详解外汇交易的4根支柱：基本分析、技术分析、市场情绪分析和风险管理

外汇交易有4大支柱，分别是基本分析、技术分析、市场情绪分析和风险管理。这4大支柱形成一套固定且盈利的交易系统，而不仅仅是单一的策略。通过使用这一系统，能让你全面、整体地了解外汇市场当下的行情。

建房子最重要的是地基。其次是支撑，这些支撑实质上就是房子的支柱。从技术上讲，用一两根柱子也能建其一个房子。但想象一下，住在一个只有两根柱子的房子里，你会觉得安全吗?

当然不。

然而，许多交易者却习惯仅依靠两个支柱——技术分析和风险管理来撑起自己的交易。而另一些交易者的情况甚至更糟，其交易仅仅基于技术分析，连必要的风险管理都没有！

因此，为了真正在外汇市场中持续保持稳定盈利，外汇交易的4大支柱缺一不可。

大多数外汇培训师只会教你如何使用技术分析来进行交易，他们对基本分析和市场情绪分析常常一无所知。这样的培训师要么没有进行过真正的交易，要么没有获得过盈利。谨防这样的假老师！最好先让他们展示实时交易结果，以确保他们是真正的交易者，然后再花钱向他们学习。

 

 

交易基础

在深入研究4大支柱之前，先让我们讨论一下交易基础。

地基不牢靠就建造支柱是极其危险的。发生在国内的建筑故事层出不穷：整座建筑从地基上拔地而起，然后倾斜倒塌。这是因为这些建筑的地基非常薄弱。

在交易中，道理也是一样的。你必须建立一个牢固的交易基础，才能建立四个支柱。

许多零售交易者喜欢讨论他们的交易策略，比如他们有多么“精确”，使用这些策略已获得多少盈利等等。毫无疑问，这个话题让许多交易者觉得非常兴奋、刺激。但事实上，交易策略是他们赢得交易的真正原因吗?

在我们看来，交易者的交易基础是其心理。

强大的交易心理会使交易者应用4大交易支柱，并持续进行盈利交易。再强大的交易支柱立在脆弱的交易心理根基上，也无法给交易者带来持续盈利。

没有一种交易策略能保证100%的收益率。此外，并非一直保持胜利才能使你获得盈利。事实上，我们知道有些使用策略的交易者只有30%的获胜率，但是能获得很多盈利。

如果不是获胜率，那么，是什么使策略或交易者盈利呢?

其实还是你的交易心理！弄清楚你真正的性格是什么，什么样的交易风格适合你。

许多交易策略都有自己的市场优势，如果执行得当，每一种最终都能产生盈利。问题是，采用这些策略的交易者往往没有意识到他们的个性可能不适合自己所选择的策略。他们的交易心理与其所采用的策略不合拍。这种内部的“冲突”和错位是导致许多交易者失败的原因。

能够持续盈利的交易需要自制、自律以及心理培养。不要再从外部寻找另一个“必杀”策略，要看清你的内心。培养自己的思维、心理和头脑；先建立坚实的基础，然后开始建立持续盈利的交易生涯。

做到了这一点，你就可以开始研究4大支柱了。

湖北曾有两幢7层高的公寓楼均出现倾斜，且相互接触。但开发商聘请的安全检查公司却得出结论，这两个建筑仍然安全，能够居住。我们不知道你会怎样，但如果我们是那里的居民，肯定不会继续呆在那里。同样的道理，没有强大的交易心理就像待在地基不牢靠的建筑中。你只是在等待坏事情发生，宁可远离市场也不要进入市场遭受亏损。

 

 

 

第一根支柱：基本分析

你应该建立的第一个支柱是基本分析。

一个国家的经济基础是外汇市场的主要驱动力之一。理解一种货币为什么会波动以及什么使其波动，就是基本分析。

外汇市场的基本分析不同于股市。虽然两者都包括对某一特定资产的内在价值的分析和理解，但计算和得出内在价值的方式方法非常不同。

外汇市场的基本分析包括了解和分析不同的央行，包括其对经济的看法及其最新的货币政策的解读。

世界上有一百多家央行，但作为零售交易者，主要货币的交易最为活跃。因此，我们主要关注以下主要央行：

1、美联储(FED)

2、欧洲央行(ECB)

3、英国央行(BoE)

4、日本央行(BoJ)

5、澳洲联储(RBA)

6、新西兰联储(RBNZ)

7、加拿大央行(BoC)

8、瑞士央行(SNB)

通过了解上述央行关注的焦点，以及对其动向的密切追踪，我们可以“预测”它们是否有可能实施某些货币政策。例如，一国央行若是担心本国经济发展速度放缓，可能会降低利率以鼓励贷款和消费。这反过来又使其货币贬值，我们就会知道不要买入此种货币，而是将其卖出以买入更强势的货币。

尽管央行的唯一目的都是保持国家的经济稳定，但时常也会出现意料外的结果，而这时一国经济可能会陷入衰退。由于经济全球化，假设美国或中国出现经济衰退，很可能会像病毒一样蔓延到世界其它地区。以2008年的次贷危机为例，虽然美国是源头，但最终危机在世界各地以不同的形式蔓延开来，很快就形成了全球范围的经济危机。

