外汇交易的血与火之歌：三大顶级交易教训之二

在上一篇文章中，我们探讨了外汇交易者的头号错误。如我们在文章中所述，情绪是隐藏在亏损後面的恶魔，影响著我们的交易计划、交易纪律以及交易管理。



然而，成功的交易并不仅仅只是牵涉到良好的风险回报比而已。还有一些其他的因素也对我们的交易有著巨大的影响。



如果你在一笔交易单中压下全部身家（即便你的风险回报比是1:2），很可能这世上又多了个破产的投机者。当然，这种做法你可以赢一次、赢两次，会获得很好的回报。但是，幸运女神不会一直眷顾著你。不管你的资金之前翻了多少倍，只要一次爆仓，即刻全部归零。



这也是我们本篇文章中所要探讨的问题 —— 杠杆。



汇市的杠杆



在美国股市中，杠杆倍数往往被限制为资金总额的两倍。在某些情况下（经过申请），最高可以放大到4倍。故而，如果一个交易者有2万的本金，最高可以放大到8万。



在汇市中，杠杆的运用要普遍得多。即便是10倍的杠杆也屡见不鲜。在10倍杠杆下，价格每波动1%，意味著你的账户盈利了10%，或者，亏损了10%。



杠杆是把双刃剑。杠杆不仅仅影响到你的资金，更重要的是，它会影响到你的交易心理以及资金管理。



交易者需要在做多的时候尽可能多的盈利，故而他们需要杠杆。不过即便如此，这也不意味著交易者需要把整幅身价都压下去。



而且仓位越大，交易者越容易受到情绪（希望/恐惧）的摆布。而且在重仓交易之中，交易者往往更容易犯下我们之前所说的头号错误，即在获利一丁点之後慌忙离场。



杠杆的影响



这是福汇进行的另一项研究。这项研究的本意是研究起始资金对於交易结果的影响。然而，研究结果大出我们意料。



资金总额少於1000美金的交易者，盈利的比例远远小於资金总额在5000—9999美元之间的交易者。或许你会想，有5000美金以上的交易者都是专业交易者，他们自然表现要好过少於1000美金的交易者。



无可否认的是，这是一个事实，但远非事实的全部。如下所示，在不同起始资金规模的交易者中，获利的交易者的比例也不相同。



外汇进阶学习∶起始资金介於5000——9999之间的交易者，获利的可能性远大於起始资金少於1000美金的交易者





起始资金小於1000美金的交易这种，仅有大概20%的交易者是盈利的。而在起始资金5000—9999的交易者中，该比例上升到了33%。



而且一般而言，专业交易者账户中的资金基本都高於10000美金以上。故而在我们的例子中，交易经验的影响其实远没有想象的大。即便是新手，很多人的起始资金也在5000美金左右。



那么，为什么有着相似水平的一群交易者，在起始资金不同的情况下，交易结果会有这么大的偏差？



研究表明，资金较小的交易者在交易中往往青睐於运用较高的杠杆倍数。下图显示的是这三个群体（其实资金小於1000,1000—4999之间以及5000—9999之间）一般所使用的杠杆倍数。注意，小於1000美金的交易者，往往热衷於“押身家”。



外汇进阶学习∶起始资金小於1000美金的交易者往往运用极大的杠杆







如上所示，起始资金小於1000美金的交易者平均的杠杆运用比例为26倍。对於刚起步的新手来说，这就像在高速上开到150码来学驾驶。当然，你有可能没问题。不过，出事的概率是相当大的。



注意，另外两个资金规模不一样的群体，他们的杠杆比例则明显小得多，仅为6和5。而与此同时，这些交易者群体的获利比例也远好於起始资金在1000美金以下的交易者。



杠杆多少倍才合理？



这个问题并没有标准答案。



每个人对於风险的容忍度都不一样。一些交易者喜欢闲哉悠哉的运用极低杠杆，这样他们可以保证资金安全；一些交易者会发觉2—3倍的杠杆已经足以令他们担忧得失眠；还有一些交易者，天生就喜欢高杠杆。



笔者能说的是，最好的方法是将杠杆倍数控制在10倍以下。很多伟大的投机者从不会一直都处於过度使用杠杆，要不然的话，很多人的名字将从投机名人堂中划出。



亏损是交易中无法避免的环节。而如果杠杆运用比例过大，一次的失败都有可能造成灭顶之灾。



笔者的建议是，一步一步来。对於刚开始的交易者，最明智的选择是完全不要用到杠杆。也就是说，对於1000以下资金的交易者，一开始最好就用1K进行交易。



这或许听上去会觉得很无趣。然而，交易并不是为了令你觉得有趣。



在你已经对交易有所了解之後，慢慢的，你可以逐渐运用杠杆，从2倍杠杆开始。记得，如果你已经设置好了止损以及止盈，然而却对你的交易仓位感到心神不定，这就是仓位过大的明证。



当运用杠杆时，谨慎点总是不会错的。市场蕴藏著无穷的机会，不过前提是你的资本没有被爆掉。