海龟交易系统怎么在外汇市场运用？具体规则详细解读

理查德·丹尼斯是交易界的传奇人物，他曾经创造了用400美金最后盈利2亿美金的奇迹。但更为大众所熟知的是他和老友的一场赌局，老友认为做交易要靠天赋，而他坚信伟大交易员是可以通过后天培养而成的，为此他开展了一个交易史上最著名的实验-海龟实验。实验招募了一批新手交易员进行培训，通过传授交易策略并实现淘汰制，这批学员在随后的四年里实现了年均复利80%的收益。

那丹尼斯的交易策略到底是怎么样的？根据“海龟”们披露出的策略细节，我们不难发现海龟交易系统是典型的趋势交易，而且只做突破单，不过最重要的是丹尼斯将风险管理和价格的波动性进行了比较完美的结合。

在解读这套系统之前，我们需要了解丹尼斯这套策略的核心-波动性，与目前流行的VIX指数不同，丹尼斯指的波动性是指单个产品价格的波动范围，他用符号“N”来表示。其实这个“N”就是现在的ATR指标，计算公式就不列了，因为MT4里面就有。

（图片来源：ICM Capital英国艾森）

那这个指标是什么意思呢？它表示的是价格在一定时间内的平均波动范围（上图采用的20，这个参数可以改，现在常用的是14）。从上图我们可以看到ATR（20）=0.0065，也就是说在近20天里，欧美货币对每天平均的波动幅度是0.0065美金，怎么换算成点数大家应该都知道，所以更好的理解就是欧美货币对在近20天里平均每天的波动幅度是65个标准点。

理解了海龟交易系统里的波动性，接下来我们就来仔细看一看整个交易系统的规则结构。我们知道一套成型的交易系统需要确立建仓、仓位、加仓、止损、平仓这五个要素，那在海龟交易系统里他们都是怎样的呢？

建仓-什么时候入场？

海龟交易系统里有两个入场信号：

1.突破（跌破）前20日高（低）点。一个月交易时间一般是22天，所以基本上是创一个月新高（低）就进场，而且是以实时价格为主，不管有没有收盘或者出现跳空。在这里要注意的是，如果这个信号连续出现了很多次，但你已经根据相同信号建过仓的话，可以忽略不计。

2.突破（跌破）50日均线。这个属于入场的充分条件，也就是说只要价格突破了50日均线就无脑进场做多，跌破50日均线就无脑做空，不管你之前有没有仓位。

仓位-下多大的单？

在这里，丹尼斯以1N（ATR）为单位建仓，价格波动1N（ATR）代表账户净值的1%。

比如说你在ICM的账户净值是10000美金，那么1%就是100美金，这时候如果欧美货币对的ATR=0.0020（20天平均波动20个点），那么你的仓位大小就应该是0.5手[100美金/（20*10美金）]。

同时不同的市场建仓的限制不同，其中各种情况下最大的仓位限制为：

1．单一市场4个单位。
2．高度相关市场6个单位。
3．低度相关市场10个单位。
4．单向交易多头或空头12个单位。

加仓-怎么增加单量？

第一次进场后，以后每次价格浮盈0.5ATR就加一次仓，加仓大小是一个单位。

还以上面ICM的账户为例，你已经下过了0.5手欧美多单了，ATR还是0.0020，这时候价格离你的下单位置上升了10点（0.5*20），那么就继续加0.5手，这时候你总的仓位就是1手。

如果欧元兑美元很强势，那是不是可以无限次加仓呢？不要忘了单一市场最大的仓位限制是4个单位，也就是说你在欧美上最多只能下2手。

止损-承受多大的风险？

海龟交易策略要求任何一笔交易的风险不能高于账户净值的2%。因为价格波动1ATR表示账户净值的1%，也就是说最大止损是价格波动的2ATR。比如在ATR=0.0020的时候，你的欧美单子的止损点就应该距离入场位40点。

同时为了保证整体仓位的风险最小，如果加仓的话，那么前面仓位的止损点就提高0.5ATR。这就意味着当所有加仓结束后，所有仓位的止损点离最后一笔仓位的距离都是2ATR。

备选止损策略-双重损失

除了以上以外，丹尼斯还传授了另一种止损策略，这种策略相对既定盈利的情况下亏损会更大，称之为双重损失。

这个策略的止损设在0.5ATR处，如果某一个单位的仓位扫损了，等再次突破的时候再进场。比如欧美刚突破了20日的最高点，ATR=0.0020，你就0.5手杀了进去，止损则为10个点。杀进去后欧美就掉头了，扫了你的止损点，再突破后你又杀进去。

聪明的你应该发现了，振荡行情中你这样止损可能要赔惨。但值得一提的是如果是单边行情的话，你即使不移动止损，加仓过后所有的风险也不会超过2%。

平仓-什么时候离场？

记住，止损就是亏损平仓，所以接下来的平仓主要针对盈利平仓，海龟交易对不同的入市信号则有不同的平仓标准。

1. 如果你是根据突破前20日最高点入的场，那么当价格跌破前10日最低点的时候就出场，空头头寸同理。
2. 如果你是根据突破50日均线入的场，那么当价格跌破前20日最低价的时候就出场，空头头寸同理。

总结

海龟交易系统的本质是趋势交易，振荡行情中其有效性无疑要打个大大的问号，不过其重视波动性和分批建仓的理念非常值得借鉴。