即使有盈利，你依然可能破产！这才是风险的内幕

只要你向成功的交易者请教，他们一定会告诉你，首先做一个风险管理者，而不是交易者。毫无疑问，管理风险永远都是交易者日常最重要的任务之一。

管理风险，并不是仅了解自己买入卖出的情况，或者设置止损就够了。在交易中，风险包括了交易结果预期、风险回报比例等等。风险是很灵活的概念，但它的实际意义常常被交易者忽略。

你不知道如何处理还未到手的潜在盈利？你不相信自己有能力获得这些潜在盈利？很多人跟你一样担忧。这种对风险管理的不确定容易让交易者走向亏损，这也是我们必须要普及这篇文章的原因了。

“重要的不是你的决定正确还是错误，而是当你正确时能盈利多少，当你错误时又亏损了多少。” ——史丹利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）
“如果你不知道自己在做什么，风险就会出现。” ——沃伦·巴菲特（Warren Buffett）
“老实说，我不看市场，我只看风险、回报和资金。” ——赖瑞·海特（Larry Hite）
“不要只想着盈利，要思考怎样保护已经获得的东西。” ——保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）

 

 

交易开始

我们先看看交易的入场。假设你做多，投入资金为100美金，剩90美金时止损，到120美金时止盈。那么你最大的风险是10美金，潜在盈利是20美金，回报/风险比例为2:1。

价格变化，你的风险也在变化

接下来我们看看在实际交易中，风险回报比例会发生什么变化。

场景1. 价格变化对你有利

这时，你的止损位更远了，你可能很快就要止盈。因此，回报/风险比例就变小了。

一个变小的回报/风险比例意味着，你的潜在亏损会变大。假设价格现在向110美金移动，那么交易者的潜在亏损扩大到20美元，其中有10美元是还未到手的潜在盈利。

当价格对你有利时，风险参数反而变糟了。你未到手的盈利可能被市场收回。在交易中最糟糕的时刻，就是价格即将触发止盈前，这时你的风险也最高。

建议：将这些还未到手的潜在盈利当做是既得盈利，不要为了想让盈利更多一点而失去这些既得盈利。尤其是当你也无法100%确定市场行情时，不要选择消极等待。

场景2. 价格变化对你不利

如果以为这种时候的风险没那么糟，那你就错了。假设价格已经让你只剩95美金，而你的止损是90美金、盈利是120美金，那么这时候的回报/风险比例不就是5:1了吗？

但是！这时候要达到你的盈利目标，价格变化的空间却需要从最初的20美金变成现在的25美金。

这时候，交易者需要思考，做多的决定是否正确？很多交易者最大的问题，就是在这种情况下仍期待价格反向并拿回最初的100美金。但是，这已经违背了你120美金的盈利期待。

 

 

管理交易时的决定

● 移动止损

当价格对你有利时，你可以考虑移动止损，以保证既得盈利，改善交易的风险参数。

比如，当价格靠近110美金时，你可以移动止损价位至100美金，止盈依然是120美金，那么你的回报/风险比例就变成1:1。

● 提前止盈

如果你和大多数交易者一样，那么你可能经常在触及盈利目标前就退出了交易。

当价格靠近110美金时你决定退出交易，因此你的回报/风险比例也变成1:1。

有句老话叫“只要有盈利，你永远不会破产”。但是这根本不是事实。如果你常常提前退出交易，那么系统的盈利概率会不断下降，一个盈利的系统也可能逐渐变成亏损的系统。即使有盈利，你依然可能破产！

● 提前止损

提前止损可能是大多数交易者都不愿做的事。因为一旦价格对自己不利，退出交易反而不会是首选。很多人觉得亏损多一点少一点并不是大事。

但是，如果你在95美金时止损，你的潜在亏损也减少了一半。提前止盈对交易系统有损，但是提前止损却能提升交易系统的盈利率。

追加投入

为什么要在已持有的仓位中追加资金投入？很多人都给不出答案，而且经常因错误的原因投入更多。

● 投入资金到亏损的交易中

在99%的情况下，这种情况都要避免。这无疑会增加你的情绪波动，最终让你亏损更多。

这还会增大你的回报/风险比例。这一步会导致你的入场和盈利目标的区间变大，但是一场失败的交易行情反向的可能性很低。

● 投入资金到盈利的交易中

当价格有利时，你新开一个仓位，设置同样的止损和止盈，这同样会降低交易的盈利预期，因为更多资金的投入，新仓位的回报/风险比例一定是小于先前仓位的。

不过，如果你在交易前已经计算好并做了相应计划，那么这也不失为一个好策略。如果一个交易者并不清楚追加投入对交易的影响，那么尽量避免这样做。

 

 

结语：风险是一个灵活的概念

由于对还未到手的盈利产生各种误解，很多人都忽略了回报/风险比例在实际交易中的变化。还是那句话，不要将自己当做交易者。在外汇交易中，你首先需要成为一个合格的风险管理者。

为此，你需要牢记以下：

1.当价格对你有利时，你的回报/风险比例会降低，你潜在的盈利变成亏损的可能性也会提高；

2.交易中最糟糕的时候，就是价格快触及止盈位之前。这时你可能冒着失去所有既得盈利的风险；

3.当价格对你不利时，回报/风险比例会提高，但是，盈利目标变得更远；

4.移动止损会提高回报/风险比例，但是如果设置不合理，价格回调很快就能让你出局；

5.提前止盈会降低交易系统的盈利概率；记住，即使有盈利，你依然可能破产；

6.提前止损会增加系统盈利概率；

7.不要在亏损的交易中追加资金投入；

8.不要在没有任何计划的情况下，随意在盈利的交易中追加资金投入。