川普竟让美股以这种姿态登顶？即将真相大白

作者| 最贪婪的交易员

上周美国市场看似并无大事，但不知不觉之中，川普已经实现了一个壮举：

美股标普500指数盘中触及3027.39点的峰值，升穿了7月26日创下的3025.86点最高收位。道指上周累涨0.7%，纳指累涨1.9%，标普500指数累涨1.2%。其中标普500指数录得七周来最大单周百分比涨幅，纳指录得八周来最大单周百分比涨幅。

美联储本周登场之前，美股表现如此优异，鲍威尔可谓压力山大，如果股市未来因为他而下跌、美国经济有何风吹草动，川普都会拉他出来垫背。

受涉嫌“内幕交易”指控的影响，上周其实川普并没有发布太多干扰市场的信息，除了周一（暗示贸易前景乐观）和周四（敦促美联储降息），美股的成功主要凭借两方面消息：

• 上周其实也是一个超级央行周：美联储在两度延长回购计划后，再一次“升级”回购操作，大幅提升了隔夜和定期回购操作规模，也就是加大了“放水”力度。同时美国制造业数据、10月密歇根大学消费者信心指数等数据表现不佳，令美联储获得更多支持连续第三次降息的依据。

  欧洲央行方面，上周宣布开启QE，同时被认为已为12月下调欧元区GDP增长预期打开大门，未来有可能进一步降息，市场预期下个月拉加德上任后在立场上不会出现转变。

  其他央行方面，印尼、土耳其降息，俄罗斯央行更是意外降息50个基点至6.5%（逾五年半低位）；挪威央行及瑞典央行均选择维持货币政策不变。

   

• 上周末留给本周市场的另一个好消息是：据央视新闻，25日晚，中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话，双方确认部分文本的技术性磋商基本完成。接下来，应该会有更多消息传出，关于下一阶段协议的传闻将受市场关注。

在这样的背景之下，上周几乎一切都在涨：

▼美股周五开盘虽下跌，主要受隔夜亚马逊暴跌影响，但盘中受贸易以及英特尔等强劲财报利好消息提振转涨，标普500指数应声飙高，盘中触及3027.39点的峰值，升穿了7月26日创下的3025.86点最高收位，最终收报3022.51点。三大股指收盘集体上涨，上周美股的轧空规模为六周以来最大，势头犹如9月中旬，直接把股指推向了历史高位。

▼周五疯狂反弹的还有加密货币，比特币内日飙涨逾1200美元，创下4月以来最大涨幅。周末比特币继续飙涨，24小时涨幅逾30%，突破10000美元整数大关。

▼欧股方面，除英国富时100指数微幅收跌0.07%之外，其余各国股指集体收涨，不过涨幅都很小，法国CAC40指数以0.67%的涨幅居首。

▼美元指数收涨约0.2%，报97.82，当周累涨0.64%，结束三周连跌。欧元在欧洲央行宣布启动QE后跌至一周新低，但周五收复部分跌幅，上周累跌0.81%，报1.1080。英镑结束三周连涨，上周累跌1.15%，报1.2823，欧盟周五未能就英国脱欧延期时长做出决定。离岸人民币连涨四周。

▼原油同样由跌转涨，北海福尔蒂斯输油管道的问题得到解决后重新给油价带来压力，但贸易消息带来提振，布油时隔四周再次站上62美元/桶。WTI原油期货收涨1%，报56.63美元/桶，一周累涨5.46%；布油期货周五收涨0.99%，报62.03美元/桶，一周累涨4.6%。OPEC+是否愿意扩大减产，或者在明年4月减产协议到期后是否继续维持，也在上周开始引起市场广泛猜测。

▼现货黄金周五一度突破1510美元，期金一度涨至1520美元/盎司，现货白银日涨幅一度扩大至2.5%，这主要得益于美国消费者信心数据不佳以及央行降息预期。美国公布2019财年预算赤字扩大26%至2012年来的新高9840亿美元后，黄金也短线拉升数美元。但受贸易消息影响，黄金收盘回吐日内大多数涨幅，仅收涨0.03%，报1507.2美元/盎司，勉强守住了1500关口，一周累涨0.92%。

