意义的文字，可以帮助和激励到更多的人。