外汇指数中心：避险需求下降，美元冲劲不足

 

中美贸易协议再度出现乐观消息令美元避险需求下降，欧元及英镑兑美元趁势反弹。美国商务部长罗斯上周五表示，在协议细节方面正在取得进展，该消息帮助提振有贸易敞口的货币，但拖累诸如日元等避险资产。

尽管上周公布的美国经济数据总体向好，且美联储强化了暂停降息的市场预期，上周五美元指数仍低迷不振，包括欧元、英镑和澳元在内的主要非美货币纷纷上涨，欧元上涨0.27%，报收1.1050；英镑上涨0.14%，收报1.2899。国际现货黄金周线录得小幅上涨，周五收报1467美元/盎司。

现货黄金XAUUSD

在动荡的2019年，一些被资金追逐的热门品种正在失宠。从全球市场来看，投资者紧绷了一年的情绪开始释放，市场资金开始涉足风险更高的领域。随着中美经贸谈判开始取得进展，从低波动性的股票到债券和黄金，市场的悲观情绪开始弱化，交易员们纷纷涌向市场的各个角落，解读各种消息，并展现出对未来市场走势的乐观情绪。当市场失去信心时，黄金一度成为人们关注的焦点。今年6月初到9月底，全球最大的黄金交易所交易基金（ETF）--道富黄金信托，获得了超过80亿美元的资金流入，但这种吸引力正在消退。11月上旬，投资者从该基金撤资逾6.2亿美元，为2016年10月以来的最高水平。尽管固定收益ETF今年仍有望录得创纪录的资金流入，但需求正在下降。11月以来，它们至少吸收了14亿美元的资金，但与流入股票基金的142亿美元相形见绌。因此在今年所剩的无多时间内，黄金看来较难继续将获得投资界大热，继续冲高的动能值得怀疑。从短期4小时上看，金价自8月初以来开启直线拉升之后，金价自此跳离低位区，此后持续位于高位震荡整理。黄金近期持续位于1473-1520之间箱体内震荡，但是空头近期打破僵局，金价跌破下沿线。多头虽一度反弹但目前依然位于1470关口下方，空头依然占据优势。短期内如果黄金经过反复后仍无法回升至1489之上，则大势上仍考虑进行逢高空黄金的操作。

欧元兑美元EURUSD

上周五(11月15日)欧市盘中，欧元兑美元展开了低位反弹走势，盘中最高触及1.1057，并最终基本高收于1.1050之上。当天公布的欧元区10月CPI同比终值增0.7%，预期增0.7%，基本符合预期，略抬升了欧元。对于欧元兑美元接下来走势前景，欧元兑美元买盘需等待确认，尽管近期有所反弹，但仍交投于短期关键移动均线下方。当前50日均线切入位于1.1040，对欧元兑美元构成初步阻力，若突破则将为进一步反弹指向10月底低点1.1075/80区域敞开大门，之后将涨至1.1130。如果欧元兑美元进一步反弹，则将必须攻克1.1175/80区域，该区域包含200日均线和10月21日以来的多重顶部。然而，一旦欧元兑美元未能守住涨势，并跌破近期低点1.0989，则将重回1.0940和1.0880水平。

英镑兑美元GBPUSD

上周英镑走势整体强劲，上周有四个交易日收阳。周五收报1.2899，周涨幅接近1%。后市来看，个人认为短期内英镑存在一定回调空间。基本面来看，上周五脱欧党领导表示不会在下月大选中争夺另外43个席位，同时近期民调显示，约翰逊所属的英国保守党支持率领先反对党工党10个百分点。随着约翰逊胜选的希望加大，英国无序退欧的可能性下降，这支持着近期英镑的坚挺走势。不过考虑到英国偏黯淡的经济前景和贸易局势的变化，中长期英镑走势仍存在一定不确定性。技术面看，从日线图来看，英镑当前在1.2800-1.3000区域整固10月的升势。英镑在上月一度触及2019年5月中旬以来最高水平。目前英镑已突破布林通道中轨，且通道呈现收窄之势，意味着英镑存在潜在上涨可能。下一步如英镑突破1.2930阻力，汇价将进一步看向1.2950水平。

澳元兑美元AUDUSD

澳元上周五收报0.6819，虽然日内涨幅达0.5%, 但是未能挽回连续两周周线下行的趋势。后市来看，个人认为受上方阻力压制，澳元短期内偏下行，中长期或将调整为低位震荡走势。从基本面来看，上周四公布的就业和薪资数据疲弱，澳元承压下挫，继10月17日后再度跌破0.68重要水平，很大程度上逆转了澳元在上月因美中部分贸易协议的乐观情绪所引发的修正性反弹。数据显示，10月季调后失业率回升至5.3%，而就业人数下降了1.9万人，这是2016年9月以来最大的月度跌幅。同时，薪资数据表现也不容乐观。三季度澳大利亚薪资同比增长2.2%，低于二季度的2.3%，也远低于澳联储理想的3.5%水平。澳联储认为，只有薪资增长达到理想水平，才能保持通胀回归至2-3%的目标。受此影响，市场对澳联储明年2月降息的定价从50%跳升至75%。本周澳联储将公布11月货币政策会议纪要，市场预计本次会议纪要将维持鸽派，如符合预期，澳元下行压力将增加。技术面看，澳元自月初遭遇一系列阻力后大幅下跌，在跌破0.6809水平后，跌至一个月以来最低位，当前交投于布林通道中轨下方，下一步需要突破0.6845水平后才能确认反弹趋势形成，预计近期将维持在0.67-0.69区间震荡。

美元兑日元USDJPY

上周四美元兑日元下跌破了最近日线涨势的61.8%回档位，即108.50，但周五时汇价急速回升几乎弥补了周四的所有跌幅。从技术图形上看，4小时图中，在跌至20和100移动平均线以下后，该货币对努力保持在200移动均线之上。RSI目前在27附近盘整，反映的是目前成交量不足，而非下跌势头力竭。如果本周初日线收盘价保持在108.80/90以下，我们就倾向于做空美元。