美股、美元、原油和黄金同时上涨，这是十分罕见的现象，也预示着本周的博弈将十分激烈，一方面要看经济数据，另一方面要看美联储。

可以说，在川普的努力之下，现在市场的一切定价都转向了美联储本周降息以及贸易形势趋好，完全忘记了笼罩在全球市场之上的两个阴霾：

1、当前全球的不确定性正处于史上最高位；

2、美国宏观经济数据也处于2017年4月以来最差的水平。

但本周将是交易员们直面现实的时刻——名副其实的超级央行周和重磅数据周。可以说这是转折性的一周，率先掀起市场风暴的将是英国，接下来的每一天，都不会平静。

欧元区CPI和GDP、美国ISM、PCE、GDP、非农等数据将很大程度上决定欧元和美元短期内的走势。此外，美股将迎来本财报季中最忙碌的阶段，将有近1/3的标普500指数成分股陆续公布财报，其中不乏苹果、谷歌等明星公司。上周的经验已经告诉我们，美联储登场前，企业财报的表现对美国股指的影响将十分明显。例如：波音、卡特彼勒的利空业绩上周曾拖累道指大幅低开，而微软的财报则让其成为24日标普500指数由跌转涨的最大动力。

周一（10月28日）

1、英国将开始“选举之战”。

英国政府提前大选的议案将接受议会投票，首相约翰逊将推动于12月12日进行大选，并希望借此重新获得议会的多数席位，从而推动其脱欧协议获得通过。

英国首相办公室知情人士称，如果提前大选的议案遭到否决，那么为了完成脱欧，英国政府会考虑所有选项。也就是说，任何逆转都仍有可能发生。

另外，消息称欧洲理事会可能在周一召开特别会议，据说欧盟计划在周二之前决定英国脱欧延期的时间长度。英镑和欧元的后市走向将取决于欧盟批准英国脱欧延期的时间长短。短暂的延迟可能意味着反对派议员倾向于支持约翰逊的协议，从而可以避免“无协议”脱欧。长时间的延迟则有利于大选，意味着有更多的不确定性。

2、谷歌将发布财报：二季度财报曾让谷歌股价刷新近四年最大涨幅。

周二（10月29日）

• 14:45 澳洲联储主席洛威发表讲话

   

  澳洲联储10月1日降息到历史低点0.75%，但市场普遍预计短期内进一步降息的可能性较低，澳元随之展开了反弹走势。10月18日洛威曾表示，澳大利亚极不可能实施负利率，不过并不表示不会继续宽松，预计洛威会维持类似的论调。考虑到贸易形势乐观预期升温，澳元后市存在一定的上涨机会。

• 22:00 美国10月咨商会消费者信心指数

  （被视为经济前景的风向标）

周三（10月30日）

• 16:55 德国10月季调后失业人数/失业率

   

• 18:00 欧元区10月消费者信心指数终值

   

• 20:15 美国10月ADP就业人数

• 20:30 美国第三季度实际GDP年化季率初值/美国第三季度核心PCE物价指数年率初值/美国第三季度实际个人消费支出季率初值 

       

• 21:00 德国10月CPI月率初值

   

• 22:00 加拿大央行利率决议：大概率将按兵不动

   

• 23:15 加拿大央行行长波洛兹和高级副行长威尔金斯召开新闻发布会

*苹果和脸书将发布财报：对道指的影响将比较大。

周四（10月31日）

1、美联储利率决议：

市场预期连续第三次降息基本已板上钉钉，一旦出现意外，资金重新调整将会带来市场巨震。如果如期降息，市场的反应将取决于有关未来行动可能性的信号，而不是降息本身。

鲍威尔可能会在新闻发布会中暗示美联储目前的行动已足够，近期所采取的刺激措需要一定时间才能奏效。这将被视为“鹰派降息”，有助于目前处于困境中的美元收复部分失地，但同时暗示美股冲顶之路并非坦途。

值得注意的是，目前的市场环境与7月和9月有相似之处：美联储议息会议前股市走高伴随波动率下降，但这两次市场都经历了短期回调，因此不少资金正在逐步押注美股近期会可能再次出现波动行情。

2、日本央行利率决议：

市场预期有50%的可能性会小幅降息10个基点，但央行内部存在分歧，如果按兵不动，日元可能会大幅攀升。

• 18:00 欧元区第三季度GDP年率初值、欧元区10月CPI年率初值

   

• 20:30 美国9月个人支出月率、

           美国9月核心PCE物价指数

         （美联储最青睐的通胀指标）

周五（11月1日）

• 20:30 美国10月非农就业报告

  （不被看好，会受到通用汽车罢工事件的影响，预计将录得10.5万人，低于9月的13.6万人；预计10月失业率将会上升0.1个百分点至3.6%，薪资增速会加快。）

   

• 21:45 美国10月Markit制造业PMI终值

   

• 22:00 美国10月ISM制造业PMI

  （预计ISM指数将上升，但依旧低于50，表明美国制造业仍处于衰退之中）

*前IMF主席拉加德接替德拉基，出任欧洲央行第四任行长，任期八年。