了解基本分析能让你了解货币为何朝一定方向波动。但这只是四大支柱之一。它能让你快速了解一个国家的总体经济状况，及其货币的总体变化趋势。然而，仅仅知道基本方面并不能让你把握全局。我们需要其它支柱。

因此，让我们来探索下一个支柱——市场情绪分析。

 

 

 

第二根支柱：市场情绪分析

市场情绪分析是衡量金融市场风险偏好的指标。一个“风险偏好高”的市场，意味着交易者更热衷于冒险，买入可能提供更高回报但风险更高的市场。相反，一个“风险偏好低”的市场，意味着交易者会寻找更确定、波动性更低的市场，包括从高风险金融资产中撤出，转向更安全的市场，比如政府债券。

在外汇市场中，情绪分析起着非常具体的作用，能够让你了解哪种货币需求量大，从而理解为什么资本会从一种货币流向另一种货币。在市场情绪和风险偏好分析中，通常有四项指标：

1、股票市场——如果人们涌入股市，说明风险偏好较高，反之亦然；

2、交易者持仓报告——告诉我们交易者持仓情况；

3、波动指数——高波动性意味着股市恐慌，这就暗示着风险偏好低的市场环境；

4、债券利差——高债券利差表明购买债券的人减少，这就暗示着风险偏好低的市场环境。

如果你一直在交易澳元、纽元、加元或日元，那么你一定有过这样的经历，在上述各国没有发布任何重大新闻的情况下，这些货币就朝某一特定方向波动。这种波动往往就是由市场情绪造成的。

一般来说，当市场风险偏好高时，高收益货币，如澳元、纽元和加元等，往往会走高，而日元会走低。当市场风险偏好低时，日元往往会走高，而澳元、纽元和加元则趋向于走低。

许多零售交易者并没有意识到外汇市场的情绪面。即使只能粗浅地理解资本如何从一种货币流向另一种货币，也能让你在决定买入和卖出哪一种货币时有一定优势。

大多数时候，货币波动都和基本面保持一致。如果某国提高利率，其货币就会升值，反之亦然。但有时，货币会表现“反常”，并与基本面背道而驰，这种情况也并不罕见，往往这就是市场情绪发挥作用的结果。例如，日本可能刚刚决定降低利率，从基本分析中，日元应该走低。但如果日元上涨，就会向我们发出信号：市场上正在出现一些变化，导致交易者买入日元。因为日元是一种避险货币，只有市场波动才会导致交易者决定买入日元。

 

 

第三根支柱：技术分析

技术分析是外汇交易中最常见、最常讨论的对象。无论你是否意识到，当你在交易中使用技术分析时，就是在赞同以下三种设想——

1、价格反映一切

2、价格按照趋势波动

3、历史往往重演

• 价格反映一切

技术交易者认为，每一种引发市场波动的因素都能通过价格来反映，并被反映在图表上。无需考虑其它因素，如基本分析和情绪分析等。因此，他们认为，仅仅分析价格走势便足以进行交易决策。

• 价格按照趋势波动

大多数技术交易者还认为，一旦形成了某种趋势，未来的价格走势更有可能按照趋势波动，而不是与其背道而驰。许多技术策略都是基于这一假设而制定的，这就是许多交易者所说的趋势跟踪或趋势交易。

• 历史往往重演

这种特殊的假设催生了许多流行的图表模式，例如头肩模式，双底/顶模式等等。这些模式的产生基于一种理念，即历史往往会重演，而技术交易者就利用这一点在市场中进行交易。

毫无疑问，技术分析在一定程度上是正确的。而只有与其它交易支柱综合运用于交易中时，技术分析才能发挥最大的效用。

现在，我们来看看第四个也是最后一个支柱——风险管理。

 

 

第四根支柱：风险管理

目前，对于前3个支柱，我们一直在讨论如何在市场中进行分析和交易。

但是，真正能确保控制整个交易结构的是使用良好的风险管理。

我想，如果你已经交易了一段时间，风险管理对你来说就不是什么新鲜事。但我说的风险管理不仅仅是指每笔交易的风险不能超过2%。

对我来说，风险管理不仅仅是决定你的交易手数，还包括如何管理承担的风险、避免你的资金减少、以及如何根据个人风险偏好来最大化你的盈利。

避短就能扬长。

这就是外汇四大支柱交易系统的风险管理哲学和方法。

这种风险管理哲学和方法可能和你的理念一致，也可能不一致。但风险管理没有对错之分，因为每个人都有每个人的具体情况。风险偏好不同，风险管理方法也会大相径庭。作为一个交易者，关键是确保充分了解交易账户的用途，最重要的是，能承受交易计划中设定的风险。

根据交易账户的用途，你需要关注风险管理的不同关键部分。比如，如果你正在建立一个投资组合以最终进入专有基金或对冲基金领域，那么你应该关注的重要方面就是你要承担的最大风险。如果你只是在进行自主交易，为了你的日常开支，你会想得到回报来平衡减少的资金。

简而言之，风险管理最终归结为如何最大化你的资本“潜力”，而不是亏损，最终被“踢出”市场。要利用游戏“规则”，你首先需要很好地理解游戏规则是什么，以及游戏规则的本质。

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